Análise de Mercados de Cripto : Correlações de Bitcoin Mostram que o Dólar Ainda Governa (no Inverso)

Nas últimas semanas fizemos umaponto de destaque correlações do Bitcoin (BTC) e do ether (ETH) com diferentes ativos e até que ponto eles se sustentaram ou mudaram ao longo do tempo.

Esse processo, muitas vezes chamado de análise intermercado, tem como objetivo fornecer insights sobre como o preço de um ativo pode se mover, com base em fatores que impactam outro.

O parâmetro de medição é o coeficiente de correlação, que varia de -1 a 1. Um coeficiente de 1 implica uma relação direta de preços, enquanto um coeficiente de -1 indica uma relação completamente inversa.

Bitcoin e ether, apesar das diferenças em seus mecanismos de consenso de blockchain, fornecimento total e utilidade, têm desfrutado de uma relação de preços persistentemente forte, com um coeficiente de correlação acima de 0,9 para todo o mês de novembro e a maior parte de dezembro. O coeficiente agora está em 0,85, ainda extremamente forte.

Outras correlações que temos rastreado incluem as relações do bitcoin com ações, metais, energia e o Índice do Dólar Americano (DXY):

O que se destaca além da correlação confiável do BTC com o ETH é a relação persistentemente inversa com o DXY.

A leitura de 0,84 em 19 de novembro parece ser um outlier. O BTC manteve uma relação de preço inversa com o DXY durante a maior parte de 2022, tornando-se positivo entre 9 e 27 de novembro, mas amplamente relacionado ao colapso da FTX.

Para os traders, a relação consistentemente positiva entre BTC e ETH, e a relação inversa igualmente consistente entre BTC e DXY, representam uma oportunidade caso essas correlações se desviem de suas normas.

Embora o BTC pareça prestes a ser negociado de forma estável por enquanto, um desvio no relacionamento pode ser uma oportunidade, porque as correlações normalmente retornam à sua média.

Bitcoinscorrelação com cobretem sido interessante acompanhar, subindo até 0,9 há uma semana. Seu declínio para 0,41 desde então levanta questões de confiabilidade.

Fora de um evento de "cisne negro" específico para uma entidade Cripto centralizada, o preço do BTC permanece amplamente atrelado às decisões de Política monetária do Federal Reserve dos EUA.

Agora que as notícias sobre Sam Bankman e Fried estão começando a diminuir, o presidente do Fed, Jerome Powell, está ressurgindo comoantagonista primário da criptomoeda, mesmo que não intencionalmente.

A conclusão é que os preços dos Cripto serão amplamente influenciados pelos números da inflação, pelo tamanho do balanço do Federal Reserve e pelas interpretações do mercado sobre as declarações das autoridades do Fed.

Para uma classe de ativos mais nova, com capacidade de funcionar fora das Finanças tradicionais, os Mercados e a economia tradicionais continuam a impactar sua progressão.