La volatilità dell'etere esplode oltre il 100% mentre i prezzi crollano

Etere (ETH), la seconda Criptovaluta più grande per valore di mercato, ha assistito a un picco significativo di volatilità lunedì mattina, poiché rinnovata guerra commerciale tra gli Stati Uniti e i suoi partner commerciali ha innescato un'avversione al rischio su larga scala nei Mercati finanziari.

Il prezzo dell'ether è crollato fino al 24%, con notevoli dislocazioni tra gli exchange centralizzati. Su Deribit, il prezzo ha toccato un minimo di $ 2.065, rispetto ai $ 2.127 su Kraken e ai $ 2.150 su Coinbase (COIN), il minimo del crollo del 5 agosto, secondo i dati di TradingView e CoinDesk .

Secondo CryptoQuant, il calo è stato il più grande dal 19 maggio 2021. Il token della blockchain Ethereum è sceso per il terzo giorno consecutivo, perdendo il 23% nel periodo, il massimo da novembre 2022. BTC, nel frattempo, è sceso di poco più del 5% a $ 91.200.

Secondo i dati sulle opzioni di Deribit monitorati da Presto Research, la volatilità at-the-money giornaliera di Ether è balzata da un valore annualizzato del 34% al 184%, mentre il prezzo scendeva.

Anche l'indice DVOL dell'etere di Deribit, che misura la prevista turbolenza dei prezzi nelle prossime quattro settimane, è aumentato, salendo al 101% da circa il 67%, come mostrano i dati di TradingView.

Secondo Presto Research, il balzo è avvenuto perché i trader si sono affrettati ad acquistare opzioni put ETH , che offrono protezione dai ribassi.

"La mossa, che ha visto i prezzi PERP ETH su Deribit precipitare da $ 3.285 a $ 2.065, ha innescato un cambiamento significativo nel posizionamento di mercato, come evidenziato dal rapporto put-call in aumento dal relativamente calmo 0,6 della scorsa settimana a oltre 2,5 di oggi, indicando una corsa alla protezione al ribasso tra i partecipanti al mercato", ha detto a CoinDesk Rick Maeda, analista di Presto Research.

A ONE punto, le inversioni di rischio, che misurano il premio di volatilità implicito (domanda) per le opzioni call rispetto alle opzioni put, hanno mostrato valori negativi superiori al 10%, un'insolita tendenza a sfavore delle opzioni put.

I market maker hanno contribuito alla volatilità

Secondo Griffin Ardern, responsabile del trading di opzioni e della ricerca presso la piattaforma finanziaria Cripto BloFin, ciò è dovuto in parte al fatto che i market maker hanno ritirato la liquidità, una caratteristica comune in condizioni di trading volatili.

"Alcuni market maker scelgono di ritirare la liquidità in periodi di elevata volatilità e il loro comportamento avverso al rischio influisce sul prezzo delle opzioni", ha detto Ardern a CoinDesk.

Secondo Markus Thielen, responsabile di 10x Research, la copertura delta da parte dei market maker ha contribuito alla volatilità al ribasso di ETH.

"Mentre i market maker e le borse si affrettavano a sbarazzarsi dei futures, vendevano a qualsiasi offerta disponibile, accelerando la svendita", ha affermato Thielen in un post di lunedì.segnalare ai clienti.

I market maker hanno il compito di creare liquidità nel portafoglio ordini e di guadagnare denaro dallo spread bid-ask. Sono agnostici rispetto al prezzo e si sforzano di mantenere un'esposizione netta al mercato (delta) neutrale tramite l'acquisto/vendita costante di future. In genere vendono in caso di debolezza o acquistano in caso di forza, aggiungendo slancio, quando detengono unbreve esposizione gamma.

Pesano i timori di una guerra commerciale

Il ritmo delle vendite di ether ha portato a ipotizzare che un grande fondo/trader con margine ETH posizionato in derivati o DeFi sia stato liquidato, causando un calo esagerato dei prezzi.

In generale, tuttavia, la caduta di ETH e del mercato più ampio LOOKS essere stata stimolata dalla rinnovata guerra commerciale tra Stati Uniti e Canada, Messico e Cina. La preoccupazione è che ciò inietterebbe inflazione nell'economia globale, rendendo più difficile per le banche centrali, inclusa la Fed, continuare ad abbassare i tassi di interesse per sostenere la crescita economica.

Anche i Mercati tradizionali hanno sofferto a causa di queste preoccupazioni. I futures del Dow Jones sono scesi di oltre 650 punti oggi mattina, seguiti dai futures delle azioni europee insieme a un rialzo del dollaro.

12:08 UTC:Corregge il nome dell'analista di Presto in Rick Maeda. La versione precedente menzionava erroneamente Min Jung di Presto