La volatilità a 30 giorni di Bitcoin scende al minimo da 17 mesi

C'è una calma nel mercato Bitcoin (BTC), simile a quella che avevamo visto l'ultima volta prima dell'inizio della corsa rialzista di fine 2020.

Secondo i dati forniti da Arcane Research, la volatilità a 30 giorni della principale criptovaluta, che misura la deviazione standard dei rendimenti giornalieri su quattro settimane, è scesa al 2,2%, il livello più basso dal 5 novembre 2020.

L'indicatore ha raggiunto il picco sopra il 6% a giugno 2021 e da allora ha seguito un trend in calo, fatta eccezione per il picco temporaneo al 4,5% registrato intorno a marzo.Riserva federale incontro.

Il costante declino potrebbe essere attribuito a diversi fattori, tra cui la decisione dei dominanti exchange Cripto Binance e FTX di ridurre la leva finanziaria, calo di interesse infutures con cripto-marginee, più di recente, un ridotto interesse speculativo, come testimoniato dal calo dei volumi di negoziazione.

I dati monitorati da Kaiko Research mostrano che i volumi di scambio settimanali di Bitcoin ed ether (ETH) sono scesi ai livelli più bassi dall'estate del 2021.

"Sia i volumi di scambio Bitcoin che [ether] sono diminuiti in modo significativo da dicembre, poiché gli investitori hanno ridotto il rischio dei loro portafogli in mezzo alla crescente incertezza macroeconomica", ha affermato la newsletter settimanale di Kaiko Research pubblicata lunedì. "La tendenza ha accelerato all'inizio di aprile con il volume di scambio settimanale BTC ed ETH in calo di oltre il 30% a 7 miliardi di $ e 5 miliardi di $, rispettivamente, rispetto alla fine di marzo".

Mentre il Bitcoin è sceso del 10% su base annua, l'ether ha perso circa il 15%, secondo la piattaforma di grafici TradingView.

La forza invisibile

Ci sono anche fattori tecnici in gioco che contribuiscono a portare tranquillità nel mercato Bitcoin .

I market maker, che acquistano le opzioni call e put out-of-the-money messe all'asta dacaveau di opzioni decentralizzati (DOV) ogni venerdì, proteggono la loro esposizione rialzista/ribassista attraverso posizioni opposte nel mercato dei futures e dei futures perpetui, secondo Two PRIME, un gestore di fondi di asset digitali. Nel processo, questi market maker creano un confine per i prezzi all'interno di ogni ciclo di scadenza.

I market maker sono individui o entità con un obbligo contrattuale di mantenere un livello sano di liquidità su una borsa. Si assicurano che ci sia abbastanza profondità nel libro degli ordini offrendo di acquistare o vendere un asset, un contratto futures o un'opzione call o put in qualsiasi momento. Queste entità prendono sempre la parte opposta delle negoziazioni degli investitori e mantengono un libro neutrale rispetto al mercato acquistando e vendendo l'asset sottostante mentre il prezzo oscilla.

I DOV hannocresciuto esponenzialmentedalla seconda metà del 2021 e ora aggiungono oltre 100 milioni di $ di esposizione nozionale al mercato ogni settimana. In altre parole, la sensibilità dei libri dei market maker ai movimenti direzionali sta aumentando. Pertanto, la loro attività di copertura potrebbe aiutare ad arrestare le oscillazioni selvagge dei prezzi nel mercato.

"Mantenere un interesse aperto più ampio richiede un'attività di copertura più ampia. Ciò funge da prezzo minimo o massimo naturale per i prezzi spot a strike corti [livelli a cui i DOV hanno venduto opzioni]", ha affermato Two PRIME in una nota esplicativa DOV pubblicato l'8 aprile. "Mantenendo queste opzioni fino alla scadenza, come fanno i DOV, ilgammadell'opzione sottostante aumenta, richiedendo quindi una maggiore copertura delta da parte dei market maker, intensificando ulteriormente questa dinamica di prezzo minimo e massimo."

La calma prima della tempesta?

Un periodo prolungato di turbolenza sui prezzi bassi spesso si conclude con una violenta variazione dei prezzi da entrambe le parti.

Ad esempio, il precedente regime di bassa volatilità è durato per oltre due mesi, da fine settembre a inizio novembre, con la Criptovaluta scambiata principalmente nell'intervallo tra $ 10.000 e $ 13.000. Il breakout è avvenuto il 5 novembre, con i prezzi che si sono ripresi ben al di sopra del massimo di giugno 2019 di $ 13.800.

Se la storia si ripeterà è un mistero per chiunque. Detto questo, ci sono segnali che un grande cambiamento potrebbe verificarsi presto.

"La volatilità a sette giorni ha superato quella a 30 giorni, il che potrebbe suggerire che il mercato si sta svegliando", si legge nella newsletter settimanale di Arcane Research pubblicata martedì.

Secondo l'ultimo rapporto, Bitcoin è stato visto scambiare NEAR ai $ 41.500, rappresentando un guadagno del 2% su base 24 ore. CoinDesk dati.

AGGIORNAMENTO (13 aprile 14:40): Corregge un errore di battitura nel primo paragrafo.