Le blockchain Mercati dei capitali stanno finalmente ottenendo le date di messa in funzione

Se finora i prodotti minimi praticabili (MVP) si sono rivelati un obiettivo difficile da raggiungere per le aziende che sviluppano soluzioni blockchain per i Mercati dei capitali, Consensus 2018 ha segnato un notevole cambiamento nella narrazione.

Riuniti a New York questa settimana, alcuni di loro erano persino abbastanza sicuri da fornire tempistiche precise per la produzione. Per coloro che sono stanchi di chiacchiere superficiali, è stato rinfrescante sentire progetti di infrastrutture finanziarie su larga scala discussi apertamente e francamente, in termini chiari su dove si trovano e quando possiamo aspettarci di vedere le cose andare in produzione.

"Stiamo iniziando a vedere presso Consensus esempi di servizi finanziari che stanno introducendo questa Tecnologie nella produzione, rispettando le tempistiche effettive che si sono impegnati a rispettare", ha affermato Chris Church, responsabile dello sviluppo aziendale presso Digital Asset.

Ha detto a CoinDesk:

"Penso che sia una prova molto importante per il settore."

In effetti, DA, una startup blockchain fondata dall'ex dirigente di JP Morgan Blythe Masters, ha compiuto progressi nella revisione del Clearing House Electronic Sub-register System (CHESS) dell'Australian Securities Exchange (ASX).

A sottolineare la serietà dell'impresa, l'ASX ha recentemente prodotto unRapporto di avanzamento di 87 pagineIl lancio è mirato afine 2020o inizio 2021.

"Molte persone hanno parlato di clamore e realtà", ha detto Church. Ma con l'ASXimpegno, alla fine dell'anno scorso, per sostituire CHESS con la Tecnologie di DA, "ora abbiamo la prova che un'infrastruttura di mercato nazionale altamente regolamentata e di importanza sistemica ha deciso di adottare questa Tecnologie per metterla in produzione per il proprio mercato".

Church ha sottolineato che questo progetto non consiste semplicemente nell'"aggiungere qualcosa", ma piuttosto nell'eliminare una parte del sistema CHESS e sostituirla.

Guardando al futuro, Church ha affermato che DA sta ora collaborando con un gruppo di altri fornitori di infrastrutture del mercato finanziario, tra cui gruppi di cambio in tutte e tre le principali regioni: Europa, Nord America e Asia/Pacifico.

Sebbene T abbia voluto fare nomi, Church ha affermato che queste conversazioni non riguardavano l'esecuzione di ulteriori prove di fattibilità.

"Non è un esperimento scientifico ciò che ci interessa", ha affermato.

Nelle erbacce

Ma DA T è l'unica azienda che sta finalmente ottenendo risultati concreti con la DLT per i mercati finanziari.

Ad esempio, la ri-piattaforma del magazzino di informazioni commerciali del DTCC è ONE dei progetti blockchain di infrastrutture finanziarie di più alto profilo mai affrontati da chiunque. Robert Palatnick, chief Tecnologie architect del DTCC, ha confermato che la codifica dovrebbe concludersi alla fine di questo trimestre; ciò che Seguici e che durerà fino alla fine dell'anno è un complesso processo di integrazione, test e migrazione dei dati.

Palatnick ha detto a CoinDesk:

"È entusiasmante, ma al momento siamo ancora alle prime armi e stiamo imparando cose nuove e interessanti su come lavorare con questa Tecnologie nascente man mano che procediamo".

Ha continuato spiegando che il passaggio a una blockchain T è un "magico colpo di interruttore". Comporta la migrazione di tutti i dati attualmente presenti nel sistema legacy nella blockchain prima che qualsiasi cosa possa essere resa disponibile.

L'enormità di un simile progetto potrebbe non essere evidente a chi non ha familiarità con i meccanismi scricchiolanti dei Mercati finanziari.

"È difficile spiegare come ci si collega ai sistemi legacy, ad esempio, se T si hanno sistemi legacy", ha affermato Palatnick. "T abbiamo parametri di riferimento con cui fare paragoni quando si tratta di blockchain, quindi, sebbene questo sia un territorio inesplorato, continuiamo a essere soddisfatti dei nostri progressi".

DTCC prevede che nel terzo trimestre di quest'anno l'accettazione da parte degli utenti e il processo di migrazione inizieranno sul serio, con l'aspettativa di entrare in funzione nel primo trimestre dell'anno prossimo.

"Siamo certi di poter rispettare questa tempistica", ha affermato Palatnick.

Andando un po' più a fondo, la primissima fase prevede l'esecuzione dei nodi del registro all'interno dell'ambiente DTCC. Quindi le aziende non eseguiranno i nodi da sole in primo luogo finché non si sarà compresa l'intera sfida della gestione di tali nodi.

Al termine della ONE fase, DTCC avrà dei nodi impostati internamente per ogni azienda che ne gestirà ONE, più alcuni nodi generali che si occuperanno di supportare le transazioni e l'elaborazione per le aziende che non desiderano supportare un proprio nodo.

Per questo progetto, DTCC ha adottato un approccio multi-vendor. La startup ispirata a Ethereum Axoni fornisce la Tecnologie, con IBM che aiuta a gestire il progetto e R3 che fornisce una guida alle best practice su aree come la selezione dei modelli di dati corretti.

"Cambiare un intero settore"

Nel frattempo, in Europa, un progetto blockchain che coinvolge la Borsa del Lussemburgo e un crescente contingente di società buy-side dovrebbe essere lanciato a gennaio 2019. La società di servizi professionali KPMG ha scelto la compensazione e il regolamento dei fondi negoziati in borsa (ETF) sulla borsa del Lussemburgo come caso d'uso per la blockchain, il che, a quanto pare, è un grosso problema.

Il Lussemburgo è il più grande polo di gestione dei fondi al di fuori degli Stati Uniti. La giurisdizione detiene asset in gestione per un valore di migliaia di miliardi di dollari.

"Non si tratta solo di cambiare la borsa del Lussemburgo, ma di cambiare un intero settore", ha detto a CoinDesk Eamonn Maguire, un amministratore delegato responsabile dei servizi di consulenza bancaria presso KPMG. "Il punto di compensazione principale, se vogliamo, per i fondi negoziati in Europa è il Lussemburgo".

Spiegando l'impulso per un tale cambiamento, Maguire ha sottolineato che l'addebito di commissioni per la distribuzione di fondi cesserà ai sensi della seconda direttiva sui Mercati delle infrastrutture finanziarie (MiFID II) dell'Unione Europea. Il colpo alle entrate significa che i costi devono essere tagliati da qualche parte.

Come risposta a questa esigenza, il Lussemburgo sta adottando un nuovo approccio "fintech" che prevede l'utilizzo di app e dispositivi mobili per la distribuzione diretta al consumatore.

Ma combinare questo rinnovamento del front-end con le blockchain nel back office significherà una riduzione di circa il 60% dei costi per l'exchange, ha affermato Maguire.

Il progetto guidato da KPMG include banche come BNP Paribas, Crédit Agricole e altre, oltre a oltre 400 gestori patrimoniali. La Tecnologie utilizzata è Quorum basata su ethereum, il popolare progetto open source gestito da JP Morgan.

KPMG ha scoperto che Quorum, in questa distribuzione privata, stava raggiungendo una produttività di 800 transazioni al secondo, che avrebbe dovuto essere aumentata per la produzione, soprattutto considerando il modello di raccolta fondi diretto al consumatore del Lussemburgo.

Maguire è orgoglioso della portata del progetto, che è iniziato come una specie di idea di garage all'interno di KPMG. Ha concluso:

"Ci sono diverse strategie. A volte le persone scelgono qualcosa di più facile o più piccolo, ma noi non lo stiamo facendo."

Luce alla fine del tunnelimmagine tramite Shutterstock.