La crisi delle criptovalute fa spazio all’istruzione e alla regolamentazione

Nelle ultime settimane mi è stato ripetuto più volte che le criptovalute e gli asset digitali sono classi di asset in fase di maturazione e che la blockchain è una Tecnologie in fase di maturazione.

Questi commenti, a volte, sembrano conclusioni affrettate. Non riescono a basarsi sui fatti per sostenere le loro audaci affermazioni sul futuro. Ma sollevano una domanda importante: come matura esattamente una classe di attività?

T abbiamo visto una nuova classe di attività per molti decenni, persino per tutta la mia vita. Sì, abbiamo assistito all'avvento dell'exchange-traded fund (ETF) da quando sono diventato maggiorenne, ma l'ETF è più un involucro di prodotto che una classe di attività in sé. Abbiamo anche assistito alla crescita dell'indicizzazione e degli investimenti smart beta, ma queste sono semplicemente nuove interpretazioni delle stesse vecchie classi di attività che gli investitori hanno utilizzato per gran parte del secolo scorso.

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Le Cripto stanno davvero maturando?

La prima Criptovaluta, Bitcoin, è nata circa 14 anni fa, il che la rende un'adolescente in termini di anni Human . E se osserviamo i Mercati Criptovaluta , si sono comportati come adolescenti cupi negli ultimi 10 mesi: volatili, lunatici e imprevedibili.

Tutti i tentativi ed errori delle Cripto mi portano a riflettere su un paio di altre domande:

In primo luogo, le Cripto stanno solo attraversando una breve fase o sono destinate a un periodo di immaturità estremamente lungo e frustrante prima di emergere in un'epoca più stabile di età adulta? In secondo luogo, come faremo a sapere quando le Cripto saranno cresciute?

La risposta alla prima domanda, secondo un paio di addetti ai lavori del settore, è da qualche parte nel mezzo. E la risposta alla seconda domanda dipende dal panorama normativo.

La volatilità offre opportunità per l'istruzione

Questi cicli di crescita e volatilità al ribasso sono solo una parte del processo di maturazione.

"Bisogna attraversare cicli di mercato, soprattutto quando si verifica un nuovo fenomeno", ha affermato Jahon Jamali, direttore marketing e co-fondatore di Sarson Funds, un gestore Cripto e servizio di formazione per consulenti finanziari. "Si verifica una crescita, ma poi le notizie passano da buone a cattive e si verificano questi ribassi. Ed è questo il momento in cui le persone, che erano interessate ma T volevano farsi travolgere dall'isteria, iniziano a Imparare la nuova classe di attività".

La parte migliore, secondo Jamali, è che ciò porterà a “un sacco di spazzatura ripulita dal mercato”.

Possiamo quindi vedere periodi di drawdown, come questo, come opportunità anziché battute d'arresto. La recessione ha funzionato come punto di ingresso per molti investitori e offre ai clienti (e ai consulenti finanziari) un'opportunità tanto necessaria per rafforzare la propria formazione sulle Cripto prima che il prossimo ciclo di mercato si surriscaldi.

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Ad esempio, Sarson Funds ha registrato un aumento degli utenti che accedono ai suoi materiali didattici sulle Cripto.

"Ora è un ottimo momento per venire a ricevere questa istruzione", ha detto Jamali. "Quello che molte persone T sempre capiscono è che le risorse digitali T saranno solo Bitcoin e [ether] e così FORTH. Vedremo altre classi di risorse tokenizzate e altri tipi di Mercati tradizionali e società quotate in borsa incorporate sulla blockchain in modi diversi".

La regolamentazione può supportare l’adozione diffusa

Il passaggio dalle criptovalute a classi di asset più diffuse potrebbe iniziare ad avvenire con l'aiuto della regolamentazione.

"C'è una crescente consapevolezza tra i consulenti e altri in tutto il mondo che [lo spazio Cripto ] ha bisogno di essere regolamentato molto più strettamente", ha affermato Ben Richmond, CEO e fondatore di CUBE.

Poiché CUBE è un servizio informativo normativo basato sull'intelligenza artificiale per il settore dei servizi finanziari, Richmond ha avuto il polso della situazione in materia di regolamentazione Cripto .

Richmond ha affermato che, dall'altra parte del baratro, le aziende Tecnologie che hanno guidato il Cripto convergeranno con il mondo finanziario tradizionale e, di conseguenza, con il quadro normativo e la comunità regolamentata in generale.

Allo stesso tempo, la comunità finanziaria tradizionale e le autorità di regolamentazione devono fare attenzione a non oltrepassare i propri limiti.

"Spero che questa convergenza T ostacoli tutta l'innovazione, ma possa mettere in risalto l'imperativo della governance e del controllo allo stesso modo in cui viene regolamentata qualsiasi altra entità finanziaria", ha affermato Richmond.

Finora, non è stato così. C'è un divario tra asset digitali e regolatori perché gli asset digitali si sono evoluti e proliferati molto più velocemente di quanto i regolamenti possano rispondere.

Orologio: Il disegno di legge statunitense sulla regolamentazione Cripto ha bisogno di più lavoro per definire i confini

"Nei prossimi due o tre anni ci deve essere un recupero e un allineamento in cui i regolatori possono affrontare quella che diventerà sicuramente un'infrastruttura finanziaria mainstream in quasi tutti i sensi della frase", ha detto Richmond. "Dovrà diventare molto pesantemente regolamentata in un modo in cui sono regolamentati altri Mercati finanziari tradizionali".

Di conseguenza, emergerà un altro divario tra le nuove e le aziende Cripto tradizionali. Le aziende Cripto tradizionali, molte delle quali sono nate nel settore Tecnologie , dovranno adattarsi alle nuove normative. Ciò potrebbe creare una riorganizzazione degli attori nel panorama Cripto .

"I regolatori recupereranno nel corso dei prossimi due anni e saranno al passo con le nuove aziende. Le aziende T saranno pronte in termini di infrastruttura e capacità di adattarsi alle normative nel modo in cui le aziende più mature, consolidate e materiali sono in grado di fare".

Il risultato? Lo spazio Cripto , che è stato dominato da progetti Cripto emergenti e autonomi, potrebbe finire per essere governato dagli stessi giganti storici che dominano la Finanza tradizionale, secondo Richmond.

Ma i consulenti T possono permettersi di aspettare che le Fidelity e le Schwab diventino i maggiori attori nel Cripto.

"Per la natura delle linee guida in base alle quali operano e per le risposte che devono essere preparati a dare agli investitori, i consulenti finanziari sono tenuti a mantenere un certo livello di conoscenza di tutti gli investimenti", ha affermato Jamali. "I consulenti devono ancora comprendere questa classe di attività perché sta diventando una componente notevole, se non importante, dei Mercati finanziari complessivi e, come abbiamo detto, non scomparirà".

Jamali ha aggiunto che si aspetta che le agenzie statunitensi elaborino un primo ampio pacchetto di normative Cripto questo autunno.