Bitcoin ed Ether potrebbero affrontare rischi derivanti da una potenziale stretta allo scoperto nell'indice del dollaro, afferma QCP Capital

Le due principali criptovalute per valore di mercato, Bitcoin (BTC) ed ether (ETH), hanno registrato un rialzo rispettivamente del 70% e del 56% quest'anno, surclassando nettamente i tradizionali asset rischiosi.

Tuttavia, i bei tempi potrebbero finire se il dollaro statunitense, fortemente shortato e che ha recentemente trovato un prezzo minimo di "doppio minimo" rispetto alle principali valute legali, subisse una stretta allo scoperto, un Rally alimentato dall'annullamento delle scommesse ribassiste, secondo la società di trading di opzioni con sede a Singapore QCP Capital.

"Il più grande ostacolo per le Cripto resta l'USD, dove pensiamo che il mercato sia fortemente posizionato sul lato short e vulnerabile a una stretta allo scoperto, che potrebbe far scendere ulteriormente BTC/ ETH e l'oro", ha affermato il team di analisi Mercati di QCP in una nota condivisa con CoinDesk.

Bitcoin si è storicamente mosso nella direzione opposta all'indice del dollaro. La correlazione negativa tra i due ha recentemente rafforzato, il che significa che una breve contrazione del dollaro potrebbe pesare sulla principale Criptovaluta e sul mercato più ampio.

Shorting si riferisce alle scommesse ribassiste sul prezzo di un asset. Uno short squeeze si verifica quando l'asset fortemente shortato sale, costringendo gli orsi con posizioni short aperte a riacquistare l'asset per coprire le perdite. Ciò, a sua volta, aumenta la pressione al rialzo sui prezzi.

L'indice del dollaro, che misura il tasso di cambio del biglietto verde rispetto alle principali valute legali, ha raggiunto il picco a 114,78 a fine settembre dell'anno scorso ed è sceso di oltre il 13% da allora, nella speranza che la Federal Reserve si allontani dagli aumenti dei tassi di interesse. Secondo i dati della Scotiabank tratti dal Wall Street Journal, le scommesse dei gestori di hedge fund contro il dollaro sono salite a circa 12,2 miliardi di $ al 25 aprile.

Il dollaro subirà una stretta allo short squeeze?

Il biglietto verde potrebbe subire una breve stretta se il presidente della Federal Reserve Jerome Powellmantiene una posizione Politiche basata sui dati adottata mercoledì, in contraddizione con i Mercati che si aspettavano segnali di una cosiddetta svolta accomodante a favore di nuovi tagli dei tassi.

"Guardando i prezzi della Fed, si può certamente dire che il perno è pienamente scontato. È la crisi bancaria/il tetto del debito/la recessione degli Stati Uniti che rappresentano il beta per il [dollaro USA] da qui. Crediamo che il calo del 12% dell'USD stia scontando gli scenari più pessimistici su questi tre e che crediamo li rendano maturi per una stretta a breve termine", ha detto il team di QCP a CoinDesk.

IL Strumento CME FedWatchgli operatori di borsa si aspettano che la Fed effettui il suo ultimo aumento dei tassi di 25 punti base più tardi mercoledì e che ricorra a tagli dei tassi da luglio. La banca centrale ha dato il via al suo ciclo di restringimento a marzo dell'anno scorso, sconvolgendo gli asset rischiosi tra cui le criptovalute, e da allora ha aumentato i tassi di 475 punti base.

Doppio fondo in DXY

Due settimane fa, l'indice del dollaro è rimbalzato da livelli prossimi al minimo di febbraio di 100,82, confermando quello che nell'analisi tecnica è noto come modello rialzista del "doppio minimo".

Il modello ci dice che gli acquirenti hanno mantenuto una posizione forte due volte nella stessa area, creando una base per un rialzo dei prezzi.

"Notiamo la divergenza positiva in RSI e MACD e un potenziale doppio minimo a 101", ha affermato il team di analisi di QCP. "Per l'USD (DXY), il livello chiave per il topside è 102,5, dove ci aspettiamo che una rottura al rialzo porti a una brusca correzione al ribasso nelle Cripto".

L'indice di forza relativa è un indicatore utilizzato per valutare le condizioni di ipercomprato e ipervenduto, mentre il MACD misura la forza del trend e i cambiamenti di trend. Una divergenza positiva si verifica quando il prezzo dell'asset raggiunge un nuovo minimo ciclico mentre l'RSI e/o il MACD iniziano a salire, indicando un imminente cambiamento rialzista nello slancio.