A volatilidade do Ether explode para mais de 100% com a queda do preço

Éter (ETH), a segunda maior Criptomoeda em valor de mercado, testemunhou um aumento significativo na volatilidade na manhã de segunda-feira, quando o guerra comercial renovada entre os EUA e seus parceiros comerciais desencadeou uma aversão generalizada ao risco nos Mercados financeiros.

O preço do ether caiu até 24%, com deslocamentos consideráveis ​​em exchanges centralizadas. No Deribit, o preço atingiu uma baixa de $ 2.065, em comparação com $ 2.127 no Kraken e $ 2.150 na Coinbase (COIN), o menor desde o crash de 5 de agosto, de acordo com dados do TradingView e do CoinDesk .

De acordo com a CryptoQuant, a queda foi a maior desde 19 de maio de 2021. O token da blockchain Ethereum caiu pelo terceiro dia consecutivo, perdendo 23% no período, a maior queda desde novembro de 2022. O BTC, por sua vez, caiu pouco mais de 5%, para US$ 91.200.

A volatilidade diária do Ether saltou de 34% anualizados para 184% à medida que o preço caía, de acordo com dados de opções da Deribit monitorados pela Presto Research.

O índice ether DVOL da Deribit, que mede a turbulência de preços esperada nas próximas quatro semanas, também subiu, subindo de aproximadamente 67% para 101%, mostram dados do TradingView.

O salto ocorreu quando os traders correram para comprar opções de venda de ETH , que oferecem proteção contra perdas, de acordo com a Presto Research.

"O movimento, que fez com que os preços do ETH PERP na Deribit despencassem de US$ 3.285 para US$ 2.065, desencadeou uma mudança significativa no posicionamento de mercado, como evidenciado pela alta na relação put-call de 0,6 relativamente calmo na semana passada para mais de 2,5 hoje - indicando uma corrida para proteção contra quedas entre os participantes do mercado", disse Rick Maeda, analista da Presto Research, ao CoinDesk.

Em ONE momento, as reversões de risco, que medem o prêmio de volatilidade implícito (demanda) para calls em relação às puts, apresentaram valores negativos acima de 10%, um viés anormalmente forte para puts.

Os formadores de mercado aumentaram a volatilidade

Isso ocorreu em parte porque os formadores de mercado estavam retirando liquidez, uma característica comum durante condições de negociação voláteis, de acordo com Griffin Ardern, chefe de negociação de opções e pesquisa na plataforma financeira de Cripto BloFin.

"Alguns formadores de mercado optaram por retirar liquidez sob alta volatilidade, e seu comportamento avesso ao risco afeta o preço das opções", disse Ardern ao CoinDesk.

De acordo com Markus Thielen, chefe da 10x Research, a proteção delta pelos formadores de mercado aumentou a volatilidade negativa do ETH.

"À medida que os formadores de mercado e as bolsas se esforçavam para descarregar os futuros, eles vendiam a qualquer lance disponível, acelerando a liquidação", disse Thielen em um comunicado na segunda-feira.relatório aos clientes.

Os formadores de mercado são encarregados de criar liquidez no livro de ordens e ganhar dinheiro com o spread bid-ask. Eles são agnósticos em relação ao preço e se esforçam para manter uma exposição neutra de mercado líquido (delta) por meio da compra/venda constante de futuros. Eles normalmente vendem na fraqueza ou compram na força, aumentando o momentum, ao manter umexposição gama curta.

Medos de guerra comercial pesam

O ritmo de liquidação do preço do ether levou à especulação de que um grande fundo/negociador com margem ETH posicionado em derivativos ou DeFi foi liquidado, levando a uma queda exagerada de preço.

Em termos gerais, no entanto, a queda do ETH e do mercado mais amplo LOOKS ter sido estimulada pela renovada guerra comercial entre os EUA e o Canadá, México e China. A preocupação é que isso injetaria inflação na economia global, tornando mais difícil para os bancos centrais, incluindo o Fed, continuarem reduzindo as taxas de juros para dar suporte ao crescimento econômico.

Os Mercados tradicionais também sofreram por conta dessas preocupações. Os futuros do Dow caíram mais de 650 pontos hoje cedo, com os futuros de ações europeias seguindo o exemplo, juntamente com uma alta do dólar.

12:08 UTC:Corrige o nome do analista do Presto para Rick Maeda. A versão anterior mencionava erroneamente Min Jung do Presto