La Réserve fédérale augmente le taux d'intérêt américain de 0,75 point de pourcentage

Pour le deuxième mois consécutif, la Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt américains de trois quarts de point de pourcentage dans le but de freiner l'inflation.à son plus haut niveau depuis quatre décennies.

Cette mesure agressive, qui fait suite à une hausse similaire en juin, pourrait KEEP la pression sur les Marchés, y compris les crypto-monnaies comme le Bitcoin (BTC).

C'est la quatrième fois que la banque centrale américaine augmente ses taux d'intérêt cette année, ramenant le taux des fonds fédéraux (le taux auquel les banques commerciales empruntent et se prêtent leurs réserves excédentaires au jour le jour) à une fourchette comprise entre 2,25 % et 2,5 %.

« Les indicateurs récents de dépenses et de production se sont affaiblis », a indiqué le Comité fédéral de l'open market (FOMC), un groupe de douze responsables de la Fed qui définit la Juridique monétaire de la banque centrale. « Néanmoins, les créations d'emplois ont été robustes ces derniers mois et le taux de chômage est resté faible. L'inflation reste élevée, reflétant les déséquilibres entre l'offre et la demande liés à la pandémie de coronavirus, la hausse des prix des denrées alimentaires et de l'énergie, et les pressions plus générales sur les prix. »

La décision de la Fed d'augmenter le taux des fonds fédéraux de trois quarts de point de pourcentage, soit 75 points de base, n'est pas une surprise pour les traders, qui parient sur une probabilité de 74 % que les banquiers centraux décident d'un mouvement de cette ampleur, comme le montre le graphique 1.Outil FedWatch du CME.

Après que l'indice des prix à la consommation (IPC) de juin a montré un taux d'inflation bien plus élevé que prévu, les tradersparier brièvementqu'une hausse des taux de 100 points de base était plus probable. Cependant, les responsables de la Feddit peu de temps aprèsla publication de l'IPC indiquant qu'ils étaient en faveur d'une nouvelle augmentation de 75 points de base.

« Powell n'a pas exclu une hausse des taux de 75 points de base lors de la prochaine réunion, mais il a indiqué qu'il serait probablement opportun de ralentir la hausse des taux à un moment donné. Il semble que les traders ne pensent T qu'un autre mouvement important soit justifié en septembre », a déclaré Edward Moya, analyste de marché senior pour les Amériques chez Oanda. « La décision du FOMC a suscité Optimism quant à la fin du resserrement monétaire, ce qui a déclenché une belle Rally des actifs risqués, contribuant à la hausse des cryptomonnaies. »

Prix ​​du Bitcoin

Le prix du Bitcoin a augmenté de 3,6 % dans l'heure qui a suivi la décision, le président de la Fed, Powell, ayant déclaré qu'une autre augmentation inhabituellement importante des taux d'intérêt dépendrait des données entrantes - une indication qu'une autre augmentation de 75 points de base est loin d'être assurée.

« Nous avons vu que les augmentations de taux jouent déjà un rôle majeur dans la raison pour laquelle les sociétés publiques d'extraction de Bitcoin et même des sociétés comme Tesla [TSLA] ont vendu leurs BTC pour consolider leurs réserves de liquidités alors que l'accès au capital et les coûts d'emprunt continuent d'augmenter », a déclaré Howard Greenberg, éducateur en Cryptomonnaie à la Prosper Trading Academy.

« Mais je me concentre davantage sur la corrélation actuelle entre le BTC et le Nasdaq 100 [indice boursier], et si ces augmentations de taux et le dénouement du bilan permettent au BTC de briser cette corrélation et de commencer à agir comme une couverture contre ce type de resserrement quantitatif », a-t-il déclaré.

Les banquiers centraux ont commencé à réduire le bilan de la Fed, qui s'élève à 8 500 milliards de dollars, en juin, afin de le ramener à son niveau d'avant la pandémie, soit plus près de 4 000 milliards de dollars. En septembre, le rythme de réduction s'intensifiera, avec un potentiel de réduction de 95 milliards de dollars par mois.

Mais le taux des fonds fédéraux restera probablement le principal outil de la Fed pour le resserrement quantitatif, les banquiers centraux espérant relever les taux d'intérêt à une fourchette de 3,25% à 3,5% d'ici la fin de cette année - un rythme inhabituellement rapide de resserrement monétaire étant donné que le taux était NEAR de zéro il y a seulement quatre mois.

Après la décision de mercredi, les traders surveilleront de près le rapport sur le produit intérieur brut (PIB) publié jeudi par le Bureau of Economic Analysis (BEA) américain, qui pourrait montrer que l'économie américaine a ralenti au deuxième trimestre de l'année, suggérant que l'économie est en récession, selon une définition.

MISE À JOUR (27 juillet 18h42) :Ajoute les commentaires de la conférence de presse de Powell et le dernier prix du Bitcoin .

MISE À JOUR (27 juillet 19h22) :Ajoute des commentaires d'Edward Moya.