Traders de Bitcoin buscam proteção contra quedas antes dos comentários do presidente do Fed, Powell

Os fluxos do mercado de opções de Bitcoin (BTC) sinalizam aversão moderada ao risco antes dos comentários esperados do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, sobre um possível corte nas taxas de juros em junho, na quarta-feira.

"Embora seja amplamente esperado que o Federal Reserve mantenha as taxas estáveis ​​na reunião desta semana, vimos apenas uma demanda sutil por puts de proteção de BTC , refletindo cautela limitada entre traders sofisticados", disse o CEO da Deribit, principal bolsa de opções de Cripto , Luuk Strijers, ao CoinDesk.

Uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Pense nisso como um seguro contra quedas bruscas de preços. Os traders normalmente compram opções de venda quando buscam lucrar ou proteger posições compradas no mercado à vista contra quedas do mercado.

A Deribit é a principal corretora de opções de Cripto do mundo, registrando bilhões de dólares em volume diário de negociação. Na Deribit, um contrato de opção representa um BTC.

Strjers explicou que o mercado de opções mais amplo T mostrou uma forte tendência direcional ou inclinação decisiva em direção à proteção contra perdas.

" O BTC à vista recuou para cerca de US$ 94 mil, e o DVOL do Deribit, nosso índice de volatilidade implícita, está em 45 — níveis que observamos pela última vez em junho de 2024. No geral, isso sugere um sentimento moderado de aversão ao risco, mas ainda não uma corrida por proteção motivada pelo pânico", disse Strijers.

Os traders DEX carregam opções de venda

No entanto, os traders que operam na bolsa descentralizada Derive.XYZ pareciam mais cautelosos e preocupados com os riscos de queda.

"Há evidências de proteção contra quedas, já que os traders também estão comprando puts com strikes de US$ 82 mil, US$ 78 mil e US$ 76 mil, provavelmente devido a preocupações com a reunião do conselho do Federal Reserve, que pode levar a nenhum corte de juros — ou pior, a aumentos", disse o Dr. Sean Dawson, chefe de pesquisa da Derive.XYZ, plataforma líder em opções on-chain descentralizadas e alimentada por IA, à CoinDesk em um e-mail.

A Derive, antiga Lyra, é uma das principais plataformas de opções on-chain, respondendo por mais de 20% da atividade on-chain total de US$ 1,38 bilhão em abril, de acordo com a fonte de dados DeFiLlama.

Na quarta-feira, o Fed provavelmente KEEP a taxa básica de juros estável na faixa de 4,25% a 4,50%. Essa é uma conclusão inevitável.
Ao mesmo tempo, Powell provavelmente manterá uma postura ampla de dependência de dados na coletiva de imprensa pós-decisão.

Foco na conversa sobre corte de juros em junho

No entanto, Powell pode ser questionado sobre as perspectivas de um corte nas taxas em junho e a incerteza econômica decorrente da recente guerra comercial do presidente Donald Trump com a China.

A ansiedade dos traders de DEX provavelmente decorre do que Powell poderia dizer sobre os dois problemas.

Até a divulgação da folha de pagamento não agrícola, mais aquecida do que o esperado, na sexta-feira passada, os Mercados esperavam que o Fed cortasse as taxas em um quarto de ponto percentual em junho. No entanto, o forte relatório de empregos mudou as expectativas do mercado, com os comerciantes agora vendo apenas 30% de chance de um movimento em junho.

"Os participantes do mercado acompanharão atentamente a reunião do FOMC da próxima semana para ver se o Fed dará um sinal mais forte de que está considerando retomar os cortes de juros na próxima reunião do FOMC, em junho. Após o sólido relatório de folha de pagamento não agrícola de abril divulgado hoje, é menos provável que o Fed estabeleça um corte em junho, que agora depende mais dos dados econômicos dos EUA que serão divulgados no próximo mês", afirmou Lee Hardman, analista sênior de câmbio do MUFG, em nota a clientes em 2 de maio.

Ativos de risco, incluindo o BTC, podem sofrer pressão se Powell se opuser veementemente ao corte de juros de junho, expressando temores de estagflação. Reação semelhante pode ser observada se a avaliação de incerteza na declaração de Política for atualizada para refletir os desdobramentos da guerra comercial desde abril.

O Bank of America (BofA), no entanto, espera que Powell KEEP a porta aberta para um possível corte de juros em junho.

"Powell provavelmente será questionado sobre as perspectivas de um corte nas taxas em junho. O padrão para isso parece alto, visto que a pausa de 90 dias nas tarifas recíprocas T termina em julho. Ainda assim, T achamos que Powell queira descartar um corte em junho", afirmou a equipe de pesquisa global do Bank of America em nota aos clientes em 2 de maio.

"É mais fácil simplesmente declarar que o Fed depende de dados e está vigilante quanto aos riscos de ambos os mandatos. E então deixar os dados falarem."