L'Ether mène la Rally du marché des Crypto après la Fed alors que la faiblesse du yen suscite une frénésie de prise de risque

• L'indice du dollar américain grimpe au-dessus de 101, tandis qu'un yen affaibli alimente la dynamique de prise de risque.
• L'éther monte en flèche de 14 %, les pièces mèmes menant une augmentation de 40 % ; le Bitcoin gagne mais perd sa domination du marché.
• Le pétrole bondit de 2 % dans un contexte de tensions au Moyen-Orient, l'or rebondit et Nvidia et le S&P 500 surfent sur la vague du risque.

Le 18 septembre, le Comité fédéral de l'open market (FOMC) a pris une décision cruciale qui a eu un impact significatif sur les actifs risqués. La Réserve fédérale a réduit les taux d'intérêt de 50 points de base, fixant une nouvelle fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux entre 4,75 % et 5,00 %.

Cette décision a suscité un débat, certains estimant que la Fed était peut-être en retard dans son cycle de baisse des taux, ce qui pourrait indiquer une récession imminente. Historiquement, les deux dernières fois où la Réserve fédérale a commencé par une baisse de taux de 50 points de base étaient les récessions de 2001 et 2008, ce qui fait craindre que la baisse actuelle ne soit le signe de difficultés économiques similaires.

D’autres suggèrent toutefois que la Réserve fédérale traverse peut-être une période de « Boucle d’or », c’est-à-dire une période où l’économie connaît une croissance durable. La croissance du PIB américain au deuxième trimestre a atteint un solide 3 % sur une base annualisée, et l’inflation globale est tombée à 2,5 %, son niveau le plus bas depuis mars 2021, ce qui réduit la nécessité pour les taux réels de rester aussi élevés (le taux réel est la différence entre le taux cible de la Fed et le taux d’inflation). En outre, le modèle GDPNow de la Fed d’Atlanta prévoit une estimation de la croissance du PIB au troisième trimestre de 2,9 %, ce qui soutient encore davantage un environnement économique équilibré.

Impact sur les actifs macroéconomiques clés

Cette évolution a été un rebond significatif sur le marché des Crypto . L'éther (ETH) a augmenté de près de 14 %, soulignant une résurgence de l'appétit pour le risque des investisseurs. Dans l'espace des Cryptomonnaie , Pièces de monnaie mème sur le thème des chatsont mené la charge, émergeant parmi les plus performants avec des gains de 40 % en seulement une semaine.Bitcoin (BTC) a également enregistré un gain de plus de 5 %, bien que sa domination sur le marché des Crypto soit tombée en dessous de 58 %, signalant une Rally généralisée sur d'autres actifs numériques.

Suite à la décision du FOMC, plusieurs actifs macroéconomiques clés ont réagi positivement. L'indice du dollar américain (DXY) a augmenté de 0,36 %, ramenant l'indice au-dessus de 101, un niveau largement considéré comme vital. Dans le même temps, le taux de change USD/JPY, qui était tombé à environ 141 juste avant l'annonce de la Fed, a depuis grimpé à environ 143,5. L'affaiblissement du yen a encore renforcé les actifs à risque, y compris les crypto-monnaies.

Les prix du pétrole brut ont grimpé de plus de 2 %, potentiellement sous l'effet des tensions géopolitiques actuelles au Moyen-Orient. L'or, valeur refuge traditionnelle, a également progressé. En outre, les actions de Nvidia (NVDA) ont augmenté d'un peu moins de 2 %, tandis que l'indice S&P 500 (SPX) a progressé de plus de 1 %, ce qui indique que les classes d'actifs à risque ont globalement bien accueilli la décision de la Fed.

Les ETF Crypto enregistrent des entrées de capitaux

La vigueur du marché des Cryptomonnaie a été encore renforcée par les entrées dans les ETF Ether et Bitcoin les 19 et 20 septembre. Les ETF basés sur Ether ont enregistré 8,1 millions de dollars d'entrées au cours de ces deux jours, tandis que les ETF Bitcoin ont enregistré des entrées beaucoup plus importantes de 250,3 millions de dollars, selon Données de la face cachée.

Performance des groupes de capitalisation boursière

En analysant les performances dans une perspective de marché plus large, il devient clair que les pièces de grande, moyenne et petite capitalisation ont toutes été confrontées à une sous-performance dans la période précédant la décision du FOMC.

Cependant, après la décision du FOMC, les cryptomonnaies à petite capitalisation sont apparues comme les plus grandes gagnantes. Malgré leurs difficultés initiales, les trois groupes de capitalisation (grandes, moyennes et petites capitalisations) ont désormais atteint des sommets relatifs par rapport au Bitcoin depuis l'annonce de la Fed, reflétant une augmentation générale du sentiment de risque et de la liquidité sur les Marchés financiers.

Les groupes de capitalisation boursière sont généralement définis comme suit : les actions à grande capitalisation ont une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars, les actions à moyenne capitalisation se situent entre 100 millions et 1 milliard de dollars, et les actions à petite capitalisation se situent entre 50 millions et 100 millions de dollars.

En regardant vers l’avenir, leContrats à terme sur les fonds fédéraux du CMELes avis sont partagés à parts égales, avec une probabilité de 50/50 d'une baisse des taux de 25 ou 50 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC du 7 novembre, prévue seulement deux jours après l'élection présidentielle américaine.

Déclaration de transparence: Une première ébauche de cet article a été Édité par un outil d'IA, puis Édité par le personnel de CoinDesk avant publication.

MISE À JOUR (26 septembre 2024, 17h10 UTC) : Ajoute tardivement une Déclaration de transparence.