La pausa di Bitcoin a 100.000 $ è probabilmente dovuta a fattori di liquidità e Rally bloccato di Nvidia

Per la terza settimana, il Bitcoin (BTC) rimane bloccato in un intervallo di prezzo compreso tra $ 90.000 e $ 100.000, interrotto solo dal breve rialzo a sei cifre del 5 dicembre.
Questa indecisione nell'andamento dei prezzi potrebbe aver lasciato i trader senza ispirazione, con due motivi principali che frenano il rialzo.

In primo luogo, l'afflusso di liquidità nel mercato Cripto attraverso canali come gli exchange-traded fund (ETF) spot ha subito un notevole rallentamento, frenando l'andamento rialzista.

Secondo i dati monitorati da 10x Research, il tasso di variazione settimanale del cosiddetto indice di impulso della liquidità di mercato, che monitora le coniazioni di stablecoin, gli afflussi negli ETF BTC e le variazioni nei parametri del mercato dei future, si è più che dimezzato, passando da massimi superiori a 15 miliardi di dollari registrati all'inizio del mese scorso a 7 miliardi di dollari.

"Questo rallentamento nella crescita della liquidità potrebbe spiegare in parte perché il Bitcoin sta lottando per mantenere livelli superiori a $ 100.000", ha affermato Markus Thielen, fondatore di Ricerca 10x, ha affermato mercoledì in una nota ai clienti.

Di recente, l'indicatore di liquidità ha tracciato massimi decrescenti, discostandosi in modo ribassista dal prezzo di BTC.

Le stablecoin sono criptovalute agganciate a un riferimento esterno come il dollaro statunitense e sono ampiamente utilizzate per finanziare gli acquisti Cripto . Nel frattempo, gli ETF sono veicoli di investimento preferiti per coloro che cercano di esporsi alla Criptovaluta senza possederla. Lo stesso si può dire dei future cash-settled di CME.

L'altro motivo, trascurato dalla maggior parte degli esperti, è il rallentamento del trend rialzista delle azioni del produttore di chip Nvidia (NVDA), la più grande azienda al mondo. Dal debutto di ChatGPT alla fine del 2022, NVDA è emersa come un indicatore per tutto ciò che riguarda l'intelligenza artificiale e gli asset di rischio in generale.

BTC e NVDA hanno toccato il fondo alla fine del 2022 e vantavano un forte correlazione positiva da allora, fatta eccezione per l'estate, quando i timori di eccesso di offerta hanno impedito a BTC di seguire NVDA più in alto. Al momento in cui scrivo, il correlazione a tre mesitra i due era 0,6.

Gli analisti di TheMarketEar ritengono che BTC, con la sua impennata post-elezioni statunitensi da $ 70.000 a $ 100.000, abbia raggiunto NVDA

"Stessa psicologia; ai vincitori piacciono i vincitori. BTC ha 'raggiunto' NVDA. Hanno pochi fondamentali in comune ma sono guidati da una psicologia simile", hanno affermato gli analisti di TheMarketEar in una nota ai clienti, aggiungendo che NVDA è ONE dei pochi titoli che ha sovraperformato BTC quest'anno e negli ultimi cinque anni.

Secondo la fonte dati TradingView, mentre BTC è cresciuto del 130% quest'anno, NVDA ha guadagnato il 172%.

Tuttavia, il trend rialzista di NVDA ha esaurito il suo vigore da metà novembre, con i prezzi che ora stuzzicano un pattern di inversione ribassista per teste e spalle. Inoltre, lo skew put-call di un anno ora mostra call scambiate alla pari con put, esibendo un sentiment neutrale rispetto a un forte bias call (rialzista) all'inizio di quest'anno, secondo la fonte dei datiCamaleonte del mercato.

Detto questo, gli eccessi rialzisti sono stati estromessi dal mercato Cripto , come notato nell'edizione di martedì del Cripto Daybook AmericasCon il mercato normalizzato a livelli di leva finanziaria più sani, potremmo vedere BTC tentare di nuovo di raggiungere il traguardo dei 100.000 $, ma la sostenibilità della rottura dipenderà probabilmente dagli afflussi di liquidità e da un più ampio sentimento di rischio.