Come la Finanza commerciale basata sulla blockchain sta rompendo il blocco della proof-of-concept

Il commercio globale non è solo una questione di spostamento di merci da ONE punto all'altro. Le merci devono muoversi, ma lo fanno attraverso una rete di intermediari, ognuno con priorità e sistemi distinti.

Esportatori, importatori, banche, autotrasportatori, spedizionieri, agenti doganali e autorità di regolamentazione necessitano tutti di controlli e verifiche in vari punti della catena e ogni fase interconnessa dipende dal completamento con successo della fase precedente e, naturalmente, da informazioni affidabili.

Non sorprende, quindi, che l'applicazione della Tecnologie del registro distribuito (DLT) nel trade Finanza e nella gestione della supply chain è da tempo al centro dell'attenzione delle istituzioni finanziarie in tutto il mondo. Le banche svolgono un ruolo importante nella catena, non solo nella fornitura di lettere di credito e altri meccanismi di finanziamento, ma anche nella gestione della tesoreria dei propri clienti esportatori e importatori. E il commercio può essere doloroso: il rischio ha un costo finanziario e psicologico, i finanziamenti non sono sempre facili da ottenere e le strette del capitale circolante (quando il pagamento è in ritardo ma i costi sono stati sostenuti) influenzano intere operazioni.

Molte delle piattaforme DLT di trade Finanza attualmente in fase di sviluppo sono state avviate da banche. We.Trade, ad esempio, è una joint venture di proprietà di nove dei maggiori fornitori Finanza in Europa, mentre Lo sviluppo di Bataviaè guidata da UBS e IBM, con la partecipazione di una manciata di banche in Europa e Nord America.

A differenza di altri esperimenti bancari che mirano a testare la Tecnologie (e che finiscono per essere accantonati a causa della mancanza di un solido business case), questi si sono evoluti per risolvere i problemi dei clienti.

Come ha spiegato a CoinDesk Beat Bannwart, responsabile dell'innovazione strategica e dello sviluppo del mercato per UBS:

"Il fattore determinante T è stata la necessità di trovare un caso d'uso per la blockchain, ma le esigenze dei clienti: vogliono un processo più snello e veloce, come proteggere le transazioni commerciali internazionali e come Finanza per far crescere il loro business".

Hubert Benoot, presidente di We.Trade, concorda e aggiunge: "I clienti sono scontenti del fatto che, nel contesto europeo, la crescita del loro commercio sia limitata dall'assenza di buoni strumenti per Finanza e coprire i rischi".

I principali punti dolenti ruotano attorno alla natura bilaterale delle relazioni commerciali: ogni componente della catena interagisce solitamente uno a uno con gli altri, portando alla duplicazione dei processi e a una mancanza di trasparenza riguardo allo stato di una spedizione.

Mappatura del percorso

Sebbene entrambe le piattaforme siano orientate alla finanza e incentrate sul cliente, presentano differenze significative.

Innanzitutto, We.Trade si concentra sulle piccole e medie imprese (PMI) che commerciano in Europa. Sviluppato da KBC, Société Générale, Deutsche Bank, HSBC, Natixis, Rabobank, UniCredit, Santander e Nordea, intende consentire alle banche di facilitare le transazioni commerciali tra i loro clienti offrendo maggiore trasparenza, più automazione e rischi inferiori.

Batavia, d'altro canto, sembra avere ambizioni più ampie. La scorsa settimana, ha annunciato un pilota di due transazioni commerciali, in cui le Audi sono state acquistate in Germania da un conglomerato commerciale spagnolo e le materie prime sono state importate dall'Austria alla Spagna da un leader mondiale nello sviluppo tessile.

Sebbene il processo fosse incentrato sull'Europa, coinvolgeva grandi aziende e la presenza della Banca di Montreal nel consorzio indica una portata geografica più ampia.

In secondo luogo, We.Trade è prossima alla produzione. I partecipanti alla piattaforma attribuiscono il suo progresso alla focalizzazione ristretta e alla relativa semplicità del suo design iniziale.

Anne-Claire Gorge, responsabile globale dei servizi di gestione dei prodotti commerciali presso Société Générale (azionista di We.Trade), ha dichiarato a CoinDesk che questo è il motivo per cui il gruppo è riuscito ad agire rapidamente e a fornire un prodotto minimo praticabile.

"Per il momento T intendiamo offrire qualcosa che rappresenti l'unico punto di accesso per le aziende che vogliono commerciare e gestire tutto", ha affermato.

We.Trade prevede di iniziare a testare la versione di produzione il mese prossimo, con una release commerciale prevista per l'estate. Le banche saranno invitate a unirsi su base di licenza, il che consentirà loro di offrire la piattaforma ai propri clienti.

Anche se in futuro la joint venture prevede di integrare servizi aggiuntivi, come ispezioni a bordo e prodotti finanziari innovativi, per ora la priorità sarà l'ampliamento della rete.

Batavia non ha specificato una possibile data di lancio, sebbene Bannwart si aspetti di vedere “certe soluzioni concretizzarsi entro i prossimi 12-18 mesi”. Sottolinea inoltre la relativa attenzione della piattaforma, affermando:

"Sebbene la piattaforma debba essere universale, non avrai mai successo se inizi con il mondo intero."

Tuttavia, ci sono degli ostacoli da superare.

L'ostacolo principale è la complessità del passaggio dalla proof-of-concept al pilota alla produzione. Michael Spitz, CEO del principale incubatore di Commerzbank (e partecipante allo sviluppo di Batavia), ha osservato il tipo di considerazioni che la transazione può portare.

" ONE cosa è se, in una proof-of-concept, tutto funziona sulla rete di prova, ma il pilota è molto più complesso, perché si inizia a combinare la rete di prova con i sistemi legacy", ha affermato. "Una volta eseguite le transazioni pilota, non siamo più nella The Sandbox e gli enti regolatori staranno a guardare".

Tuttavia, Benoot di We.Trade ha lasciato intendere che l’interesse da parte degli enti regolatori è stato finora favorevole, dato l’impatto che l’aumento degli scambi commerciali all’interno dell’Europa potrebbe avere nella regione: le PMI rappresentano circa due terzi dell’occupazione totale dell’UE.

"Sono impressionato dalla conoscenza di quei regolatori su blockchain, DLT, sanno cosa sta succedendo sul mercato. Sono davvero interessati all'innovazione, in particolare alle esportazioni", ha affermato.

Treno di pensiero

Tuttavia, queste piattaforme rappresentano un buon esempio di come le tecnologie basate sulla blockchain non si limitino a rendere più efficienti i processi attuali: possono anche aprire nuove fonti di reddito.

Nessuna delle due piattaforme sta cercando di replicare i formati Finanza del commercio esistenti. Entrambe sembrano sostituire le principali opzioni disponibili oggi, lettere di credito (garanzie bancarie che l'acquirente pagherà) e conto aperto (dove non vengono fornite garanzie e il commercio è intrapreso sulla fiducia), con il nuovo concetto di "pagamenti intelligenti", rilasciato quando viene attivata un'azione.

"Per We.Trade questa è sia una soluzione di gestione del rischio che una soluzione di capitale circolante, in quanto l'impegno bancario di pagamento che la piattaforma emette quando viene avviata una transazione può quindi essere finanziato separatamente, ad esempio tramite sconto o rinuncia", ha affermato Benoot.

Ciò è particolarmente significativo se si considera che le lettere di credito sono raramente utilizzate nel commercio intraeuropeo, poiché ciascuna ONE può richiedere fino a sette giorni per essere elaborata (un tempo superiore a quello necessario affinché la merce arrivi a destinazione).

Inoltre, il costo di ciascuno è spesso proibitivo data la dimensione relativamente piccola degli ordini. Il peso crescente delle transazioni "open account" (senza garanzie di pagamento) significa che l'esportatore deve insistere sul pagamento anticipato o fidarsi dell'importatore, e il rischio implicito per entrambe le parti è una barriera alla crescita.

Gorge di Société Générale ha spiegato ulteriormente: "Non è necessariamente una questione di processi commerciali o di risparmi sulle commissioni bancarie, ma anche di un nuovo modo di proteggere le transazioni laddove attualmente T ci sono soluzioni".

We.trade è stata recentemente costituita come joint venture con le banche promotrici come azioniste, superando quello che avrebbe potuto essere un altro ostacolo: la governance.

Come ha spiegato Benoot di We.Trade:

"Oltre alle sfide tecniche, anche la collaborazione è una sfida. Abbiamo creato ONE in cui nove banche sono azioniste. Nonostante il fatto che siamo indipendenti, tutte le banche - in linea con la loro governance e le loro procedure interne - devono approvare i servizi e la documentazione. Ma abbiamo dimostrato che possiamo lavorare insieme."

Nuovi orizzonti

Anche altre piattaforme stanno facendo progressi e ne stanno emergendo di nuove.

Anche se forse non tutte le prove di concetto in corso vedranno la luce sul mercato, sembra sempre più che il Finanza del commercio sfuggirà alla diffusione di sperimentazioni abbandonate e progetti pilota accantonati, prevalenti in altre applicazioni finanziarie negli ultimi anni.

Considerati i progressi relativi di ciascuno e gli ostacoli ancora da superare, l'adozione sarà discontinua e frammentata nel breve termine. Ma man mano che la Tecnologie di base avanza, le posizioni normative si adattano e casi d'uso convincenti spingono lo sviluppo congiunto, un quadro più ampio prende forma.

Guardando più avanti, possiamo intravedere una mappa di reti interconnesse che interagiscono con i sistemi legacy.

L'approccio cauto e mirato adottato da due dei progetti più avanzati finora smentisce la visione più ampia: un sistema più solido ed efficiente non potrà essere ottenuto digitalizzando i processi attuali.

Ciò avverrà progettandone di nuovi, più adatti a un'economia globale sempre più complessa.

Come ha osservato Bannwart della UBS:

"Blockchain è un business di rete: il valore della soluzione cresce con la sua adozione. Ciò che abbiamo visto nel corso della storia è che se hai sistemi non interoperabili, da ONE lato è positivo per la concorrenza perché le soluzioni vengono sviluppate più rapidamente; ma dall'altro lato, potrebbe essere come ai vecchi tempi quando dovevi portare un telefono diverso per ogni regione".

Finanza del commercioimmagine tramite Shutterstock