UXD raccoglie 3 milioni di $ per portare le stablecoin algoritmiche a Solana

Il protocollo UXD, una stablecoin algoritmica che genera automaticamente interessi ed è coniata sulla blockchain Solana , ha raccolto 3 milioni di dollari in finanziamenti iniziali guidati da Multicoin Capital.

UXD, che ha annunciato giovedì il lancio della fase di testnet, è sostenuta anche da Alameda Research, Defiance Capital, CMS Holdings, Solana Foundation, Mercurial Finanza, dai fondatori Solana Anatoly Yakovenko e Raj Gokal e dal fondatore di Saber Dylan Macalinao.

Il mercato delle stablecoin da 120 miliardi di dollari è afflitto da un supporto patrimoniale opaco, da una dipendenza da banche centralizzate e da metodi inefficienti in termini di capitale, rendendo ilricerca di una completa decentralizzazionee “algocoin” altamente scalabile, una specie di Santo Graal.

Tra le attuali stablecoin algoritmiche, UXD afferma di essere la prima ad essere supportata da posizioni delta-neutrali, una strategia di copertura della gestione del portafoglio che utilizza posizioni multiple con delta positivi e negativi bilanciati, ovvero il grado in cui un'opzione è esposta alle variazioni del prezzo dell'attività sottostante.

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Vale la pena notare che le stablecoin che funzionano automaticamente come un conto di risparmio non sono un concetto nuovo; ad esempio, Originha lanciato Origin Dollars, o OUSD, a settembre 2020, una stablecoin le cui riserve sfruttano la Finanza decentralizzata (DeFi) in modo che i saldi crescano ovunque risiedano, senza necessità di staking o di account.

Nel caso di UXD, la posizione delta-neutrale è ONE posizione lunga spot BTC e ONE posizione corta perpetual swap BTC , ha spiegato il fondatore del protocollo UXD Kento Inami.

"Se hai una posizione coperta e T guadagni o perdi soldi, questo è fondamentalmente ciò che fa una stablecoin", ha detto a CoinDesk, aggiungendo:

"C'è anche un rendimento nativo per UXD, perché quando si crea una posizione delta-neutrale, si riceve il tasso di finanziamento dallo swap perpetuo quando il prezzo dello swap perpetuo è superiore al prezzo spot. Questo andrà direttamente al portafoglio del detentore di UXD, cosa che non è mai stata fatta prima."

Il rendimento di UXD dipende dalle condizioni di mercato, poiché il tasso di finanziamento è variabile, ha affermato Inami. In media, ai tassi di mercato correnti, dovrebbe essere intorno al 10% APY. Nel frattempo, la stablecoin può anche essere utilizzata contemporaneamente per il liquidity mining o su piattaforme di prestito.

Una parte del rendimento sarà riservata per proteggere il fondo assicurativo del protocollo nel caso in cui i derivati ​​vengano scambiati con uno sconto rispetto allo spot. Ad esempio, se un mercato è in "backwardation", il fondo assicurativo viene utilizzato per compensare i depositanti e KEEP la posizione completamente coperta. Il fondo assicurativo inizierà ad accumularsi una volta che il protocollo sarà completamente attivo nel Q4 e dopo una vendita di token di governance in ottobre o novembre, ha affermato Inami.

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Sotto il cofano, il protocollo di scambio perpetuo è collegato a uno scambio decentralizzato (DEX); per cominciare, UDX sta lavorando conMercati di mango, il più grande DEX su Solana.

"Se il DEX derivato fallisce, allora l'UXD non sarà supportato al 100%. E quindi ti stai assumendo un po' il rischio di controparte del DEX derivato", ha affermato Inami.

Tuttavia, alla luce delle carenze di molte stablecoin sul mercato, Inami ha affermato di essere sorpreso che nessun altro progetto abbia finora sfruttato le posizioni delta-neutrali come metodo di ancoraggio.

"Mi sono chiesto perché ONE altro ci abbia provato", ha detto Inami. "Immagino che l'implementazione sia stata difficile perché i DEX derivati ​​sono usciti solo di recente. Ma con Mango Mercati su Solana ora possiamo creare questo tipo di stablecoin".