L'IA est là, mais cela ne signifie T que les mineurs de Bitcoin sont finis : Blockspace

Quiconque s’intéresse aux Marchés publics des mineurs de Bitcoin sait que l’intelligence artificielle (IA) et les pivots commerciaux vers le calcul haute performance (HPC) font fureur parmi les mineurs de Bitcoin . Ce qui a commencé comme une tendance progressive l’année dernière est soudainement devenu une stratégie commerciale que de nombreux mineurs publics de Bitcoin de premier plan explorent.

Cet article a été publié pour la première fois surEspace Média Blockspace, la principale publication de l'industrie Bitcoin dédiée à la couverture de la technologie Bitcoin , des Marchés, de l'exploitation minière et des ordinaux. Espace de blocarticles directement dans votre boîte mail en cliquantici.

CORE Scientific, BIT Digital, Hut 8, Hive et IREN ont actuellement des secteurs d'activité IA/HPC générant des revenus, tandis que Crusoe Energy et Lancium,Chiffrer,Terawulf,Émeute et Les fermes de bitssont en phase de développement ou d'exploration. SoftBank, OpenAI et d'autres s'engagent collectivement à hauteur de 500 milliards de dollars pour accélérer les développements de l'IA aux États-Unis grâce àle projet Stargate, qui a été annoncé en janvier, où la ruée vers le pétrole numérique laisse-t-elle les mineurs de Bitcoin purs et durs ?

Kevin Dede, directeur général de la recherche sur les actions à la banque d'investissement H.C. Wainwright, pense qu'il y a beaucoup de place pour les deux.Dans un épisode récent Lors du Bitcoin Stock Show du Mining Pod, Dede a déclaré que même s'il ne parierait T contre les mineurs qui prennent l'IA/HPC au sérieux, il ne sous-estimerait T non plus les perspectives des mineurs de Bitcoin purs et durs.

Le lancement du projet Stargate change-t-il la conversation sur les pivots de l’IA pour les mineurs de Bitcoin ?

Je pense que la conversation a changé lorsque CORE Scientific a annoncé la Accord avec CoreWeaveIl y a six à huit mois, cela a vraiment changé la dynamique. Les gens ne prennent peut-être pas en compte le fait que les mineurs de Bitcoin peuvent rivaliser à différentes échelles. Le projet Stargate concerne les installations à très grande échelle, mais il existe des possibilités d'implémentations à plus petite échelle.

BIT Digital et Applied Digital ont montré qu'il n'est T nécessaire d'avoir recours à l'hyperscale pour réussir. De nombreux clients souhaitent accéder à des ressources de calcul, et tous ne sont pas des hyperscalers.

Riot a récemment décidé de mettre en pause sa phase 2 de Corsicana de 600 mégawatts pour l'évaluer pour l'IA/HPC. Pourquoi pensez-vous qu'ils ont fait ça ?

Riot a eu des investisseurs activistes qui ont acheté des actions, ce qui est excellent pour le cours de l'action. L'entreprise a toujours été catégorique sur le fait de s'en tenir à l'exploitation minière de Bitcoin . Lors de leur réunion d'analystes en juin dernier, le PDG Jason Les a dit qu'ils ne feraient T de HPC.

L'installation Corsicana de Riot est incroyable. La question est : 600 MW de HPC valent-ils plus que 600 MW de minage de Bitcoin ? Je pense que la réponse est oui. La demande de HPC augmente et les applications évoluent ; nous n'en sommes qu'à la surface. Le véritable marché est celui des entreprises, où les sociétés utilisent l'IA pour optimiser la production.

En regardant BIT Digital et CORE Scientific, quelle stratégie d’entreprise présente selon vous le plus d’avantages ?

Commençons par BIT Digital. Ils ont acheté des GPU et loué un espace dans le nord de l'Islande pour répondre aux besoins d' un client, qui, je crois, est basé quelque part en Europe, pour exécuter des modèles. Or, l'Islande et l'Europe ne sont T aussi proches qu'on pourrait le penser, ce qui est important s'ils exécutent des calculs d'inférence puisque l'Europe continentale serait le principal client pour cela.

L'affaire EnovumIls ont réussi à sécuriser leur premier site, d’une capacité d’environ quatre mégawatts. Ils viennent également d’ouvrir un autre site qu’ils espèrent avoir mis sous tension d’ici cet été, avec un objectif initial de cinq mégawatts et des plans pour atteindre 35 mégawatts de capacité HPC cette année. Sam Tabar, leur PDG, souligne souvent que cette acquisition a ouvert la porte à une capacité HPC potentielle de 288 mégawatts.

En ce qui concerne l'évaluation des risques, tout dépend en réalité d'un certain nombre de facteurs. BIT Digital a acquis une entreprise ayant fait ses preuves dans la construction et l'exploitation de ces sites. Mais, bien sûr, cela ajoute un niveau de risque supplémentaire au-delà du risque d'exécution de base. Vous ajoutez le risque qu'ils trébuchent lors de la construction et de l'exploitation de leur prochaine série d'installations au cours de l'année.

Quant à CORE Scientific, je serais la dernière personne à les sous-estimer. Ils ont recruté des talents vraiment impressionnants. J'ai demandé à leur PDG, Adam Sullivan, comment se déroulaient tous leurs projets. Il m'a dit qu'il y a beaucoup de gens dans le monde des centres de données actuels dont les employés voient des trajectoires de croissance limitées. Donc, si vous êtes un employé dans ONEune de ces entreprises et que vous recevez une offre de CORE Scientific avec des options sur actions, vous vous dites : « Mes options actuelles sont évaluées à deux chiffres, mais celle-ci pourrait atteindre deux chiffres élevés, voire trois chiffres. » C'est ainsi qu'ils ont pu attirer des talents aussi talentueux.

D'un autre côté, ces nouvelles puces B200 qu'ils utilisent sont beaucoup plus puissantes mais aussi beaucoup plus complexes, ce qui pourrait retarder la mise en œuvre de CoreWeave sur les sites de CORE Scientific. Je pense que cela sera largement révélé lors de la prochaine conférence téléphonique sur les résultats de CORE Scientific en mars. Ils se pencheront probablement sur la question de savoir s'ils sont toujours sur la bonne voie pour dynamiser la première grande installation CoreWeave au deuxième trimestre et sur la manière dont ils ont relevé ces défis de réseau.

Pensez-vous que les avantages majeurs de l’IA/HPC repoussent l’exploitation minière de Bitcoin vers la marge, ou peuvent-ils coexister aux côtés du HPC et de l’IA ?

Je ne pense T que le minage de Bitcoin va disparaître. Le concept d'un centre de données hybride IA-minage de bitcoins est intéressant. La consommation d'énergie du HPC n'est T aussi constante que les gens pourraient le penser. Il ne fonctionne T 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, 365 jours par an. Cela dépend de ce qui se passe : utilisent-ils un nouveau modèle ? Sont-ils en mesure de le soutenir ? inférence? Ces charges électriques fluctueront.

Il n'est pas trop difficile d'imaginer qu'un hébergeur dispose d'une certaine flexibilité dans ses contrats d'achat d'électricité (PPA) pour faire fonctionner des mineurs de Bitcoin lorsque l'électricité n'est T nécessaire pour le HPC. Il s'agit simplement d'ajuster la charge.

En prenant du recul, il me semble qu’il y a de la place pour les deux. Nous avons parlé de Corsicana, mais il existe de nombreux autres sites comme ceux de l’ouest du Texas. Mike Novogratz veut transformer Helios en centre HPC, mais il est au milieu de nulle part. Il faut un avion privé pour s’y rendre, et le trajet depuis Lubbock est long. De plus, il fonctionne à l’énergie éolienne, donc l’énergie est bon marché, mais comment allez-vous faire des inférences à partir de ce site ?

Ce qui est vraiment intéressant lorsque vous examinez les modèles commerciaux, c'est le caractère optionnel. Du point de vue hybride, vous bénéficiez de transparence. Vous pouvez prévoir les revenus du HPC et assumer un certain montant de dette en fonction de ces marges. Mais si vous KEEP également à exploiter le minage de Bitcoin , vous avez la possibilité de bénéficier d'une hausse du prix du Bitcoin et d'une amélioration de la dynamique du marché.

Je pense que l'optionnalité est une opportunité que certaines de ces nouvelles entreprises axées sur le HPC offrent aux investisseurs. Vous avez ce flux constant de HPC, et vous avez ensuite la possibilité que le Bitcoin atteigne 200 000 $ cette année. C'est la proposition intrigante. Pour cette raison, je pense que beaucoup de ces entreprises ayant de l'expérience dans les deux domaines continueront à faire les deux.