Analyse des Marchés Crypto : les corrélations Bitcoin montrent que le dollar domine toujours (à l'inverse)

Au cours des dernières semaines, nous avons fait unepoint de mise en évidence Les corrélations du Bitcoin (BTC) et de l'éther (ETH) avec différents actifs, et la mesure dans laquelle elles se sont maintenues ou ont changé au fil du temps.

Ce processus, souvent appelé analyse intermarché, vise à donner un aperçu de la manière dont le prix ONEun actif pourrait évoluer, en fonction de facteurs qui ont un impact sur un autre.

Le critère de mesure est le coefficient de corrélation, compris entre -1 et 1. Un coefficient de 1 implique une relation de prix directe, tandis qu'un coefficient de -1 indique une relation complètement inverse.

Bitcoin et Ether, malgré les différences dans leurs mécanismes de consensus blockchain, leur offre totale et leur utilité, ont bénéficié d'une relation de prix durablement forte, avec un coefficient de corrélation supérieur à 0,9 pour tout le mois de novembre et la majeure partie de décembre. Ce coefficient s'établit désormais à 0,85, un niveau toujours extrêmement élevé.

D'autres corrélations que nous avons suivies incluent les relations du bitcoin avec les actions, les métaux, l'énergie et l'indice du dollar américain (DXY) :

Ce qui ressort, outre la corrélation fiable du BTC avec ETH , c'est la relation constamment inverse avec le DXY.

Le niveau de 0,84 du 19 novembre semble être une valeur aberrante. Le BTC a maintenu une relation de prix inverse avec le DXY pendant la majeure partie de 2022, devenant positif entre le 9 et le 27 novembre, mais principalement lié à l'effondrement du FTX.

Pour les traders, la relation positive constante entre BTC et ETH, et la relation inverse tout aussi constante entre BTC et DXY, présentent une opportunité si ces corrélations s'écartent de leurs normes.

Bien que le BTC semble prêt à évoluer à plat pour le moment, une déviation dans la relation peut être une opportunité – car les corrélations reviennent généralement à leur moyenne.

Bitcoincorrélation avec le cuivreIl a été intéressant de suivre l'indice, atteignant 0,9 il y a une semaine. Sa baisse à 0,41 depuis soulève des questions de fiabilité.

En dehors d'un événement « cygne noir » spécifique à une entité Crypto centralisée, le prix du BTC reste largement lié aux décisions de Juridique monétaire de la Réserve fédérale américaine.

Maintenant que les nouvelles de Sam Bankman-Fried commencent à s'estomper, le président de la Fed, Jerome Powell, réapparaît commele principal antagoniste de la cryptographie, même si ce n'est pas intentionnel.

Le point à retenir est que les prix des actifs Crypto seront largement déterminés par les chiffres de l’inflation, la taille du bilan de la Réserve fédérale et les interprétations du marché des déclarations des responsables de la Fed.

Pour une classe d’actifs plus récente, capable de fonctionner en dehors de la Finance traditionnelle, les Marchés et l’économie traditionnels continuent d’avoir un impact sur sa progression.