Funcionário do Banco da Inglaterra: Moedas digitais podem prejudicar empréstimos bancários

O vice-governador de Política monetária do Banco da Inglaterra, Ben Broadbent, argumentou em um discurso hoje que é improvável que o Bitcoin obtenha ampla adoção, mas que as moedas digitais emitidas pelo banco central podem ter um grande impacto no sistema financeiro global.

Em uma conversaNa London School of Economics, Broadbent concentrou-se especificamente na relação em evolução entre as moedas digitais e os bancos centrais, um tópico que os funcionários do Banco de Inglaterra abordaramno passado.

O vice-governador descartou a possibilidade de que moedas digitais como o Bitcoin possam se tornar amplamente utilizadas como mecanismo de pagamento ou unidade de conta, afirmando:

"O ponto principal aqui é que a inovação importante no Bitcoin T é a unidade de conta alternativa — parece muito improvável que, em qualquer extensão significativa, algum dia pagaremos por coisas em bitcoins, em vez de libras, dólares ou euros — mas sua Tecnologia de liquidação, o chamado 'livro-razão distribuído'."

Broadbent usou seu discurso para discutir as características potenciais de uma futura moeda digital emitida pelo banco central, bem como o impacto que essa emissão poderia ter no sistema bancário comercial.

Ao destacar alguns dos benefícios de uma moeda digital emitida por um banco central, ele observou que esses bancos poderiam sofrer um certo grau de prejuízo se a adoção se consolidasse.

Ele também discutiu a aplicação de livros-razão distribuídos ao sistema financeiro, afirmando que "câmara de compensação virtual descentralizada e registro[s] de ativos" podem ser uma maneira melhor de descrever a Tecnologia.

Impacto nos bancos

Broadbent sugeriu que as pessoas que antes mantinham seus fundos em um banco comercial podem ficar mais imunes a uma corrida bancária se esse dinheiro for mantido sob os auspícios de um banco central.

"Atualmente, os depósitos de varejo são lastreados principalmente por empréstimos ilíquidos, ativos que T podem ser vendidos em Mercados abertos; se todos tentássemos fechar nossas contas simultaneamente, os bancos T teriam os recursos líquidos para atender à demanda", disse ele. "O banco central, por outro lado, mantém apenas ativos líquidos em seu balanço. O banco central T pode ficar sem dinheiro e, portanto, T pode sofrer uma 'corrida'."

Essa mudança, no entanto, teria consequências para os bancos comerciais. Ou seja, sua capacidade de emprestar dinheiro ou dar suporte às suas operações sem depender de Mercados de capital potencialmente instáveis.

"Por outro lado, retirar depósitos dos bancos pode prejudicar sua capacidade de fazer empréstimos em primeiro lugar", disse ele, acrescentando:

"Os bancos dependeriam mais dos Mercados atacadistas, uma fonte de financiamento que T se mostrou particularmente estável durante a crise, e poderiam reduzir seus empréstimos à economia real como resultado."

O que impulsionará esse cenário, disse ele, são as características de uma moeda digital emitida pelo banco central.

Broadbent sugeriu que, se compartilhar características com uma conta bancária ou permitir a geração de juros, os detentores de depósitos podem levar seus fundos para outro lugar, principalmente em períodos de estresse econômico.

A pesquisa continua

Conforme observado por Broadbent, o Banco da Inglaterra está no meio de um esforço de pesquisa abrangente focado na Tecnologia.

Ele encerrou seu discurso com um apelo à ação para possíveis Colaboradores, observando como as moedas digitais influenciam significativamente as prioridades de pesquisa do banco central para o próximo ano.

Foi no início deste ano que o Banco de Inglaterra indicou que estava a analisar a Tecnologia para possíveis aplicações em liquidação.

O Banco da Inglaterra publicou pesquisas anteriores sobre o assunto, observando na época que as moedas digitais poderiamremodelar o espaço de pagamentose, no caso de uma adopção mais ampla, prejudicar a capacidade dos bancos centrais deconduzir Política monetária.

Imagem do Banco da Inglaterravia Shutterstock