BCE e BOE hanno scarso margine di manovra per influenzare Bitcoin

La Federal Reserve statunitense è emersa come ONE delle più influente entità nel mercato Bitcoin sulla scia della pandemia di coronavirus. Ciò che non è chiaro sono i ruoli di altre importanti banche centrali, tra cui la Banca centrale europea (BCE) e la Banca d'Inghilterra (BOE).

Secondo Noelle Acheson, responsabile degli approfondimenti di mercato presso Genesis Global Trading, società affiliata a CoinDesk, le azioni di queste banche sono importanti per i trader che detengono criptovalute in euro, la valuta ufficiale di 19 dei 27 stati membri dell'Unione Europea (UE), e in sterlina britannica.

"Siamo così abituati a guardare le Cripto in dollari; dimentichiamo che per molti, la performance è decisa dai movimenti relativi nelle valute locali", ha detto Acheson a CoinDesk in una chat su Telegram. "Inoltre, molti trader prendono in prestito valute locali per fare trading, quindi costi di prestito più elevati eroderanno i loro profitti".

Giovedì la BOE ha aumentato i costi ufficiali di prestito di 25 punti base allo 0,5%, in linea con le stime. La dichiarazione Politiche della banca centrale ha mostrato che quattro membri hanno votato per un aumento di 50 punti base, segnalando il potenziale per un restringimento più rapido rispetto agli standard storici. I funzionari hanno votato all'unanimità per iniziare a ridurre il bilancio.

Ci si aspettava ampiamente che la banca centrale aumentasse i tassi di 25 punti base, respingendo al contempo le aspettative del mercato di un totale di cinque aumenti di un quarto di punto percentuale entro la fine del 2023. "La maggior parte stava già scontando un aumento da parte della BOE, ma non della BCE", ha affermato Acheson.

La BCE, come previsto, ha mantenuto invariato il suo tasso di interesse di riferimento allo 0,25%, sostenendo che l'inflazione più elevata svanirà entro la fine dell'anno. Dessislava Aubert, analista di ricerca senior presso il fornitore di dati di mercato Cripto con sede a Parigi Kaiko, ha affermato che la crescente divergenza Politiche monetaria tra la Fed e la BCE potrebbe portare a un dollaro più forte e a un Bitcoin più debole.

"Mentre si prevede che la Fed aumenterà i tassi più volte quest'anno, la BCE ha adottato un approccio più sequenziale e lento al rafforzamento Politiche monetaria, escludendo esplicitamente un aumento dei tassi per quest'anno. Ciò avrà probabilmente un impatto sulla valuta statunitense rispetto all'euro", ha affermato Aubert in una chat WhatsApp.

"C'è già un differenziale di tasso, tra i rendimenti degli Stati Uniti che sono aumentati da novembre e i rendimenti tedeschi che sono aumentati solo di poco. Un dollaro più forte è generalmente ribassista per azioni e Bitcoin con BTC che si è mosso nella direzione opposta al biglietto verde negli ultimi mesi", ha aggiunto Aubert.

Le decisioni sui tassi della BOE e della BCE non sono riuscite a iniettare volatilità nel mercato Bitcoin , lasciando la Criptovaluta sostanzialmente stabile sotto i 37.000 dollari.

L'Europa è importante

L'Europa è stata una delle principali fonti di domanda di Bitcoin e criptovalute. Sia la BCE che la BOE hanno contribuito al diluvio di liquidità globale durato due anni, comunemente associato alla Fed, e hanno alimentato un'assunzione di rischi senza precedenti nei Mercati finanziari.

Dati monitorati daGestione delle risorse di ByteTree mostra che il numero di Bitcoin detenuti da fondi chiusi statunitensi e canadesi e da fondi negoziati in borsa (ETF) canadesi ed europei è aumentato del 165% dall'inizio del 2020, arrivando a 842.153 BTC.

UN Rapporto Chainalysis pubblicato a ottobre ha menzionato l'Europa come il più grande mercato Cripto al mondo. "L'Europa centrale, settentrionale e occidentale (CNWE) ha la più grande economia Criptovaluta al mondo, ricevendo oltre 1 trilione di dollari in Criptovaluta nell'ultimo anno, che rappresenta il 25% dell'attività globale", ha affermato la società di analisi blockchain.

Insieme, la Fed, la BCE, la BOE, la Banca nazionale svizzera (SNB) e la Banca del Giappone (BOJ) hanno 27 trilioni di dollari di asset, secondo Bloomberg. Sono in aumento rispetto ai 14 trilioni di dollari di inizio 2020. Pertanto, le revisioni Politiche monetaria da parte delle banche centrali europee e nordamericane possono influenzare il prezzo del bitcoin.

"Le tendenze più ampie Politiche monetaria sono importanti nel medio termine, poiché stabiliscono il tono della liquidità globale e della propensione al rischio a livello globale", ha affermato Ilan Solot, partner del Tagus Capital Multi-Strategy Fund, in una chat su Telegram.

La Fed governa il pollaio

Mentre le banche centrali dei paesi avanzati hanno lavorato di concerto per inondare di liquidità l'economia globale, la Fed detta la linea a livello mondiale e cattura la maggiore attenzione dei Mercati finanziari.

"Sebbene tutte le decisioni macroeconomiche siano importanti, la Fed è la più importante in quanto guida la Politiche globale", ha affermato Charlie Morris, fondatore e responsabile degli investimenti di ByteTree Asset Management.

La Fed è ampiamente considerata il prestatore di ultima istanza a causa dello status di riserva globale del dollaro, come spiegato in un articolo del Council on Foreign RelationsdatatoSettembre 2020. La teoria popolare afferma che lo status di riserva del dollaro assicura una domanda costante di biglietto verde nel mercato globale. Ciò consente alla Fed, in teoria, di stampare all'infinito senza preoccuparsi di un forte deprezzamento della valuta e di un'impennata dell'inflazione.

Da novembre, la banca centrale statunitense ha assunto una decisa posizione aggressiva, eliminando la parola "transitorio" dalle discussioni sull'inflazione, preparando il terreno per almeno quattro aumenti dei tassi di interesse quest'anno e la fine del programma di acquisto di obbligazioni volto a incrementare la liquidità a partire da marzo.

Il Bitcoin, ampiamente pubblicizzato come una copertura contro l'inflazione, è sceso del 45% da metà novembre, principalmente a causa del nervosismo della Fed.

Speculazione direstringimento globale è in circolazione da quando la Fed ha preso una piega aggressiva. Quindi, i commenti o le azioni anti-stimolo imminenti di altre banche centrali, se presenti, potrebbero non avere un impatto negativo significativo su Bitcoin.

D'altro canto, la Criptovaluta malconcia potrebbe assistere a un Rally di sollievo se soggetti come la BCE dovessero stroncare i timori di un'aggressiva stretta Politiche monetaria, sebbene la banca centrale abbia poco spazio per farlo dato che l'inflazione sta raggiungendo massimi pluriennali. "Se la BCE e la BOE non premono il grilletto, questo offrirà alcuni venti favorevoli a breve termine con il prezzo del Bitcoin", ha affermato Laurent Kssis, esperto di ETF Cripto e direttore di CEC Capital.

Detto questo, nel complesso, l'ambiente per gli asset rischiosi, tra cui Bitcoin, è cupo, secondo Pankaj Balani, CEO di Delta Exchange. "La Criptovaluta potrebbe continuare a essere scambiata lateralmente fino a quando non emergerà la pesca di fondo", ha detto Balani a CoinDesk in una chiamata WhatsApp. " LOOKS improbabile finché i fattori macro rimangono ribassisti".

AGGIORNAMENTO (3 febbraio, 12:23 UTC):Aggiornamenti sulla decisione della BOE sui tassi; rimossa la dicitura "Anteprima" dal titolo.

AGGIORNAMENTO (3 febbraio, 13:07 UTC):Aggiunge la decisione della BCE

AGGIORNAMENTO (3 febbraio, 13:47 UTC):Aggiunge citazione di Kaiko