« Continuous Vampire Attack » : les guerres AMM deviennent intéressantes avec Integral

Les derniers projets d'Uniswap Cela peut être public, mais cela n’empêche T les rivaux de construire des alternatives.

Intégral, un nouveau market Maker automatisé (AMM) conçu avec un carnet d'ordres intégré, a été lancé lundi matin. Les pools d'actifs du protocole ont attiré 239 millions de dollars au moment de la mise sous presse, tandis que les traders avertis de la Finance décentralisée (DeFi) se disputent les premières récompenses en jetons.

Le projet, conçu par quatre amis de Harvard et une équipe de pontes du secteur, espère détourner la liquidité des plateformes d'échange décentralisées comme Uniswap grâce à son approche de perte impermanente et de mise en miroir du carnet d'ordres. Les membres de l'équipe d'Integral estiment que leur conception permet non seulement d'offrir de meilleurs prix, mais aussi des rendements plus équitables pour les fournisseurs de liquidités (LP).

Notre principale question de recherche était : « Quelle serait la forme finale des AMM ? » Et la réponse : « Une ONE qui absorberait la liquidité des autres plateformes d'échange », a écrit Integral dans des documents partagés avec CoinDesk, ajoutant :

« Chaque fois qu'une autre plateforme d'échange tente de nous surpasser en offrant une meilleure liquidité, nous reproduisons cette liquidité sur nous-mêmes jusqu'à retrouver la meilleure liquidité mondiale. Ce processus peut être considéré comme une attaque vampire continue jusqu'à ce que nous intégrions toute la liquidité mondiale. »

Attaques de vampires ont été rendus célèbres par Sushiswap, un clone d' Uniswap créé par le développeur pseudonyme Chef Nomi. À l'époque, la plateforme offrait des récompenses en jetons pour les liquidités transférées d' Uniswap vers Sushiswap. Il semble aujourd'hui qu'Integral pousse l'idée ONE loin en « reflétant » la liquidité sur elle-même pour gagner en popularité.

L'équipe fondatrice de neuf personnes, qui a demandé à rester anonyme, est conseillée par le fondateur de Polychain Capital, Olaf Carlson-Wee, le fondateur de Gauntlet, Tarun Chitra, le fondateur de Compound Finance, Robert Leshner, et les cofondateurs de Framework Ventures, Michael Anderson et Vance Spencer.

Schéma d'Integral

Integral s'appuie sur deux caractéristiques pour se positionner comme un concurrentUniswap, dont la dernière version génère généralement un volume de transactions de 1,25 milliard de dollars sur 24 heures.

Tout d'abord, Integral utilise les oracles de prix d'Uniswap, mais avec un délai de cinq minutes. L'équipe estime que ce délai réduira les pertes temporaires, lorsque les actifs contribuant au pool d'un DEX perdent de la valeur. Cette perte résulte de la façon dont les AMM cotent les prix : en équilibrant les réserves d'actifs les unes par rapport aux autres et en demandant aux traders d'arbitrage d'ajouter ou de supprimer des actifs en fonction des fluctuations de prix hors bourse.

Dans certaines situations, ce rééquilibrage peut entraîner une perte de valeur pour les LP au lieu d'une augmentation. On pense qu'un délai forcera les traders à se tourner vers d'autres plateformes tout en offrant des prix compétitifs.

Sur le même sujet : Uniswap dévoile sa version 3 pour rester le leader de la DeFi

Deuxièmement, Integral reproduira des instantanés du carnet d'ordres de Binance sur l'AMM afin de créer artificiellement une profondeur de prix, en fonction des prix (différés) d'Uniswap. Ce faisant, Integral pourra expérimenter différentes courbes de prix par rapport aux autres AMM.

Integral espère accueillir les baleines, du moins pour le moment, compte tenu du besoin de liquidités pour intégrer la plateforme. Quatre pools seront pris en charge :ETH/DAI, ETH/ WBTC, ETH/USDC et ETH/USDT.

À cette fin, l'équipe Integral a levé 11 ETH dans le cadre d'une subvention Gitcoin pour déployer le projet sur la blockchain Ethereum .