BCE e BOE têm pouca margem de manobra para influenciar o Bitcoin

A Reserva Federal dos EUA surgiu como uma das mais influente entidades no mercado de Bitcoin na esteira da pandemia do coronavírus. O que não está claro são os papéis de outros grandes bancos centrais, incluindo o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco da Inglaterra (BOE).

De acordo com Noelle Acheson, chefe de insights de mercado da Genesis Global Trading, empresa irmã da CoinDesk, as ações desses bancos são importantes para os traders que possuem criptomoedas em euros, a moeda oficial de 19 dos 27 estados-membros da União Europeia (UE), e na libra esterlina.

"Estamos tão acostumados a assistir Cripto em dólares; esquecemos que, para muitos, o desempenho é decidido por movimentos relativos em moedas locais", disse Acheson ao CoinDesk em um chat do Telegram. "Além disso, muitos traders tomam empréstimos em moedas locais para negociar, então custos de empréstimos mais altos vão corroer seus lucros."

O BOE aumentou na quinta-feira os custos oficiais de empréstimos em 25 pontos-base para 0,5%, correspondendo às estimativas. A declaração de Política do banco central mostrou que quatro membros votaram por um aumento de 50 pontos-base, sinalizando o potencial para um aperto mais rápido do que os padrões históricos. As autoridades votaram unanimemente para começar a reduzir o balanço.

A expectativa geral era de que o banco central aumentasse as taxas em 25 pontos-base, ao mesmo tempo em que recuava em relação às expectativas do mercado de um total de cinco aumentos de um quarto de ponto percentual até o final de 2023. "A maioria já estava descontando um aumento do BOE, mas não do BCE", disse Acheson.

O BCE, como esperado, manteve sua taxa básica de juros inalterada em 0,25%, ao mesmo tempo em que afirmava que a inflação mais alta desapareceria até o fim do ano. Dessislava Aubert, analista sênior de pesquisa da provedora de dados de mercado de Cripto Kaiko, sediada em Paris, disse que a crescente divergência de Política monetária entre o Fed e o BCE pode levar a um dólar mais forte e um Bitcoin mais fraco.

"Embora se espere que o Fed aumente as taxas várias vezes este ano, o BCE adotou uma abordagem mais sequencial e lenta para o aperto da Política monetária – explicitamente descartando um aumento de taxa para este ano. Isso provavelmente impactará a moeda dos EUA em relação ao euro", disse Aubert em um bate-papo do WhatsApp.

"Já existe um diferencial de taxa, entre os rendimentos dos EUA, que aumentaram desde novembro, e os rendimentos alemães, que subiram apenas um pouco. Um dólar mais forte é geralmente pessimista para ações e Bitcoin , com o BTC se movendo na direção oposta ao dólar nos últimos meses", acrescentou Aubert.

As decisões de taxas do BOE e do BCE não conseguiram injetar volatilidade no mercado de Bitcoin , deixando a Criptomoeda praticamente estável abaixo de US$ 37.000.

A Europa importa

A Europa tem sido uma grande fonte de demanda por Bitcoin e criptomoedas. Tanto o ECB quanto o BOE contribuíram para o dilúvio global de liquidez de dois anos comumente associado ao Fed e alimentaram uma tomada de risco sem precedentes nos Mercados financeiros.

Dados rastreados porGestão de Ativos ByteTree mostra que o número de Bitcoin mantidos por fundos fechados dos EUA e Canadá e fundos negociados em bolsa (ETFs) canadenses e europeus aumentou 165% desde o início de 2020, para 842.153 BTC.

UmRelatório Chainalysis lançado em outubro mencionou a Europa como o maior mercado de Cripto do mundo. "A Europa Central, do Norte e Ocidental (CNWE) tem a maior economia de Criptomoeda do mundo, recebendo mais de US$ 1 trilhão em Criptomoeda no último ano, o que representa 25% da atividade global", disse a empresa de análise de blockchain.

Juntos, o Fed, o ECB, o BOE, o Swiss National Bank (SNB) e o Bank of Japan (BOJ) têm US$ 27 trilhões em ativos, de acordo com a Bloomberg. Isso é um aumento em relação aos US$ 14 trilhões no início de 2020. Assim, as revisões da Política monetária pelos bancos centrais europeu e norte-americano podem influenciar o preço do bitcoin.

"Tendências mais amplas de Política monetária são importantes para o médio prazo, pois definem o tom da liquidez global e do apetite global por risco", disse Ilan Solot, sócio do Tagus Capital Multi-Strategy Fund, em um bate-papo no Telegram.

O Fed manda no poleiro

Enquanto os bancos centrais dos países avançados trabalham em conjunto para inundar a economia global com dinheiro, o Fed define a narrativa mundial e atrai a maior parte da atenção dos Mercados financeiros.

"Embora todas as decisões macroeconômicas sejam importantes, o Fed é a mais importante, pois impulsiona a Política global", disse Charlie Morris, fundador e diretor de investimentos da ByteTree Asset Management.

O Fed é amplamente visto como o credor de última instância devido ao status de reserva global do dólar, conforme explicado em um artigo do Conselho de Relações ExterioresdatadoSetembro de 2020. A teoria popular afirma que o status de reserva do dólar garante demanda constante pelo dólar no mercado global. Isso permite que o Fed, em teoria, imprima ao infinito sem se preocupar com forte depreciação da moeda e aumento da inflação.

O banco central dos EUA adotou uma postura mais agressiva desde novembro, retirando a palavra "transitório" das discussões sobre inflação, preparando o cenário para pelo menos quatro aumentos nas taxas de juros neste ano e o fim do programa de compra de títulos para aumentar a liquidez em março.

O Bitcoin, amplamente elogiado como uma proteção contra a inflação, caiu 45% desde meados de novembro, principalmente devido ao nervosismo do Fed.

Especulação deaperto global tem circulado desde a virada agressiva do Fed. Assim, comentários ou ações antiestímulo iminentes de outros bancos centrais, se houver, podem não ter um impacto negativo significativo no Bitcoin.

Por outro lado, a Criptomoeda maltratada pode ver um Rally de alívio se pessoas como o BCE acabarem com os temores de um aperto agressivo da Política monetária, embora o banco central tenha pouco espaço para fazer isso, já que a inflação está em máximas de vários anos. "Se o BCE e o BOE não apertarem o gatilho, isso oferecerá alguns ventos favoráveis ​​de curto prazo com o preço do Bitcoin", disse Laurent Kssis, especialista em ETF de Cripto e diretor da CEC Capital.

Dito isso, no geral, o ambiente para ativos de risco, incluindo Bitcoin, é sombrio, de acordo com Pankaj Balani, CEO da Delta Exchange. "A Criptomoeda pode continuar a ser negociada lateralmente até que a pesca de fundo surja", Balani disse ao CoinDesk em uma chamada do WhatsApp. "Isso LOOKS improvável enquanto os fatores macro permanecerem pessimistas."

ATUALIZAÇÃO (3 de fevereiro, 12:23 UTC):Atualizações com a decisão de taxa do BOE; remove "Prévia" do título.

ATUALIZAÇÃO (3 de fevereiro, 13:07 UTC):Adiciona decisão do BCE

ATUALIZAÇÃO (3 de fevereiro, 13:47 UTC):Adiciona citação de Kaiko