I dati suggeriscono che il mercato delle opzioni Bitcoin è in rialzo

Secondo un parametro chiave, i trader del mercato delle opzioni sembrano scommettere su un continuo rialzo del Bitcoin.

Il rapporto di interesse aperto put-call, che misura il numero di opzioni put aperte rispetto alle opzioni call, è sceso a 0,43 giovedì, il livello più basso dal 24 marzo, secondo la società di ricerca sui derivati ​​Cripto InclinazioneI dati tengono conto dell'interesse aperto presso i principali exchange di derivati Deribit, OKEx, CME, LedgerX e Bakkt.

In particolare, il rapporto è diminuito drasticamente, passando da 0,81 a 0,43 nelle ultime quattro settimane.

"Il rapporto put-call può misurare il sentiment generale dei trader e il rapporto più basso indica che più trader stanno acquistando call (scommesse rialziste) rispetto a put (scommesse ribassiste)", secondo Lennard NEO, responsabile della ricerca presso Stack, un fornitore di tracker Criptovaluta e fondi indicizzati. "Il calo verso 0,4 indica che si sta sviluppando una qualche forma di rialzo", ha affermato.

Tuttavia, è possibile sostenere che l'aumento delle vendite di call stia causando un calo del rapporto put-call. Dopo tutto,interesse aperto si riferisce al numero di contratti call e put attivi o aperti in un dato momento e non rivela se gli investitori stanno acquistando opzioni call/put o vendendo (noto come "scrittura" nei Mercati delle opzioni).

I trader solitamente acquistano call quando si prevede che il mercato salirà e put quando è probabile che i prezzi scendano. Detto questo, i trader esperti spesso vendono call quando si prevede che il mercato rimanga in un range-bound e non salga oltre un certo livello. Vendere una call o put può essere equiparato alla vendita di un biglietto della lotteria, dove il profitto massimo per il venditore è il prezzo del biglietto. La perdita è enorme se l'acquirente vince la lotteria.

Tuttavia, in questo caso, il calo del rapporto sembra essere stato alimentato da un aumento degli acquisti di opzioni call, un segnale di sentiment rialzista, poiché le opzioni call stanno ottenendo prezzi più alti rispetto alle opzioni put.

Lo skew put-call a un mese, che misura il prezzo dei put rispetto a quello delle call, è attualmente a -1,9%. Anche gli skew a tre e sei mesi riportano valori negativi.

Le istituzioni sono ottimiste?

"Il movimento al ribasso nel rapporto put-call riflette probabilmente il forte aumento degli acquisti call sul Chicago Mercantile Exchange (CME)", ha affermato Shaun Phoon, trader senior presso Singapore-basedCapitale QCP.

I dati del CME, considerato sinonimo di trading istituzionale e macroeconomico, mostrano che attualmente il mercato è guidato quasi esclusivamente dall'attività delle opzioni call.

"Al 4 giugno, erano aperti in totale circa 25.000 Bitcoin di contratti call e la maggior parte di questi rientrava tra i 10.000 e i 15.000 dollari di strike", Ecoinometria, una società di analisi Bitcoin , come segnalato nella sua newsletter quotidiana.

Attualmente, ci sono 51 call aperte contro ONE put. Chiaramente, il mercato delle opzioni CME è fortemente sbilanciato verso il lato rialzista.

Un indicatore affidabile

“"Il rapporto di interesse aperto put-call ha dimostrato la sua forza e ha dettato la giusta direzione durante le ultime mosse importanti, come il declino della Fed e il Rally post-crollo", ha affermato NEO di Stack.

I due precedenti casi di letture inferiori a 0,5 del rapporto osservati all'inizio di gennaio e nella seconda metà di marzo hanno coinciso con l'inizio di importanti rialzi dei prezzi.

Il rapporto ha toccato il fondo a 0,42 il 24 marzo, dopo che la Criptovaluta era scesa di quasi $ 6.500. Nelle sei settimane successive, i prezzi sono risaliti a massimi superiori a $ 10.000.

Lo scenario più probabile è che il mercato delle opzioni stia anticipando un altro movimento sopra i 10.000 $. Bitcoin, tuttavia, deve costruire una solida base sopra quel livello, poiché ciò probabilmente attirerebbe acquisti più forti guidati dai grafici. Negli ultimi 12 mesi, Bitcoin ha fallito più volte nel KEEP i guadagni sopra i 10.000 $.

Dichiarazione informativa:L'autore non detiene alcuna Criptovaluta al momento della stesura.