C'è ancora opportunità di investimento dopo la caduta di FTX

Gli investitori in Cripto hanno ancora molto per cui essere grati mentre il 2022 volge al termine, ma è difficile ignorare l'ovvio...

Essendo il crollo del exchange Cripto FTX e il contagio continua a diffondersi in tutto il settore, cosa resa ancora più evidente questa settimana quando il prestatore Cripto BlockFi ha dichiarato bancarotta.

Naturalmente, dovremmo prendere nota cheLe difficoltà di BlockFinon sono affatto inaspettati perché l'azienda ha iniziato a ridurre il personale poiché il suo valore è sceso di oltre il 66% all'inizio di quest'anno. Il crollo di FTX è stato solo un chiodo nella bara dell'azienda in difficoltà.

Detto questo, noi investitori esperti sappiamo che spesso i periodi di maggiore calamità offrono anche le migliori opportunità di investimento.

Oltre a cercare consigli su come proteggere e conservare i propri asset digitali in mezzo al caos, la clientela dei consulenti finanziari curiosa delle criptovalute è sicuramente interessata a conoscere queste opportunità, ma dove sono?

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Fondi

ONE probabile fonte di opportunità è già stata sfruttata da importanti investitori come Cathie Wood, responsabile degli investimenti di ARK Investment Management, azienda orientata alla tecnologia: i fondi Cripto .

Nelle ultime settimane, il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) è stato scambiato con uno sconto pari al 45% rispetto al suo valore patrimoniale netto. (Grayscale è una società affiliata a CoinDesk .) Anche molti altri fondi Cripto chiusi e aperti sono stati scambiati con sconti altrettanto elevati.

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Se ONE è abbastanza certi che il valore delle attività digitali detenute da questi fondi tornerà a salire, allora acquistare fondi con uno sconto così elevato potrebbe equivalere più o meno ad acquistare un dollaro per 55 centesimi.

Naturalmente, non vi è alcuna garanzia che tali fondi saranno negoziati a un premio rispetto ai loro asset, o addirittura che raggiungeranno la pari in futuro, ma la maggior parte degli asset finanziari dimostra un certo livello di ritorno alla media.

Opzioni e futures

Un'altra possibile opzione per gli investitori interessati alle criptovalute e in cerca di un po' di sicurezza: le opzioni, secondo i commenti inviati via email da Simeon Hyman, stratega degli investimenti globali presso l'emittente di fondi negoziati in borsa (ETF) Proshares Investments.

"Gli ETF collegati ai futures Bitcoin , come ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) e ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI), forniscono un approccio "cintura e bretelle", ha scritto Hyman. "Utilizzano i futures regolamentati per ottenere esposizione ai rendimenti collegati a bitcoin e lo fanno nell'involucro efficiente e regolamentato di un ETF".

Hyman ha osservato che gli ETF ProShares sui future Bitcoin sono stati scambiati con spread ridotti e una deviazione minima dal loro NAV, nonostante la recente volatilità dei prezzi Cripto .

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Azioni Cripto

Importanti istituzioni, tra cui grandi fondi pensione come l'Ontario Teachers Pension Plan e specialisti di investimenti privati come Sequoia Capital, stanno cancellando milioni di dollari di investimenti in FTX.

Come risultato di queste detrazioni fiscali, dovrebbe esserci un BIT' di freddo negli investimenti istituzionali nello spazio delle Cripto , in quanto le pensioni pubbliche in particolare vengono esaminate attentamente per le loro allocazioni. Questo freddo si sta riversando anche sugli investitori al dettaglio spaventati dal crollo dei prezzi dei token e dall'ondata di dichiarazioni di fallimento.

Le azioni Cripto quotate in borsa come Coinbase Global (COIN), operatore del Cripto exchange Coinbase, hanno subito cali di valore di quasi il 90% rispetto al picco di 52 settimane. Mentre molte azioni Cripto potrebbero essere state sopravvalutate durante la corsa all'oro digitale degli investitori al dettaglio, gli stock picker di oggi potrebbero trovare opportunità di espansione della valutazione in alcune aziende.

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Oppure, sai, compra semplicemente i token

Nonostante il recente crollo dei prezzi dei token, la crescente incertezza sulla loro futura evoluzione e persino i dubbi sulla sostenibilità a lungo termine dell'attuale generazione di token Cripto , potrebbe non essere una cattiva idea acquistare direttamente i token, secondo una recente ricerca del CFA Institute.

Negli ultimi 12-18 mesi, i critici Cripto hanno colto l'occasione per sottolineare la crescente correlazione tra i prezzi dei token e gli indici azionari statunitensi, in particolare gli indici a grande capitalizzazione come l'S&P 500 e i fondi settoriali come XLK, l'ETF iShares che copre il settore Tecnologie statunitense.

Il CFA Institute, analizzando i prezzi degli asset degli ultimi tre anni, ha dissipato alcune di queste preoccupazioni scoprendo che cinque dei più grandi token Cripto ( BTC, ETH, LTC, XRP e ADA ) hanno correlazioni relativamente deboli rispetto a una gamma completa di indici azionari e ETF di settore. Sebbene la correlazione sia ancora positiva (quando gli indici salgono o scendono i token Seguici la stessa direzione), non si tratta di una correlazione uno a uno.

"La bassa correlazione positiva delle criptovalute con i fondi comuni di investimento e gli ETF potrebbe indicare un aumento del trading cross-market e segnalare la crescente popolarità delle criptovalute", hanno scritto i ricercatori del CFA Institute.

"Inoltre, in un contesto di tassi di interesse in aumento e in mezzo alla ridotta efficacia del tradizionale portafoglio azionario/ BOND 60/40, la debole correlazione delle criptovalute con gli asset tradizionali può offrire potenziali vantaggi di diversificazione per gli investitori a lungo termine che possono resistere a una maggiore volatilità a breve termine. Tuttavia, non tutte le criptovalute mostrano la stessa mancanza di correlazione con gli asset tradizionali, quindi gli investitori devono essere esigenti su quali prendere di mira".