Analyse du marché des Crypto : le taux d'épargne des consommateurs suggère un calme continu dans les prix du Bitcoin

De nombreux indicateurs économiques indiquent désormais une évolution des prix relativement modérée à court terme pour les Marchés des Crypto .

La hausse probable des taux de la Réserve fédérale américaine de 50 points de base lors de la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) le 14 décembre constituerait un recul encourageant par rapport aux hausses plus agressives de 75 points de base qui ont résulté des quatre dernières réunions du FOMC. L'inflation est en baisse, même si 50 points de base ne sont pas suffisamment accommodants pour inciter les consommateurs à se tourner vers des investissements plus risqués.

Pourtant, une baisse de l’épargne pourrait offrir une preuve encore plus convaincante du calme probable et continu des cryptomonnaies.

La croissance de l’inflation dépasse les augmentations de salaires depuis près de deux ans.

Comme le montre ce graphique de Compound Advisers, les prix continuent d’augmenter à un rythme plus rapide que les revenus. Sans surprise, cette tendance a entraîné une forte augmentation des soldes de la dette renouvelable aux États-Unis. En retour, le taux d’épargne personnelle aux États-Unis est tombé à son deuxième niveau le plus bas depuis près de 60 ans.

Les investisseurs particuliers représentant une part importante des investisseurs en Crypto , l’érosion continue du pouvoir d’achat pèsera probablement sur les prix du Bitcoin et de l’éther. Nous sommes confrontés à un cocktail de taux d’intérêt plus élevés, de baisse du pouvoir d’achat et d’augmentation des niveaux d’endettement.

J'aimerais pouvoir écrire autre chose que « les prix du Bitcoin semblent prêts à évoluer dans une fourchette », mais c'est là où nous en sommes. Au cours de la semaine dernière, les prix du BTC et de ETH se sont stabilisés à environ 17 000 $ et 1 300 $, respectivement. La volatilité des deux (mesurée par l'Average True Range) a chuté de 47 % et 45 % respectivement.

La dynamique des deux actifs, mesurée par leurs indices de force relative, est également neutre, les deux se situant à 50. Le volume des deux actifs est inférieur à leurs moyennes mobiles respectives sur 20 jours, ce qui implique un manque d'intérêt pour le trading.

Malgré tout le bruit et l’incertitude entourant les Marchés des Crypto suite à l’effondrement du géant de l’échange de Crypto monnaies FTX et à d’autres débâcles du secteur, les Cours des cryptos sont restés calmes.

Des investisseurs baleiniers vont-ils vendre ?

Une partie de ce silence est évidente sur la chaîne, lorsque l’on observe le comportement des investisseurs baleines – ces investisseurs détenant au moins 1 000 BTC sur des bourses centralisées.

Par exemple, les hausses du nombre de baleines envoyant du BTC aux bourses entre mars et juin, et octobre et novembre de cette année ont coïncidé avec des baisses de 50 % et 14 % du prix du BTC au cours de ces périodes.

Récemment, les positions des baleines se sont aplaties. Cette dernière tendance ne préfigure pas une hausse des prix du BTC , mais suggère qu'ils resteront stables.