Funzionario della Banca d'Inghilterra: le valute digitali potrebbero compromettere i prestiti bancari

Il vice governatore della Banca d'Inghilterra per la Politiche monetaria, Ben Broadbent, ha sostenuto in un discorso tenuto oggi che è improbabile che il Bitcoin venga adottato su larga scala, ma che le valute digitali emesse dalle banche centrali potrebbero avere un impatto significativo sul sistema finanziario globale.

In una chiacchierataAlla London School of Economics, Broadbent si è concentrato in particolare sull'evoluzione della relazione tra valute digitali e banche centrali, un argomento che i dipendenti della Banca d'Inghilterra hanno affrontatonel passato.

Il vicegovernatore ha escluso la possibilità che le valute digitali come il Bitcoin possano essere ampiamente utilizzate come meccanismo di pagamento o unità di conto, affermando:

"Il punto principale qui è che l'innovazione importante in Bitcoin T è l'unità di conto alternativa (sembra molto improbabile che, in misura significativa, pagheremo mai le cose in bitcoin, anziché in sterline, dollari o euro), ma la sua Tecnologie di regolamento, il cosiddetto 'libro mastro distribuito'."

Broadbent ha sfruttato il suo discorso per discutere le potenziali caratteristiche di una futura valuta digitale emessa da una banca centrale, nonché l'impatto che questa emissione potrebbe avere sul sistema bancario commerciale.

Pur evidenziando alcuni dei vantaggi di una valuta digitale emessa da una banca centrale, ha in particolare osservato che tali banche potrebbero subire un certo grado di deterioramento qualora la sua adozione prendesse piede.

Ha inoltre discusso l'applicazione dei registri distribuiti al sistema finanziario, affermando che "camera di compensazione virtuale decentralizzata e registro[i] delle attività" potrebbe essere un termine migliore per descrivere la Tecnologie.

Impatto sulle banche

Broadbent ha ipotizzato che le persone che in precedenza conservavano i propri fondi presso una banca commerciale potrebbero essere maggiormente immuni da una corsa agli sportelli se quel denaro venisse invece conservato sotto l'egida di una banca centrale.

"Attualmente, i depositi al dettaglio sono sostenuti principalmente da prestiti illiquidi, attività che T possono essere vendute sui Mercati aperti; se tutti provassimo simultaneamente a chiudere i nostri conti, le banche T avrebbero le risorse liquide per soddisfare la domanda", ha affermato. "La banca centrale, al contrario, detiene solo attività liquide nel suo bilancio. La banca centrale T può esaurire i contanti e quindi T può subire una 'corsa'".

Questo cambiamento, tuttavia, avrebbe delle conseguenze per le banche commerciali. Vale a dire, la loro capacità di prestare denaro o supportare le loro operazioni senza fare affidamento su Mercati dei capitali potenzialmente instabili.

"D'altro canto, sottrarre depositi alle banche potrebbe compromettere la loro capacità di erogare prestiti in primo luogo", ha affermato, aggiungendo:

"Le banche farebbero maggiore affidamento sui Mercati all'ingrosso, una fonte di finanziamento che T si è dimostrata particolarmente stabile durante la crisi, e di conseguenza potrebbero ridurre i prestiti all'economia reale".

Ciò che determinerà questo scenario, ha affermato, sono le caratteristiche di una valuta digitale emessa da una banca centrale.

Broadbent ha ipotizzato che, se il deposito presenta caratteristiche simili a quelle di un conto bancario o consente di generare interessi, i titolari potrebbero portare i propri fondi altrove, soprattutto in periodi di difficoltà economiche.

La ricerca continua

Come ha sottolineato Broadbent, la Banca d'Inghilterra è impegnata in un'ampia attività di ricerca incentrata sulla Tecnologie.

Ha concluso il suo discorso con un invito all'azione per i possibili Collaboratori, sottolineando come le valute digitali svolgano un ruolo significativo nelle priorità di ricerca della banca centrale per l'anno a venire.

All'inizio di quest'anno la Banca d'Inghilterra ha indicato che stava esaminando la Tecnologie per possibili applicazioni in insediamento.

La Banca d'Inghilterra ha pubblicato ricerche passate sull'argomento, osservando all'epoca che le valute digitali potrebberorimodellare lo spazio dei pagamentie, in caso di adozione più ampia, compromettere la capacità delle banche centrali dicondurre la Politiche monetaria.

Immagine della Banca d'Inghilterratramite Shutterstock