Les ETF Bitcoin cotés à Hong Kong pourraient générer jusqu'à 25 milliards de dollars de demande, selon une société de Crypto

• Selon Matrixport, les investisseurs de Chine continentale pourraient investir 25 milliards de dollars dans des fonds négociés en bourse (ETF) potentiels en Bitcoin cotés à Hong Kong via le programme Southbound Stock Connect.
• Un observateur basé à Hong Kong a déclaré que les fonds de Chine continentale ont demandé à émettre des ETF au comptant par l'intermédiaire de leurs filiales de Hong Kong.

Hong Kong, ONEun des principaux centres financiers mondiaux et une porte d'entrée pour les investissements chinois sortants, s'apprête à approuver un fonds négocié en Bitcoin au comptant lié au Bitcoin (BTC).

Selon Matrixport, fournisseur de services Crypto basé à Singapour, le véhicule d'investissement pourrait débloquer jusqu'à 25 milliards de dollars de demande de la part des investisseurs chinois via le programme Southbound Stock Connect. Connexion boursière en direction du sudpermet aux investisseurs qualifiés de Chine continentale d'accéder aux actions éligibles cotées à Hong Kong.

« Une approbation probable des ETF Bitcoin Spot cotés à Hong Kong pourrait attirer plusieurs milliards de dollars de capitaux, car les investisseurs du continent profitent du programme Southbound Connect, qui facilite jusqu'à 500 milliards de RMB (540 milliards de dollars de Hong Kong et 70 milliards de dollars] par an en transactions », a déclaré Matrixport dans un rapport vendredi.

« Sur la base de la capacité (potentielle) disponible, cela pourrait se traduire par une capacité disponible allant jusqu'à 200 milliards de dollars de Hong Kong pour ces ETF Bitcoin de Hong Kong, soit 25 milliards de dollars américains », a ajouté Matrixport.

L'estimation est basée sur une hypothèse optimiste selon laquelle le montant moyen du quota annuel de connexion Southbound non utilisé au cours des trois dernières années serait canalisé vers les ETF au comptant.

Le programme Stock Connect permet aux investisseurs de Chine continentale d'acquérir chaque année des actions chinoises d'une valeur de 540 milliards de dollars de Hong Kong. Cependant, ces trois dernières années, les flux ont atteint respectivement 450 milliards, 400 milliards et 320 milliards de dollars de Hong Kong, soit un niveau inférieur de 100 à 200 milliards de dollars de Hong Kong (15 à 25 milliards de dollars), selon les données.360MarketIQ.

« Il reste donc potentiellement entre 100 et 200 milliards de dollars de Hong Kong de quotas pour les flux d'investissement dans les ETF Bitcoin , si l'approbation intervient sans aucune restriction. 200 dollars de Hong Kong équivalent à 25 milliards de dollars », a expliqué Matrixport.

Au moment de la rédaction de cet article, il n'est pas certain que les futurs ETF spot soient ouverts aux investisseurs de Chine continentale. Cela dit, la Chine continentale semble intéressée par la diversification vers des actifs alternatifs, comme en témoigne la récente flambée des prix de l'or à Shanghai.

Le renminbi chinois (ou yuan), étroitement contrôlé, a baissé de près de 2 % par rapport au dollar américain, prolongeant ainsi sa séquence de deux ans de pertes.sur le dosd’un ralentissement économique et d’une diminution de l’excédent commercial.

« Le RMB chinois est à son plus bas niveau depuis 17 ans face au dollar américain. Il existe en effet une demande de diversification », a déclaré Matrixport, soulignant la position de la banque centrale chinoise.poursuite des achats d'or.

Nick Ruck, directeur de l'exploitation de ContentFi Labs, a déclaré que les fonds continentaux étaient intéressés par l'émission d'ETF à Hong Kong.

« Des fonds basés en Chine continentale ont demandé à émettre des ETF Bitcoin spot via leurs filiales de Hong Kong. Si cette demande est approuvée, elle pourrait permettre aux investisseurs continentaux qualifiés d'accéder plus facilement au Bitcoin», a déclaré Ruck, basé à Hong Kong, à CoinDesk.

Selon Nikkei Asia, la branche hongkongaise du gestionnaire de fonds chinois Bosera Asset Management, Harvest Global Investments, et Value Partners, propriété du courtier chinois GF Holdings, ont déposé une demande d'ETF à Hong Kong.

En décembre, un rapport de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) a indiqué que le programme Stock Connect avait été étendu pour inclure les ETF cotés à Hong Kong en juillet 2022. À la mi-2023, le programme comprenait six ETF cotés à Hong Kong, et leur chiffre d'affaires quotidien moyen a atteint 2,9 milliards de dollars de Hong Kong en septembre.

Il y a quatre mois, les États-Unis ont donné leur feu vert à près d'une douzaine d'ETF spot. Depuis, ces fonds ont amassé 12 milliards de dollars de fonds d'investisseurs, propulsant le Bitcoin vers de nouveaux records, au-dessus de 73 000 dollars.