L'intelligenza artificiale è qui, ma T significa che i minatori Bitcoin siano finiti: Blockspace

Chiunque presti attenzione ai Mercati dei minatori Bitcoin pubblici saprà che l'intelligenza artificiale (IA) e i perni aziendali verso l'elaborazione ad alte prestazioni (HPC) sono di gran moda tra i minatori Bitcoin . Ciò che è iniziato come una tendenza graduale l'anno scorso è improvvisamente diventato una strategia aziendale che molti dei principali minatori Bitcoin pubblici stanno esplorando.

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CORE Scientific, BIT Digital, Hut 8, Hive e IREN hanno attualmente linee di business AI/HPC generatrici di fatturato, mentre Crusoe Energia e Lancium,Cifra,Terawulfo,Rivolta E Fattorie di bitsono in fase di sviluppo o di esplorazione. Con SoftBank, OpenAI e altri che si impegnano collettivamente fino a 500 miliardi di dollari per accelerare gli sviluppi dell'IA negli Stati Uniti attraversoil progetto Stargate, annunciato a gennaio, dove si collocherà la corsa al petrolio digitale per i miner Bitcoin puri?

Kevin Dede, direttore generale della ricerca azionaria presso la banca d'investimento H.C. Wainwright, ritiene che ci sia ampio spazio per entrambe le cose.In un episodio recente del Bitcoin Stock Show del Mining Pod, Dede ha dichiarato che, sebbene T scommetterebbe contro i minatori che prendono sul serio l'intelligenza artificiale e l'HPC, T sottovaluterà nemmeno le prospettive dei minatori Bitcoin puri.

Il lancio del Progetto Stargate cambierà il dibattito sui cambiamenti dell'intelligenza artificiale per i minatori Bitcoin ?

Penso che la conversazione sia cambiata quando CORE Scientific ha annunciato l' Affare CoreWeavesei-otto mesi fa. Ciò ha davvero cambiato la dinamica. Un'altra cosa che la gente potrebbe non considerare è che i minatori Bitcoin possono competere su scale diverse. Il progetto Stargate riguarda strutture iperscalabili, ma ci sono opportunità per implementazioni su scala più piccola.

BIT Digital e Applied Digital hanno dimostrato che T serve l'hyperscale per avere successo. Ci sono molti clienti che vogliono accedere al calcolo e non tutti sono hyperscaler.

Riot ha recentemente deciso di mettere in pausa la sua Corsicana Fase 2 da 600 megawatt per valutarla per AI/HPC. Perché pensi che l'abbiano fatto?

Riot ha avuto investitori attivisti che hanno acquistato azioni, il che è fantastico per il prezzo delle azioni. La società è sempre stata irremovibile nel voler continuare a dedicarsi al mining Bitcoin . Al loro incontro con gli analisti lo scorso giugno, il CEO Jason Les ha detto che T avrebbero fatto l'HPC.

La struttura Corsicana di Riot è incredibile. La domanda è: 600MW di HPC valgono più di 600MW di mining Bitcoin ? Penso che la risposta sia sì. La domanda di HPC sta crescendo e le applicazioni si stanno evolvendo; stiamo solo scalfendo la superficie. Il vero mercato è il mercato aziendale, dove le aziende usano l'intelligenza artificiale per ottimizzare la produzione.

Considerando BIT Digital e CORE Scientific, secondo te quale strategia aziendale ha i maggiori margini di miglioramento?

Cominciamo con BIT Digital. Hanno acquistato GPU e affittato spazio nel nord dell'Islanda per soddisfare le esigenze di ONE cliente, che credo abbia sede da qualche parte in Europa, per eseguire modelli. Ora, l'Islanda e l'Europa T sono così vicine come si potrebbe pensare, il che è importante se eseguono calcoli di inferenza, poiché l'Europa continentale sarebbe il cliente principale per questo.

L'affare Enovumsono riusciti a ottenere il loro primo sito, che è di circa quattro megawatt. Hanno anche appena aperto un altro sito che sperano di aver attivato entro quest'estate, puntando inizialmente a cinque megawatt con piani di aumentare la capacità HPC a 35 megawatt quest'anno. Sam Tabar, il loro CEO, sottolinea spesso che questa acquisizione ha aperto le porte a una potenziale capacità HPC di 288 megawatt.

Quando si tratta di valutare il rischio, tutto si riduce a una serie di fattori. BIT Digital ha acquisito un'azienda con una comprovata esperienza nella costruzione e gestione di questi siti. Ma, naturalmente, questo aggiunge un altro livello di rischio oltre al rischio di esecuzione di base. Si sta aggiungendo il rischio che potrebbero inciampare durante la costruzione e la gestione del loro prossimo set di strutture nel corso dell'anno.

Per quanto riguarda CORE Scientific, sarei l'ultima persona a sottovalutarli. Hanno portato con sé dei talenti davvero impressionanti. Ho chiesto al loro CEO, Adam Sullivan, come stanno andando tutti i loro piani. Ha detto che ci sono molte persone nel mondo dei data center esistenti i cui dipendenti stanno assistendo a traiettorie di crescita limitate. Quindi, se sei un dipendente di ONE di quelle aziende e ricevi un'offerta da CORE Scientific con stock option, stai pensando: "Le mie opzioni attuali hanno un prezzo a due cifre, ma questa potrebbe arrivare a due cifre alte o addirittura a tre cifre". Ecco come sono riusciti ad attrarre talenti così grandi.

D'altro canto, questi nuovi chip B200 che stanno utilizzando sono molto più potenti ma anche significativamente più complessi, e questo potrebbe causare ritardi nell'implementazione di CoreWeave nei siti di CORE Scientific. Penso che molto di ciò emergerà nella prossima conference call sui guadagni di CORE Scientific a marzo. Probabilmente affronteranno la questione se sono ancora sulla buona strada per dare energia alla prima grande struttura CoreWeave nel secondo trimestre e come hanno affrontato queste sfide di networking.

Credi che il vantaggio maggiore dell'intelligenza artificiale e dell'HPC spingerà il mining Bitcoin ai margini o che possa coesistere con l'HPC e l'intelligenza artificiale?

T credo che il mining Bitcoin stia scomparendo. Il concetto di un data center ibrido AI-bitcoin mining è interessante. L'utilizzo di energia HPC T è così coerente come si potrebbe supporre. T funziona 24 ore su 24, 7 giorni su 7, 365 giorni all'anno. Dipende da cosa sta succedendo: stanno eseguendo un nuovo modello? Stanno supportando inferenza? Tali carichi di potenza saranno soggetti a fluttuazioni.

Non è troppo difficile immaginare che un host abbia flessibilità nei suoi accordi di acquisto di energia (PPA) per far funzionare i miner Bitcoin quando l'energia T è necessaria per l'HPC. È solo una questione di regolazione del carico.

Se fai un passo indietro, mi sembra che ci sia spazio per entrambi. Abbiamo parlato di Corsicana, ma ci sono molti altri siti come quelli nel West Texas. Mike Novogratz vuole trasformare Helios in un centro HPC, ma è nel bel mezzo del nulla. Per arrivarci hai bisogno di un aereo privato, ed è un lungo viaggio da Lubbock. Inoltre, funziona con l'energia eolica, quindi l'energia è economica, ma come farai a fare inferenze da quel sito?

Ciò che è davvero interessante quando si guardano i modelli di business è l'opzionalità. Dalla prospettiva ibrida, hai trasparenza. Puoi prevedere i ricavi HPC e assumere una certa quantità di debito in base a quei margini. Ma se KEEP a far funzionare anche il mining Bitcoin , hai l'opportunità di beneficiare di un prezzo crescente Bitcoin e di migliorare le dinamiche di mercato.

Penso che l'opzionalità sia un'opportunità che alcune di queste nuove aziende focalizzate su HPC offrono agli investitori. Hai quel flusso HPC costante, e poi hai il potenziale rialzo di Bitcoin che raggiunge i 200.000 $ quest'anno. Questa è la proposta intrigante. Per questo motivo, penso che molte di queste aziende con esperienza in entrambi continueranno a fare entrambe le cose.