L'activité des options sur Bitcoin et Ether atteint des sommets historiques de 20 milliards de dollars dans un contexte de battage médiatique autour des ETF

• L'intérêt ouvert notionnel combiné dans les options Bitcoin et Ether cotées sur Deribit a dépassé les 20 milliards de dollars.
• L’intérêt croissant pour les options témoigne de la sophistication du marché.
• Plus tard vendredi, Deribit réglera les options mensuelles sur Bitcoin et Ether d'une valeur de plusieurs milliards de dollars.

Le marché des options Crypto est en plein essor.

L'intérêt ouvert notionnel de la valeur en dollars bloquée dans les contrats d'options Bitcoin et Ether actifs sur la principale bourse Deribit a atteint 20,64 milliards de dollars, selon les données suivies par Laevitas, basée en Suisse.

Ce chiffre est quasiment identique au pic enregistré le 9 novembre 2021, lorsque le Bitcoin s'échangeait à plus de 66 000 $, soit 90 % de plus que le cours du marché, qui était de 34 170 $. Autrement dit, l'intérêt ouvert actuel pour les termes du contrat est nettement supérieur à celui de novembre 2021.

« Cette étape importante a été franchie avec près du double du nombre de contrats en cours, ce qui représente non seulement un succès substantiel pour Deribit, mais aussi un indicateur clair de la croissance du marché et de l'intérêt croissant de nos clients pour les options », a déclaré à CoinDesk Luuk Strijers, directeur commercial de Deribit. Deribit contrôle 90 % de l'activité mondiale des options Crypto .

Les options sont des contrats dérivés qui confèrent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Une option d'achat donne le droit d'acheter, tandis qu'une option de vente offre le droit de vendre. L'acheteur d'une option d'achat est implicitement haussier sur le marché, tandis que l'acheteur d'une option de vente est baissier.

L'activité record signifie que les flux sur le marché des options liés aux investisseurs et aux teneurs de marché auront davantage leur mot à dire dans la détermination du prix du marché au comptant.

Les teneurs de marché ont récemmentdit tenirun short netgamma Exposition au Bitcoin. Ils ont peut-être acheté la principale Cryptomonnaie lors de sa hausse pour ajuster leur exposition globale à un niveau neutre, accélérant ainsi involontairement la Rally des prix. Le BTC a gagné 30 % en deux semaines pour s'échanger au-dessus de 34 000 $.

Plus tard dans la journée à 8h00 UTC, des contrats d'options sur BTC et ETH d'une valeur de 4,5 milliards de dollars expireront sur Deribit. Les règlements mensuels et trimestriels sont connus pour injecter de la volatilité sur le marché des Crypto .

La plupart des positions ouvertes sur le Bitcoin se concentrent sur les options d'achat ITM ou celles dont le prix d'exercice est inférieur au cours du marché du BTC. Les traders se sont rués sur les options d'achat ces deux dernières semaines, le Bitcoin passant de 27 000 à 35 000 dollars.

Une option d'achat est dite « dans la monnaie » (ITM) lorsque le cours actuel du titre sous-jacent est supérieur à son prix d'exercice. Une option de vente est dite « dans la monnaie » lorsque le cours de l'actif sous-jacent est inférieur à son prix d'exercice.

« Des options d'une valeur de 4,5 milliards de dollars expireront vendredi. Il s'agit d'une valeur particulièrement élevée, dont un pourcentage inhabituel devrait expirer dans la monnaie (ITM) en raison de la récente évolution du marché, susceptible de déclencher une certaine volatilité », a déclaré Strijers.