Comprendere il settore valutario negli Indici CoinDesk DACS

Max Good, analista senior della ricerca sugli indici presso CoinDesk Indici, ha contribuito alla stesura di questo rapporto.

Introduzione

A dicembre 2021, CoinDesk Indici ha lanciato il suo standard di classificazione delle risorse digitali (DACS) per stabilire lo standard per definire i settori delle risorse digitali. Ognuna delle prime 500 risorse digitali per capitalizzazione di mercato viene assegnata a un settore definito da DACS, quindi almeno ONE settore viene assegnato a un gruppo di settore. Infine, almeno ONE gruppo di settore viene assegnato a un settore.

Ora DACS definisce sei settori, tra cui valuta, informatica, DeFi( Finanza decentralizzata), digitalizzazione, cultura e intrattenimento e piattaforma di smart contract. Il settore delle valute è il più grande in DACS con 146 asset che rappresentano il 59,4% del mercato degli asset digitali, che valeva circa 1 trilione di $ in capitalizzazione di mercato al 30 aprile.

In questo articolo descriviamo il settore valutario in modo più dettagliato, discutendone la definizione, i componenti e la rilevanza nel più ampio mercato delle attività digitali.

Allegato 1: CoinDesk Indici DACS

Definizione del settore valutario in DACS

La valuta è il settore con il primo asset digitale, Bitcoin. Bitcoin è stato lanciato nel 2009. Ha aperto la strada allo sviluppo di molti altri asset digitali.

Fondamentalmente, il settore della valuta rappresenta la forma più pura e basilare di pagamento peer-to-peer nel mercato degli asset digitali, ma può assumere le altre caratteristiche monetarie tradizionali, vale a dire come riserva di valore e unità di conto. Con l'evoluzione del business Cripto , altre proprietà come la Privacy e le blockchain autorizzate per scopi speciali aumentano la domanda.

IL Glossario DACSdefinisce il settore valutario come segue:

Il settore Valuta si riferisce a qualsiasi asset digitale che agisce principalmente come mezzo di scambio e unità di conto in esecuzione su una rete blockchain con la capacità di completare transazioni transfrontaliere senza restrizioni. Gli asset digitali nel settore Valuta T agiscono necessariamente come riserva di valore.

Gruppi industriali all'interno del settore valutario in DACS

Le assegnazioni industriali delle risorse digitali nel settore valutario possono essere consolidate in quattro gruppi industriali: trasparente, stablecoin, blockchain come servizio (BaaS) e privato.

Trasparenteè il tipo più tradizionale di asset digitale nel settore valutario e include qualsiasi asset digitale che utilizzi una blockchain aperta, senza autorizzazione e senza fiducia. Al contrario delle valute private, le valute trasparenti mostrano gli indirizzi di deposito e i saldi dei token sia dei mittenti che dei destinatari sul registro. Le valute trasparenti possono servire a una serie di scopi diversi, ma fondamentalmente, consentono agli utenti di assumere il controllo delle proprie finanze.

Moneta stabile si riferisce a protocolli il cui token nativo è agganciato a una valuta fiat, più comunemente il dollaro statunitense. Le stablecoin consentono il trasferimento e lo scambio senza attriti di asset agganciati a una valuta fiat su una blockchain. Gli emittenti di stablecoin possono utilizzare ONE dei vari metodi per mantenere il loro ancoraggio, come riserve garantite da dollari 1:1, tesorerie multi-asset, prestiti collateralizzati, meccanismi mint-and-burn, ETC.

Blockchain come serviziodescrive protocolli che sono tipicamente più centralizzati e utilizzano blockchain autorizzate per scopi strettamente definiti.

Privatosi riferisce a protocolli il cui scopo principale è mantenere l'anonimato degli utenti e nascondere i saldi dei loro portafogli. Mentre le blockchain tipiche hanno registri aperti, tracciabili e trasparenti, le blockchain incentrate sulla privacy come Monero3 utilizzano una gamma di tecniche di crittografia per offuscare le informazioni specifiche dell'utente senza perdere fiducia nella sicurezza della rete, nella finalità delle transazioni e nella verificabilità del registro.

Tutti e quattro i gruppi industriali nel settore valutario continuano a registrare una crescita e uno sviluppo attivi, mentre le esigenze di pagamenti transfrontalieri e resistenti alla censura continuano a crescere e ad evolversi in tutto il mondo.

Allegato 2: ripartizione del settore valutario per gruppo industriale

Allegato 3: Gruppi industriali nel settore valutario

(I dati sulla capitalizzazione di mercato si basano sui prezzi del 30 aprile 2022)

Settori all'interno del settore valutario in DACS

Ognuna delle 146 attività nel settore Valuta viene assegnata a un singolo settore prima che il settore venga assegnato a un gruppo di settori nel settore. Ci sono otto settori che alimentano i quattro gruppi di settori menzionati sopra. Valuta DeFi trasparente, valuta CeFi ( Finanza centralizzata) trasparente e trasparente (altro) sono i tre settori assegnati al gruppo di settori trasparente, Stablecoin è l'unico settore assegnato al gruppo di settori stablecoin. Pagamenti, supply chain/commerce e BaaS (altro) sono i tre settori assegnati al gruppo di settori BaaS e privato è l'unico settore assegnato al gruppo di settori privato.

I settori che compongono il gruppo di settore trasparente dipendono da come vengono distribuiti e controllati. Le valute DeFi trasparenti come Bitcoin sono completamente decentralizzate, le valute CeFi trasparenti sono distribuite da un'entità centrale e transparent (other) è costituito da tutti gli asset digitali che rientrano nel gruppo di settore trasparente ma che T potrebbero essere ulteriormente classificati.

Al 30 aprile, la DeFi trasparente era il settore più grande per capitalizzazione di mercato nel gruppo di settore, con 31 asset per un totale di 765 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, seguito dalla CeFi trasparente e dalla DeFi trasparente (altro).

Allegato 4: Settori sotto il gruppo industriale trasparente

(I dati sulla capitalizzazione di mercato si basano sui prezzi del 30 aprile 2022)

Stablecoin si riferisce a protocolli il cui token nativo è agganciato a una valuta fiat, più comunemente il dollaro statunitense. Le stablecoin consentono il trasferimento e lo scambio senza attriti di asset agganciati a una valuta fiat sulla blockchain. Gli emittenti di stablecoin possono utilizzare ONE dei vari metodi per mantenere il loro peg, come riserve garantite da dollari 1:1, tesorerie multi-asset, prestiti collateralizzati, meccanismi mint-and-burn, ETC.

Nel settore BaaS, i pagamenti come Ripple tendono a essere orientati verso aziende e governi, dove la decentralizzazione è meno preoccupante e la blockchain può essere semplificata per ottenere velocità di transazione più elevate, commissioni più basse e una maggiore produttività.

Supply chain/commerce si riferisce ai protocolli che consentono a produttori, distributori e consumatori di tracciare, elaborare e distribuire beni e servizi utilizzando la Tecnologie blockchain. BaaS (altro) è costituito da tutti gli asset digitali che rientrano nel gruppo industriale BaaS ma che T possono essere ulteriormente classificati.

Al 30 aprile, il settore dei pagamenti era il più grande per capitalizzazione di mercato nel gruppo industriale, con 14 asset per un totale di 35 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, seguito da supply chain/commercio e BaaS (altro).

Allegato 5: Settori del BaaS Industry Group

(I dati sulla capitalizzazione di mercato si basano sui prezzi del 30 aprile.)

Privato si riferisce a protocolli il cui scopo principale è mantenere l'anonimato degli utenti e nascondere i saldi dei loro portafogli. Mentre le blockchain tipiche hanno registri aperti, tracciabili e trasparenti, le blockchain incentrate sulla privacy come Monero utilizzano una gamma di tecniche di crittografia per offuscare le informazioni specifiche dell'utente senza perdere fiducia nella sicurezza della rete, nella finalità delle transazioni e nella verificabilità del registro.

Principali attività nel settore valutario DACS

Ci sono 146 asset digitali all'interno del settore Valuta. L'asset principale, Bitcoin (BTC), rappresenta il 69,3% del settore e i primi 10 asset rappresentano il 92,7% del settore. Ci sono 146 asset nel gruppo industriale trasparente, per un totale di 796 miliardi di $ di capitalizzazione di mercato, con Bitcoin come maggiore. Ci sono 20 asset nel gruppo industriale stablecoin, per un totale di 186 miliardi di $ di capitalizzazione di mercato, con USD Tether (USDT) come maggiore. Ci sono 42 asset nel gruppo industriale BaaS, per un totale di 45 miliardi di $ di capitalizzazione di mercato, con ripple (XRP) come maggiore. Nel gruppo industriale privato, ci sono 11 token per un totale di circa 9 miliardi di $ di capitalizzazione di mercato, con Monero (XMR) come maggiore.

Allegato 6: Le 10 principali attività all'interno del settore valutario DACS

Conclusione

Il settore valutario è il più grande settore con una crescita continua e un crescente interesse istituzionale. Come mezzo principale per i pagamenti in Criptovaluta , l'innovazione in questo settore ruota attorno all'ottimizzazione di una combinazione di sicurezza, velocità delle transazioni e throughput, che avviene tramite protocolli innovativi o sistemi di ridimensionamento. Con Bitcoin in testa, è probabile che il settore valutario rimanga il più grande settore per capitalizzazione di mercato nel prossimo futuro e il settore con la maggiore domanda istituzionale sia in termini di investimenti diretti in asset che di investimenti di capitale a supporto dell'infrastruttura correlata a bitcoin.

Riferimenti

1.Bitcoin (BTC) è la prima Criptovaluta al mondo e la più grande per capitalizzazione di mercato. Dal suo lancio nel 2009, Bitcoin ha rivoluzionato i pagamenti con la sua innovazione nella Tecnologie blockchain, creando un mezzo di scambio globale, senza confini, sicuro, resistente alla censura, pseudonimo, senza autorizzazione e senza fiducia. Bitcoin prova di lavoro meccanismo di consenso rende la rete Bitcoin la più sicura al mondo. Quando vengono adottate le misure di sicurezza appropriate, un portafoglio Bitcoin è effettivamente non hackerabile. Queste caratteristiche hanno contribuito a un'esplosione di utilizzo e popolarità, e Bitcoin ha visto un massiccio afflusso di adozione istituzionale e al dettaglio, posizionandosi come una nuovissima classe di asset e un legittimo deposito di valore.

2.Increspatura (XRP) è ONE delle criptovalute più vecchie e il più grande asset BaaS per capitalizzazione di mercato. Ripple è una blockchain autorizzata, ampiamente protetta da e per le banche. Ciò le consente di vantare velocità di transazione quasi istantanee e commissioni prossime allo zero. Ripple si è posizionata come soluzione di pagamenti e regolamenti per le istituzioni finanziarie, prendendo di mira il sistema SWIFT come concorrente.

3.Monero (XMR) è la più grande Criptovaluta privata per capitalizzazione di mercato e ONE delle più vecchie. Monero utilizza innovative tecnologie di firma ad anello e indirizzo stealth per MASK completamente le identità on-chain di mittenti e destinatari, nonché i saldi dei portafogli. Ciò garantisce un vero anonimato a tutti i partecipanti alla rete, mantenendo comunque un registro verificabile e immutabile. Monero è inoltre protetto tramite un meccanismo di consenso proof-of-work, sebbene il suo algoritmo sia diverso da quello utilizzato per proteggere Bitcoin.

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