Il possesso Bitcoin da parte di MicroStrategy T comporta necessariamente un rischio di concentrazione: Bernstein

Se MicroStrategy (MSTR) vende i suoi token Bitcoin (BTC) per pagare il debito è strettamente legato alle prestazioni della Criptovaluta . La posizione non è abbastanza grande da distorcere i prezzi, ma presenta un rischio di sentiment in un ciclo di ribasso, ha affermato Bernstein in un rapporto di ricerca mercoledì.

La società di software di analisi aziendale è il più grande detentore aziendale di Bitcoin come asset di tesoreria di bilancio, possedendo circa 140.000 BTC a un costo medio di $ 29.800. La scorta vale circa $ 4 miliardi ai prezzi correnti, afferma il rapporto.

La società ha circa 2,2 miliardi di dollari di debiti, con rimborsi dovuti nel 2025 e oltre. Ha impegnato 15.000 dei suoi bitcoin, ha detto Bernstein.

"Gli alti prezzi BTC significano un bilancio più solido, prezzi delle azioni più alti e un rimborso del debito più facile senza vendere le proprie partecipazioni in BTC ", hanno scritto gli analisti Gautam Chhugani e Manas Agrawal.

MicroStrategy detiene circa lo 0,7% del totale Bitcoin in circolazione, che rappresentano circa il 20% del volume medio giornaliero scambiato nei Mercati spot, si legge nella nota.

A questi livelli, MicroStrategy non “necessariamente pone un rischio di concentrazione”, anche se i volumi di trading diminuiscono durante un mercato ribassista, sebbene ciò possa influenzare il sentiment del mercato.

"La potenziale liquidazione del BTC di MicroStrategy durante i Mercati ribassisti crea un eccesso di BTC in un ciclo di ribasso", ha affermato.

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