Il volume dei futures Ether CME si riduce mentre gli ETF ETH deludono, il mercato Cripto evita il rischio

• Ad agosto i volumi dei future sugli ether sul CME sono diminuiti, mentre sono aumentati i volumi Bitcoin .
• A livello globale si è assistito a un passaggio dalle criptovalute alternative al Bitcoin.

Gli exchange-traded fund (ETF) legati al prezzo dell'ether (ETH) hanno debuttato negli Stati Uniti a fine luglio, aprendo le porte agli investitori che cercano di esporsi alla Criptovaluta evitando la seccatura di conservarla.

Da allora, l'attività sui derivati dell'etere quotati al Chicago Mercantile Exchange (CME) si è raffreddata, secondoDati CC, un fornitore di dati sulle risorse digitali con sede a Londra.

Il volume di trading dei futures sugli ether è sceso del 28,7% a 14,8 miliardi di dollari ad agosto, il livello più basso da dicembre 2023. Il volume delle opzioni sugli ether è sceso del 37% a 567 milioni di dollari.

"Questo calo nei volumi di trading per gli strumenti ETH suggerisce un interesse istituzionale inferiore alle aspettative per l'asset, in particolare dopo il lancio degli ETF spot ETH ", ha osservato CCData. "I ridotti afflussi negli ETF spot ETH ad agosto supportano ulteriormente questa tendenza. Inoltre, gli effetti della stagionalità ad agosto potrebbero aver contribuito anche alla diminuzione dell'attività di trading, con questa tendenza destinata a continuare fino a settembre".

Prima dell'avvento degli ETF spot, i futures e gli ETF basati sui futures erano le uniche vie regolamentate disponibili per le istituzioni tradizionali negli Stati Uniti. I prodotti spot sono generalmente percepiti come superiori agli ETF basati sui futures, in quanto questi ultimi sono vulnerabili a "sanguinamento da contangoDetto questo, anche la domanda di ETF spot non è stata impressionante.

Dati monitorati daInvestitori di Farside mostrano che gli ETF ether hanno registrato un deflusso netto di oltre 500 milioni di $ dal loro debutto. Gli ETF Bitcoin , al contrario, hanno visto un afflusso netto di oltre 300 milioni di $ nelle prime sei settimane.

"Il lancio degli ETF spot Ether statunitensi il 23 luglio si è rivelato tutt'altro che ideale, coincidendo con una svendita di azioni tecnologiche. L'elevato beta di Ether (~2,7) implica perdite elevate in periodi di avversione al rischio e i prezzi di Ether hanno ora subito un calo del 30% dal lancio", ha affermato DBS Treasuries in un post di approfondimenti di mercato mercoledì.

Il prezzo di Ether è sceso di oltre il 22% a 2.512 $ ad agosto, il calo percentuale mensile più grande da giugno 2022, a causa della volatilità dei Mercati tradizionali e del leader del mercato Cripto Bitcoin.

Spostamento verso Bitcoin

A livello globale si è assistito a uno spostamento verso il leader di mercato Bitcoin, segno che gli investitori in Cripto stanno diventando avversi al rischio in seguito alla fase di stallo della corsa al rialzo.

Ad agosto, il volume dei future Bitcoin di CME è aumentato del 3,74% a $ 104 miliardi, secondo CCData. Tuttavia, il volume delle opzioni BTC scambiate è sceso del 13,4% a $ 2,42 miliardi.

I dati monitorati da Wintermute mostrano che i future Bitcoin ora rappresentano il 48% dell'interesse aperto nozionale totale nel mercato dei future Cripto , mentre le criptovalute alternative, tra cui l'ether, rappresentano il resto. A marzo, quando Optimism era al suo apice, Bitcoin rappresentava solo il 31% dell'interesse aperto globale.

"Questo spostamento verso asset con una capitalizzazione di mercato più elevata, come Bitcoin, segnala un sentiment di mercato più conservativo, con i trader che mostrano una minore propensione al rischio e posizioni speculative in criptovalute più piccole e volatili", ha affermato Jake Ostrovskis, trader over-the-counter di Wintermute, in una nota di mercato condivisa con CoinDesk.