Le déclin des crypto-monnaies ouvre la voie à l’éducation et à la réglementation

On m’a dit à plusieurs reprises au cours des dernières semaines que les crypto-monnaies et les actifs numériques sont des classes d’actifs en voie de maturation et que la blockchain est une Technologies en voie de maturation.

Ces commentaires semblent parfois tirer des conclusions hâtives. Ils ne s’appuient pas sur des faits pour étayer leurs affirmations audacieuses sur l’avenir. Mais ils soulèvent une question importante : comment exactement une classe d’actifs arrive-t-elle à maturité ?

Nous n’avons T vu de nouvelle classe d’actifs depuis plusieurs décennies, voire toute ma vie. Certes, nous avons assisté à l’avènement des fonds négociés en bourse (ETF) depuis que j’ai atteint l’âge adulte, mais l’ETF est davantage un emballage de produit qu’une classe d’actifs en elle-même. Nous avons également assisté à la croissance de l’investissement indiciel et du bêta intelligent, mais il ne s’agit là que de nouvelles versions des mêmes classes d’actifs que les investisseurs utilisaient pendant la majeure partie du siècle dernier.

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La Crypto est-elle vraiment en train de mûrir ?

La première Cryptomonnaie, le Bitcoin, est apparue il y a environ 14 ans, ce qui en fait une adolescente en âge Human . Et si l'on regarde les Marchés des Cryptomonnaie , ils se comportent comme des adolescents renfrognés depuis 10 mois : volatils, capricieux et imprévisibles.

Tous les essais et erreurs de la Crypto m'amènent à réfléchir à quelques questions supplémentaires :

Premièrement, la Crypto traverse-t-elle seulement une phase brève ou est-elle condamnée à une période d’immaturité extrêmement longue et frustrante avant d’émerger vers une époque plus stable de maturité ? Deuxièmement, comment saurons-nous quand la Crypto aura grandi ?

Selon certains experts du secteur, la réponse à la première question se situe quelque part entre les deux. Et la réponse à la deuxième question dépend du contexte réglementaire.

La volatilité offre des opportunités d’éducation

Ces cycles de croissance et de volatilité à la baisse ne sont qu’une partie du processus de maturation.

« Il faut traverser des cycles de marché, surtout lorsqu’il s’agit d’un phénomène nouveau », a déclaré Jahon Jamali, directeur marketing et cofondateur de Sarson Funds, un gestionnaire d’actifs Crypto et un service de formation pour les conseillers financiers. « La croissance se produit, mais ensuite les nouvelles passent du bon au mauvais et on observe ces baisses. Et c’est le moment où les gens, qui étaient intéressés mais ne voulaient T se laisser emporter par l’hystérie, commencent à en Guides sur la nouvelle classe d’actifs. »

Le plus intéressant, selon Jamali, c’est que cela permettra de « nettoyer une grande quantité de déchets du marché ».

Nous pouvons donc considérer les périodes de baisse, comme celle que nous observons actuellement, comme des opportunités plutôt que comme des revers. Le ralentissement économique a servi de point d’entrée pour de nombreux investisseurs et offre aux clients – et aux conseillers financiers – une chance bien nécessaire de renforcer leur formation sur les Crypto avant que le prochain cycle de marché ne s’intensifie.

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Sarson Funds, par exemple, a constaté une augmentation du nombre d'utilisateurs accédant à ses supports pédagogiques sur la Crypto.

« C’est le moment idéal pour se former », a déclaré Jamali. « Ce que beaucoup de gens ne comprennent T toujours, c’est que les actifs numériques ne se résumeront T uniquement au Bitcoin , à l’ether, FORTH Nous allons voir d’autres classes d’actifs tokenisées et d’autres types de Marchés traditionnels et d’entreprises cotées en bourse intégrés à la blockchain de différentes manières. »

La réglementation peut favoriser l’adoption généralisée

Le passage des crypto-monnaies vers des classes d’actifs plus courantes pourrait commencer à se produire avec l’aide de la réglementation.

« Les conseillers et autres acteurs du monde entier reconnaissent de plus en plus que [l'espace Crypto ] doit être réglementé de manière beaucoup plus stricte », a déclaré Ben Richmond, PDG et fondateur de CUBE.

Étant donné que CUBE est un service d’information réglementaire basé sur l’IA pour le secteur des services financiers, Richmond a eu le doigt sur le pouls de l’activité de réglementation des Crypto .

Richmond a mentionné que, de l’autre côté du gouffre, les entreprises Technologies qui ont été les moteurs de la Crypto convergeront avec le monde financier traditionnel – et par conséquent avec le cadre réglementaire et la communauté réglementée dans son ensemble.

Dans le même temps, la communauté financière traditionnelle et les régulateurs doivent veiller à ne pas dépasser leurs limites.

« Espérons que cette convergence ne freine T toutes les innovations, mais qu’elle puisse mettre en avant l’impératif de gouvernance et de contrôle de la même manière que toute autre entité financière est réglementée », a déclaré Richmond.

Jusqu’à présent, ce n’est pas le cas. Il existe un fossé entre les actifs numériques et les régulateurs, car les actifs numériques ont évolué et proliféré bien plus vite que la réglementation ne peut réagir.

Montre: Le projet de loi sur la régulation des Crypto aux États-Unis doit encore être retravaillé pour définir les limites

« Au cours des deux ou trois prochaines années, les régulateurs devront s’adapter et s’aligner sur ce qui deviendra une infrastructure financière classique dans presque tous les sens du terme », a déclaré Richmond. « Elle devra être très fortement réglementée, comme le sont les autres Marchés financiers traditionnels. »

En conséquence, un autre fossé va se creuser entre les nouvelles entreprises de Crypto et les entreprises en place. Les entreprises de Crypto en place, dont beaucoup sont issues du secteur Technologies , devront s’adapter aux nouvelles réglementations. Cela pourrait entraîner une réorganisation des acteurs du paysage Crypto .

« Les régulateurs vont rattraper leur retard au cours des deux prochaines années et devancer les nouvelles entreprises. Celles-ci T seront pas prêtes en termes d'infrastructures et de capacité à s'adapter à la réglementation comme le font les entreprises plus matures, établies et importantes. »

Le résultat ? L'espace Crypto , qui a été dominé par des projets Crypto débutants et autonomes, pourrait être dirigé par les mêmes géants qui dominent la Finance traditionnelle, selon Richmond.

Mais les conseillers ne peuvent T se permettre d’attendre que les Fidelity et les Schwab du monde deviennent les plus grands acteurs de la Crypto.

« De par la nature des directives qui leur sont imposées et des réponses qu’ils doivent être prêts à donner aux investisseurs, les conseillers financiers sont tenus de maintenir un certain niveau de connaissance de tous les investissements », a déclaré M. Jamali. « Les conseillers doivent toujours comprendre cette classe d’actifs, car elle devient une composante notable, voire majeure, des Marchés financiers globaux – et comme nous l’avons dit, elle ne va pas disparaître. »

Jamali a ajouté qu'il s'attend à ce qu'une première série de réglementations sur les Crypto soit rédigée par les agences américaines cet automne.