L'aumento dell'interesse aperto sui future Bitcoin del CME indica il massimo intermedio del prezzo BTC

• L'interesse aperto per i contratti futures standard Bitcoin del CME è aumentato del 35% in quattro settimane.
• Storicamente, i picchi di open interest hanno segnato cambiamenti di tendenza nel mercato spot.

I futures Bitcoin [BTC], offerti dal gigante globale dei derivati ​​Chicago Mercantile Exchange (CME), sono ampiamente noti per aiuto prezzo Da scoprire nel mercato spot legato alla principale Criptovaluta. Una nuova ricerca di McClellan Financial Publication mostra picchi improvvisi nell'interesse aperto, o nel numero di contratti attivi, in questi futures regolati in contanti, che suggeriscono cambiamenti di tendenza nel prezzo del bitcoin.

L'interesse aperto sui future BTC standard di CME, noti anche come future di grandi dimensioni, è aumentato del 35% a 19.603 (3,4 miliardi di dollari) in quattro settimane, secondo Rapporto Commitment of Traders della CFTC. Il contratto standard è dimensionato a 5 BTC ($ 173.000) ed è considerato un campanello d'allarme per l'attività istituzionale.

L'aumento a due cifre dell'interesse aperto in un breve periodo significa che l'attuale tendenza al rialzo di bitcoin potrebbe presto esaurire lo slancio, aprendo la strada a un calo dei prezzi. La Criptovaluta ha guadagnato oltre il 25% in quattro settimane, per essere scambiata NEAR a $ 35.000.

"L'aspetto affascinante dell'interesse aperto totale in Bitcoin è che ogni tanto, vede un picco in un lasso di tempo relativamente breve. Quando ciò accade, segna quasi sempre un punto di svolta per i prezzi Bitcoin . Può essere un massimo o un minimo", ha affermato Tom McClellan, editore di The McClellan Market Report, in un'e-mail agli abbonati venerdì.

Il grafico mostra che i picchi di open interest hanno storicamente segnato cambiamenti di tendenza, tra cui il picco del mercato rialzista di fine 2021 e il minimo del mercato ribassista di novembre 2022.

Prendere lezioni dall'oro

Sia il recente apprezzamento del prezzo del bitcoin che l'impennata dell'interesse aperto riflettono probabilmente le aspettative che la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense darà presto il via libera a ONE o più fondi negoziati in borsa (ETF) spot basati su BTC .

La maggior parte degli analisti si aspetta che un ETF spot con sede negli Stati Uniti porti miliardi di dollari in nuovi soldi agli investitori, spingendo alle stelle il valore di mercato di BTC.

Detto questo, i flussi previstipotrebbe non materializzarsi immediatamente, lasciando le porte aperte a un calo dei prezzi post-lancio, come osservato in seguito al debutto dell'ETF sui future Bitcoin di ProShares (BITO) nell'ottobre 2021. Un modello simile si è verificato nel mercato dell'oro negli anni '70.

"Gli speculatori si stanno precipitando in vista di quell'impennata prevista della domanda, proprio come si sono precipitati in vista dell'approvazione del BITO solo per vederlo raggiungere il massimo. La stessa dinamica si è verificata con l'oro quando è stato finalmente autorizzato come proprietà pubblica nel 1975", ha detto McClellan.

I prezzi dell'oro crollarono da 186 dollari l'oncia nel dicembre 1974 a 110 dollari nell'agosto 1976, a causa della prevista corsa al metallo giallo.non ha fattoandare a buon fine.

"La lezione qui è che coloro che ora stanno inseguendo Bitcoin sulla base di speculazioni sull'imminente approvazione dell'ETF probabilmente finiranno come quegli speculatori dell'oro del 1974 e come i precedenti speculatori Bitcoin che hanno raggiunto i prezzi Bitcoin mentre si precipitavano prima del debutto di BITO [ETF basati sui futures]", ha aggiunto McClellan.