Il "Mayer Multiple" di Bitcoin si avvicina al punto di sottovalutazione prima della Fed

Bitcoin (BTC) sembra essere nella fase finale di un mercato ribassista caratterizzato da sottovalutazione e sottomissione, suggerisce un popolare indicatore di analisi tecnica. L'indicazione arriva mentre il mercato si prepara a un rapido restringimento della liquidità da parte della Federal Reserve statunitense.

Il "Mayer Multiple" di Bitcoin, il rapporto tra il prezzo della criptovaluta e la media mobile semplice (SMA) a 200 giorni, è appena al di sotto di 0,80. In altre parole, la Criptovaluta viene scambiata con uno sconto di quasi il 20% rispetto alla sua SMA a 200 giorni. Una tale struttura di prezzo è stata relativamente RARE negli 11 anni di storia di Bitcoin, rendendo la lettura di 0,80 sul Mayer Multiple un punto di sottovalutazione.

"Abbiamo mappato un Mayer Multiple di 0,8 (traccia verde) come livello di 'sottovalutazione' storico. La base di ciò è che meno del ~15% della vita di trading dei bitcoin è stata a, o al di sotto di questo livello, fornendo una visione più probabilistica", ha scritto l'analista di Glassnode James Check in una newsletter di analisi settimanale pubblicata lunedì.

In passato, l'indicatore ha registrato un doppio minimo sotto 0,80 durante i cicli ribassisti, con il secondo calo sotto il livello critico che segnava la capitolazione dei long e un eventuale minimo dei prezzi.

L'imminente calo dell'indicatore sotto 0,80 potrebbe essere il secondo del ciclo 2021-2022. La capitolazione si riferisce al punto in una flessione del mercato in cui gli investitori rinunciano a recuperare i guadagni persi e vendono anziché detenere un dato asset.

"I minimi del mercato ribassista dei cicli passati vengono in genere definiti in due fasi rispetto al livello 0,8xMM, prima nella fase iniziale del mercato ribassista (#1), e poi di nuovo in seguito a un importante evento di capitolazione (#2). Il mercato si sta attualmente librando appena sopra questo livello chiave in quella che potrebbe essere considerata una parte della fase #2 del ciclo 2021-22", ha osservato Check.

Sebbene il Mayer Multiple si stia avvicinando al punto di sottovalutazione, ciò T implica necessariamente un QUICK cambiamento rialzista nella dinamica, grazie alle aspettative di una Fed aggressiva.

Si prevede che la Fed aumenterà il tasso di interesse di riferimento di 50 punti base (bp) più tardi mercoledì, dopo aver dato il via al ciclo di restringimento con un aumento di 25 punti base il mese scorso. È probabile che la banca centrale annunci anche un restringimento quantitativo, scrollandosi di dosso la stampa negativa del prodotto interno lordo del primo trimestre. Il restringimento quantitativo si riferisce al processo di riduzione delle dimensioni del bilancio che è più che raddoppiato a quasi 9 trilioni di $ in due anni.

"Sarebbe una sorpresa incredibile se la Fed T aumentasse i tassi di 50 punti base in questa riunione: è un prezzo ben quotato, con il mercato degli swap che stima 51 punti base di rialzi; dove invece vediamo un problema è la quotazione in prossimità della riunione del FOMC (Federal Open Market Committee) di giugno, con una probabilità del 25% di rialzo di 75 punti base: sembra un po' alto, ma è sceso dal 50% della scorsa settimana", ha scritto Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone, nella newsletter Daily Fix.

Weston ha aggiunto che, con l'attuale prezzo, il mercato si aspetta che la Fed porti il tasso sui fondi federali al di sopra del tasso neutrale del 2,4% e in territorio restrittivo entro settembre. Ciò richiederebbe un aumento di 50 punti base più tardi mercoledì e mosse simili a giugno, luglio e settembre.

"In uno scenario di condizioni economiche in deterioramento, una Fed aggressiva rappresenta una minaccia significativa per i Mercati Cripto nel breve termine. E finché i Mercati non avranno chiarezza sullo scenario macro, le allocazioni di capitale verso asset rischiosi saranno limitate", ha affermato Genesis Global, società gemella di CoinDesk, in una newsletter datata 3 maggio.

Detto questo, la Criptovaluta potrebbe registrare un leggero Rally se la Fed dovesse adeguarsi all'aumento di 50 punti base ampiamente previsto e scontato.

"Riteniamo che il mercato si aspetti pienamente un aumento dei tassi di 50 bp e l'annuncio di QT a 95 [miliardi] di dollari al mese. Se la decisione del FOMC è in linea con le aspettative, potremmo assistere a un Rally di sollievo", ha affermato Dick Lo, fondatore e CEO di TDX Strategies, in una chat su Telegram.

"Abbiamo notato l'interesse dei clienti nell'acquistare opzioni call rialziste a breve termine e spread call come un modo economico per trarre profitto da un potenziale Rally di sollievo", ha aggiunto Lo.

Secondo i dati CoinDesk , di recente il Bitcoin è stato scambiato a NEAR 38.900 $, con un guadagno giornaliero del 3%.