Les traders de Bitcoin cherchent une protection contre la baisse avant les commentaires du président de la Fed, Powell

Les flux du marché des options Bitcoin (BTC) signalent une aversion modérée au risque avant les remarques attendues du président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, sur une éventuelle baisse des taux en juin mercredi.

"Alors que l'on s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale maintienne ses taux stables lors de la réunion de cette semaine, nous n'avons constaté qu'une demande nuancée pour les options de vente BTC protectrices, reflétant une prudence limitée parmi les traders avertis", a déclaré Luuk Strijers, PDG de Deribit, le principal échange d'options Crypto , à CoinDesk.

Une option de vente confère à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Considérez-la comme une assurance contre les fluctuations de prix. Les traders achètent généralement des options de vente pour tirer profit de positions longues sur le marché au comptant ou les protéger contre les baisses de marché.

Deribit est la première plateforme d'échange d'options Crypto au monde, enregistrant des milliards de dollars de transactions quotidiennes. Sur Deribit, un contrat d'option représente un BTC.

Strjers a expliqué que le marché des options au sens large n'a T montré de forte tendance directionnelle ni d'inclinaison décisive vers la couverture à la baisse.

« Le BTC au comptant est revenu à environ 94 000 $, et le DVOL de Deribit, notre indice de volatilité implicite, se situe à 45 — des niveaux que nous avons observés pour la dernière fois en juin 2024. Dans l'ensemble, cela suggère un sentiment modéré d'aversion au risque, mais pas encore une ruée vers la protection motivée par la panique », a déclaré Strijers.

Les traders DEX se chargent de puts

Cependant, les traders opérant sur l'échange décentralisé Derive.XYZ semblaient plus prudents et inquiets des risques de baisse.

« Il existe des preuves d'une protection à la baisse, car les traders achètent également des options de vente à des prix d'exercice de 82 000 $, 78 000 $ et 76 000 $, probablement en raison des inquiétudes concernant la réunion du conseil d'administration de la Réserve fédérale qui pourrait conduire à l'absence de baisse des taux - ou pire, à des hausses », a déclaré le Dr Sean Dawson, responsable de la recherche sur la principale plateforme décentralisée d'options en chaîne alimentée par l'IA Derive.XYZ, à CoinDesk dans un e-mail.

Derive, anciennement Lyra, est ONEune des principales plateformes d'options en chaîne, représentant plus de 20 % de l'activité totale en chaîne de 1,38 milliard de dollars en avril, selon la source de données DeFiLlama.

Mercredi, la Fed devrait KEEP son taux directeur stable entre 4,25 % et 4,50 %. C'est une certitude.
Dans le même temps, Powell devrait probablement maintenir sa position générale dépendante des données lors de la conférence de presse qui suivra sa décision.

Focus sur les discussions sur la baisse des taux en juin

Cependant, Powell pourrait être interrogé sur les perspectives d'une baisse des taux en juin et sur l'incertitude économique découlant de la récente guerre commerciale du président Donald Trump avec la Chine.

L'inquiétude des traders du DEX provient probablement de ce que Powell pourrait dire sur ces deux questions.

Jusqu'à la publication vendredi dernier des chiffres de l'emploi non agricole, plus élevés que prévu, les Marchés s'attendaient à une baisse des taux de la Fed d'un quart de point de pourcentage en juin. Cependant, le solide rapport sur l'emploi a modifié les attentes du marché, les traders ne voyant désormais qu'une probabilité de 30 % d'un mouvement en juin.

« Les acteurs du marché suivront de près la réunion du FOMC de la semaine prochaine afin de voir si la Fed envoie un signal plus clair quant à son intention de reprendre les baisses de taux lors de la prochaine réunion du FOMC en juin. Après la publication aujourd'hui d'un rapport solide sur l'emploi non agricole pour avril, il est moins probable que la Fed procède à une baisse en juin, laquelle dépend désormais davantage de la confirmation des données économiques américaines au cours du mois à venir », a déclaré Lee Hardman, analyste senior devises chez MUFG, dans une note à ses clients le 2 mai.

Les actifs à risque, dont le BTC, pourraient être mis sous pression si Powell s'oppose fermement à la baisse des taux de juin, exprimant des craintes de stagflation. Une réaction similaire pourrait être observée si l'évaluation de l'incertitude dans la déclaration de Juridique est revue à la hausse pour tenir compte de l'évolution de la guerre commerciale depuis avril.

Bank of America (BofA) s'attend toutefois à ce que Powell KEEP la porte ouverte à une éventuelle baisse des taux en juin.

« Powell sera probablement interrogé sur les perspectives d'une baisse des taux en juin. La barre semble haute, étant donné que la pause de 90 jours sur les tarifs douaniers réciproques T prend fin qu'en juillet. Néanmoins, nous ne pensons T que Powell exclurait une baisse en juin », a déclaré l'équipe de recherche mondiale de Bank of America dans une note adressée à ses clients le 2 mai.

« Il est plus facile de simplement affirmer que la Fed dépend des données et est vigilante face aux risques pesant sur ses deux mandats, puis de laisser les données parler. »