Анализ Рынки Криптo : корреляция Bitcoin показывает, что доллар по-прежнему правит (в обратном порядке)

За последние недели мы сделалиточка выделения Корреляции Bitcoin (BTC) и эфира (ETH) с различными активами, а также степень, в которой они сохранялись или менялись с течением времени.

Этот процесс, часто называемый межрыночным анализом, направлен на получение представления о том, как может измениться цена ONE актива, на основе факторов, влияющих на другой.

Мерой служит коэффициент корреляции, который варьируется от -1 до 1. Коэффициент 1 подразумевает прямую ценовую связь, коэффициент -1 указывает на полностью обратную связь.

Bitcoin и ether, несмотря на различия в механизмах консенсуса блокчейна, общем предложении и полезности, имели устойчиво сильную ценовую связь с коэффициентом корреляции выше 0,9 в течение всего ноября и большей части декабря. Сейчас коэффициент составляет 0,85, что по-прежнему чрезвычайно сильно.

Другие корреляции, которые мы отслеживали, включают связь биткоина с акциями, металлами, энергоносителями и индексом доллара США (DXY):

Помимо надежной корреляции BTC с ETH , обращает на себя внимание устойчивая обратная связь с DXY.

Показание 0,84 19 ноября, похоже, является выбросом. BTC сохранял обратную ценовую связь с DXY большую часть 2022 года, став положительным между 9 и 27 ноября, но в значительной степени связанным с крахом FTX.

Для трейдеров устойчивая положительная связь между BTC и ETH, а также столь же устойчивая обратная связь между BTC и DXY представляют собой возможность, если эти корреляции отклонятся от своих норм.

Хотя BTC , по всей видимости, пока торгуется на прежнем уровне, отклонение в соотношении может стать возможностью, поскольку корреляции обычно возвращаются к своему среднему значению.

Биткоиныкорреляция с медьюбыло интересно отслеживать, поднявшись до 0,9 неделю назад. Его падение до 0,41 с тех пор вызывает вопросы о надежности.

За исключением событий типа «черный лебедь», характерных для централизованной Криптo организации, цена BTC остается в значительной степени привязанной к решениям Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной Политика .

Теперь, когда новости о Сэме Бэнкмене-Фриде начинают утихать, председатель ФРС Джером Пауэлл вновь появляется в качествеглавный антагонист криптовалюты, даже если это непреднамеренно.

Вывод заключается в том, что цены на Криптo активы будут в значительной степени определяться показателями инфляции, размером баланса Федеральной резервной системы и интерпретацией рынком заявлений должностных лиц ФРС.

На развитие нового класса активов, способного функционировать за пределами традиционных Финансы, продолжают оказывать влияние Рынки и экономика старой школы.