Contestualizzare la volatilità Cripto : cosa possiamo Imparare dalla storia dei crolli Bitcoin

I titoli recenti sulle Criptovaluta hanno evidenziato cali significativi dei prezzi nell'ultimo anno. A novembre 2021, Bitcoin (BTC) ha raggiunto un massimo storico di oltre $ 68.000 e il prezzo attuale si aggira intorno ai $ 20.000, un forte calo. Il mercato Cripto nel complesso sta vivendo una significativa volatilità e i Prezzi criptovalute sono crollati del 70% rispetto ai loro massimi storici. Alcune figure di spicco stanno dichiarando che stiamo assistendo alla "morte delle Cripto". Ma lo stiamo facendo davvero? Diamo un'occhiata ai cicli storici e al movimento dei prezzi per acquisire prospettiva e contesto e stabilire aspettative adeguate per il futuro movimento dei prezzi.

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Una panoramica della Cripto e della volatilità del mercato

La volatilità non è una novità per le criptovalute e, in effetti, dovrebbe essere prevista. Ci sono stati sei periodi di declino significativo inBitcoin(insieme ad altre altcoin) sin dall'inizio del bitcoin nel 2009.

• Giugno 2011: il prezzo del Bitcoin è sceso del 99% rispetto al suo massimo
• Agosto 2012: Bitcoin è sceso del 56% dal massimo
• Aprile 2013: Bitcoin è sceso dell'83% dal massimo
• Dicembre 2013: Bitcoin è sceso del 50% dal suo massimo in un periodo di 24 ore
• Dicembre 2018: Bitcoin è sceso dell'84% dal suo massimo

I primi crolli sono stati causati dai cicli di mercato spesso osservati in classi di attività altamente speculative. Il crollo del dicembre 2013 è avvenuto perchéLa Cina ha vietato il mining Bitcoin ,mentre il crollo del 2018 è avvenuto subito dopo ilmania dell'offerta iniziale di monete (ICO)che ha portato al fallimento di molti progetti.

Opinioni: Perché questo crollo Cripto è diverso

Quando si guarda l'elenco sopra, si scopre che racconta la storia di un asset altamente volatile e rischioso. Ma visto attraverso la lente più ampia degli asset speculativi, questa volatilità è paragonabile ad altri asset di crescita, persino ad alcuni dei più grandi titoli azionari del mondo.

Sin dalla sua offerta pubblica iniziale (IPO) nel 1997, il titolo azionario a grande capitalizzazione Amazon (AMZN) ha registrato un calo a due cifre ogni anno e il calo medio annuo delle azioni Amazon è del 31%. Il prezzo delle azioni Amazon ha avuto un calo superiore al 50% cinque volte dalla sua IPO e un calo del 90% due volte. Ma questo ci porta a considerare la performance solo in brevi periodi di tempo. Se si fa un passo indietro e si guarda alla performance di sempre, Amazon ha registrato un notevole rendimento totale del 114.028% dalla sua IPO, mentre l'S&P 500 ha registrato un rendimento totale del 613% dall'IPO di Amazon.

Nel 2022, altri titoli speculativi in ​​crescita come l'ex Facebook ora Meta (FB), Netflix (NFLX) e Peloton (PTON) sono in calo rispettivamente del -52%, -70% e -73%. Anche le società di Venture Capital come Tiger Global hanno ridotto le loro partecipazioni di oltre il 50% nel 2022.

Forse il calo degli asset speculativi di quest'anno è stato causato dalle condizioni monetarie globali inasprite attraverso aumenti dei tassi e riduzioni dei bilanci delle banche centrali, o è stato guidato dagli investitori che hanno semplicemente preso profitti guadagnati negli ultimi due anni di rally del mercato rialzista. Indipendentemente dalla causa, la volatilità in tutte queste classi di asset non dovrebbe causare preoccupazione per l'investitore a lungo termine.

Quando si esaminano i rendimenti triennali e quinquennali per Bitcoin, il tasso di crescita è significativo. Uno sguardo alla forza fondamentale delle criptovalute dipinge un quadro fondamentale ancora migliore rispetto ai rendimenti pluriennali.

Inoltre, importanti fondamenti della blockchain come l'hashrate Bitcoin (forza della rete) sono attualmente ai massimi storici e gli aggiornamenti del protocollo blockchain di base, come la fusione di Ethereum, continuano a progredire come previsto dalle loro comunità.

I vantaggi dei Mercati ribassisti

I Mercati ribassisti hanno storicamente spazzato via i malinvestimenti in tutte le classi di attività. Durante il crollo delle dot-com degli anni 2000, molte aziende basate su Internet sono state costrette a dichiarare bancarotta. Il boom delle ICO nelle criptovalute nel 2017 ha portato al lancio e alla negoziazione di molti token su scambi di Cripto, molti dei quali non avevano utilità o piani a lungo termine per la sostenibilità. Il crollo dei prezzi del 2018 ha portato al fallimento di molti di questi progetti non redditizi e impossibili, mentre progetti e aziende legittime sono state in grado di sopravvivere e crescere durante il prolungato mercato ribassista Cripto .

Probabilmente assisteremo a una riduzione simile di progetti e protocolli durante questo periodo, quindi quando scegliete gli investimenti, assicuratevi di studiarli a fondo e di comprenderne gli obiettivi: quali problemi stanno cercando di risolvere e come? Valutate chi altro è in competizione nello spazio, quale lavoro è già stato fatto e cosa potete Imparare sulle persone coinvolte. Ad esempio: i leader di un progetto hanno superato un precedente mercato ribassista e sono sopravvissuti?

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Come approcciarsi agli investimenti in attività speculative

Molti investitori sono attratti da asset che attirano l'attenzione dei media e delle piattaforme dei social media. Spesso, gli individui investono in asset in base all'attenzione o all'emozione. Ne abbiamo visto la prova durante i Mercati del 2020 e del 2021, quando azioni come GameStop (GME) sono aumentate del 1.000% in un breve periodo di tempo, non in base a un miglioramento dei dati fondamentali, ma piuttosto da trader che hanno sostenuto il prezzo delle azioni e pubblicizzato il titolo su piattaforme di social media come Twitter e Reddit. Gli investimenti in asset speculativi non dovrebbero essere influenzati da queste manie e, al contrario, dovrebbero essere determinati in base ai fondamentali e alla convinzione a lungo termine.

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Quando si analizzano le metriche fondamentali delle azioni, molti analisti guarderanno a numeri come il rapporto prezzo/utile (P/E), prezzo/vendite (P/S), report sugli utili e FLOW di cassa libero (FCF), tra molti altri. Quando si analizzano le metriche fondamentali di un asset Cripto , gli analisti guarderanno a metriche come tokenomica, documenti tecnici,analisi on-chain e attività di sviluppo su GitHub e altri. Queste proprietà fondamentali delle Cripto forniscono agli investitori informazioni preziose sulla sicurezza, l'utilizzo e la crescita di un progetto.

L'investitore Criptovaluta a lungo termine può trarre vantaggio da questi cali di prezzo e usare l'opportunità per aumentare le partecipazioni. Mentre il prezzo è una metrica importante per trader e speculatori, può rivelarsi un fattore dannoso per i credenti e gli investitori a lungo termine.

Invece di preoccuparsi del calo dei prezzi, coloro che credono nella Tecnologie di base e nei casi di utilizzo nel mondo reale della Tecnologie Cripto devono capire che la recente volatilità non è anomala nello spazio Cripto e dovrebbe certamente continuare con la crescita e la maturazione dell'economia Cripto .

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