Bitcoin attende indicazioni dai dati sull'inflazione degli Stati Uniti e dal mercato BOND

• Si prevede che l'aggiornamento dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di giovedì fornisca prove di continui progressi sul fronte dell'inflazione, aumentando la probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed.
• Le maggiori prospettive di tagli dei tassi da parte della Fed potrebbero essere di buon auspicio per la ripresa di BTC.
• I rialzisti BTC dovrebbero fare attenzione a un potenziale "irripidimento" della curva dei rendimenti dei titoli del Tesoro.

Con l'eccesso di fornitura dello stato tedesco della Sassoniaquasi cancellato, la pubblicazione di giovedì del rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti sarà fondamentale per determinare la traiettoria del mercato Bitcoin (BTC).

I dati attesi per le 12:30 UTC (8:30 ET) dovrebbero mostrare che il costo della vita nella più grande economia del mondo è aumentato dello 0,1% mese su mese a giugno dopo essere rimasto invariato a maggio, portando a un aumento del 3,1% anno su anno, secondo gli economisti intervistati da Dow Jones. Si prevede che il CPI CORE , che esclude i prezzi più volatili di cibo ed energia, sia aumentato dello 0,2% da maggio e del 3,4% da giugno dell'anno scorso.

Se la cifra effettiva corrispondesse alle stime, ciò confermerebbe i continui progressi verso l'obiettivo di inflazione del 2% della Federal Reserve (Fed) e porrebbe le basi affinché la banca avvii il tanto atteso ciclo di tagli dei tassi quest'anno.

Le maggiori prospettive di tagli dei tassi saranno probabilmente di buon auspicio per gli asset rischiosi, tra cui Bitcoin, aiutando la principale Criptovaluta ad estendere la sua ripresa dei prezzi dai minimi del 5 luglio di circa $ 53.500. Dati CoinDeskdimostrano che la ripresa si è arrestata e che gli acquirenti hanno difficoltà a stabilirsi sopra la soglia dei 59.000 dollari.

"I dati CPI saranno attentamente monitorati, con i Mercati che dovrebbero reagire in modo significativo a questa pubblicazione. Le prospettive ottimistiche degli analisti per la fine del 2024 e il 2025 dipendono dalla riduzione dei tassi Politiche da parte del FOMC, poiché tassi più bassi in genere aumentano la liquidità, spingendo gli investitori verso asset "a coda più lunga" come le criptovalute", ha detto la società di trading algoritmico Wintermute a CoinDesk in un'e-mail.

Il tasso di inflazione ha rallentato drasticamente dal massimo del 9,1% nel 2022. Tuttavia, negli ultimi mesi, la Fed ha ribadito la necessità di vedere ulteriori progressi sul fronte dell'inflazione prima di staccare la spina ai tassi di interesse elevati. Martedì, il capo della Fed Jerome Powell ha detto lo stesso nella sua testimonianza al Congresso, sottolineando che la banca T aspetterà che l'inflazione si raffreddi al 2% per tagliare i tassi.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, dopo il debole rapporto sulle buste paga di venerdì, i trader hanno stimato circa il 70% di possibilità di un taglio dei tassi da parte della Fed a settembre e prevedono una crescente probabilità di un altro taglio a dicembre.

Focus sulle obbligazioni

La risposta della curva dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA alla prevista pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) potrebbe influenzare il sentiment più ampio del mercato, incluso Bitcoin.

Un'inflazione più lenta e maggiori scommesse di tagli dei tassi possono far salire i prezzi per la nota biennale, facendo scendere il suo rendimento. Questo perché quando gli investitori prevedono tassi di interesse più bassi, sono disposti a pagare un premio per un titolo con un rendimento più alto nel presente. Nel frattempo, il rendimento sulla nota decennale probabilmente rimarrà elevato poiché i Mercati temono deficit di bilancio più grandisotto la potenziale presidenza di Trump. Le probabilità del candidato repubblicano Donald Trump di vincere le elezioni del 4 novembre sono recentemente aumentate.

L'effetto netto sarà il cosiddettoinclinazione del torodella curva dei rendimenti, rappresentata dallo spread tra i rendimenti delle note a 10 e a due anni. La curva è stata invertita, con le note a due anni che offrono costantemente un rendimento relativamente più elevato da metà del 2022.

Secondo la CAIA Association, i periodi di rialzo accentuato, che caratterizzano una rapida normalizzazione di una curva dei rendimenti invertita, si sono verificati storicamente durante periodi di contrazione economica e hanno coinciso con l'avversione al rischio.

"I tipici periodi di rialzo sono stati: 1990-1992, 2001, 2003, 2008 e 2020, e tutti sono stati periodi di recessione",CAIA ha detto in una spiegazione.

"In genere, i titoli azionari non se la passano bene in questo tipo di regime e la loro performance in questi periodi è chiaramente inferiore alla media storica complessiva", ha aggiunto CAIA.

Noelle Acheson, autrice della newsletter Cripto Is Macro Now, ha fatto un'osservazione simile nell'edizione del 4 luglio, affermando che "l'inizio di una recessione è sempre stato preceduto da un brusco rialzo".

Acheson ha aggiunto che la curva si è recentemente incurvata un po' a causa della persistente incertezza politica negli Stati Uniti. "Ciò rende anche più probabile una vittoria di Trump nel frattempo, il che implica un possibile aumento dell'inflazione guidato dai dazi e da un'ondata di emissioni per finanziare i tagli fiscali promessi", ha spiegato Acheson.

Banche d'investimento come JPMorgan e Citistanno scommettendo sul'irripidimento della curva dei rendimenti.