Web3 VC Shima Capital n'a T ralenti sa stratégie pour l'hiver Crypto

Shima Capital a soutenu plus de 100 entreprises en phase de démarrage au cours des deux années qui ont suivi sa création, et la société de capital-risque n'a T ralenti au milieu des récentes turbulences du secteur.

« Nous voyons les tendances actuelles dans une disposition d'haltères », a déclaré le fondateur de Shima Capital, Yida Gao, lors d'une interview avec CoinDesk.

Le vétéran de la Finance traditionnelle qui a lancé Shima Capital en 2021 a exposé le point de vue de son entreprise sur le paysage actuel du capital-risque Crypto , contraint par un marché baissier.

« Les contrats d'infrastructure résistent généralement bien à l'hiver Crypto , car leur développement est généralement plus long et requiert beaucoup plus de talents, ce qui est moins cher aujourd'hui », a déclaré Gao. « À l'inverse, nous constatons que les applications grand public, notamment les jeux, continuent de représenter une part importante de notre portefeuille », a-t-il poursuivi. « Les joueurs jouent davantage en période de baisse des Marchés et, plus important encore, la tokenomics et les actifs numériques s'intègrent parfaitement à un jeu bien conçu. »

Les investissements de Shima Capital se situent généralement entre 500 000 et 2 millions de dollars, a déclaré Gao. En août dernier, Shima a annoncé la création de son premier fonds de capital-risque.200 millions de dollars engagéspour soutenir les projets Web3. Parmi les investisseurs du fonds figuraient Dragonfly, une société de capital-risque spécialisée dans les cryptomonnaies, et Bill Ackman, milliardaire issu des fonds spéculatifs.

Stratégie d'investissement

Gao a précédemment travaillé comme banquier d'investissement chez Morgan Stanley avant de devenir investisseur Technologies chez New Enterprise Associates, une société de capital-risque gérant plus de 25 milliards de dollars d'actifs. Gao s'est intéressé personnellement aux cryptomonnaies et a découvert un poste vacant dans le secteur du capital-risque.

« Nous avons constaté que les fonds Crypto établis étaient devenus si importants qu'ils ne finançaient plus les premières phases de développement des entreprises du Web3 », explique Gao. « De plus, les business angels et les petits fonds n'avaient T les ressources nécessaires pour accompagner pleinement les fondateurs. Nous avons créé Shima pour combler ce manque et accompagner les fondateurs du Web3 dès les premières phases de développement de leurs projets. »

Les sociétés du portefeuille de Shima comprennent une société d'analyseWeb3Go, société de jeux blockchain Intuition et startup de Finance décentraliséeProtocole MaverickL'accent mis sur les premières phases de développement offre une certaine protection contre la volatilité des valorisations induite par le marché, ces dernières étant déjà faibles. Shima se concentre principalement sur les investissements en tokens. Les tokens dans lesquels ils investissent sont généralement bloqués pendant deux à quatre ans. La période de détention moyenne est d'environ quatre ans.

Plus de la moitié de l'équipe de Shima se consacre au soutien opérationnel via une plateforme propriétaire destinée aux clients de son portefeuille. Ces derniers peuvent bénéficier d'une assistance en matière d'acquisition de talents, de développement de communautés, de tokenomics, etc. Le contexte contraint du capital-risque et l'existence de cette plateforme ont incité Shima à investir encore plus en amont, en incubant un nombre restreint de projets dès leur démarrage.

L'insécurité bancaire

Le long marché baissier des Crypto avait déjà compliqué la vie des investisseurs en capital-risque, et l'implosion de la plateforme d'échange centralisée FTX a créé des turbulences supplémentaires de plusieurs milliards de dollars sur le marché. Alors que le secteur tentait de se redresser, un nouveau coup dur a été porté par la faillite de trois banques favorables aux cryptomonnaies (Silvergate, Signature et Silicon Valley).

Shima Capital n'était T significativement exposé à ces banques, même si quelques sociétés de son portefeuille ont été affectées « à des montants relativement faibles », a déclaré Gao. La société a toujours cherché à mener des due diligences approfondies, tant pour ses investissements que pour ses partenaires tiers comme les banques, mais cette stratégie s'est renforcée cette année.

« Nous avons probablement davantage de relations bancaires aujourd'hui que prévu lors du lancement du fonds, afin de limiter les risques futurs », a souligné Gao. « Bien qu'il soit aujourd'hui plus difficile pour les entreprises du Web3 d'obtenir des comptes bancaires, nous encourageons également nos fondateurs à prendre le temps de diversifier leurs fonds entre portefeuilles multisignatures, comptes bancaires et comptes de courtage, si possible. »