Elementi costitutivi finanziari: prodotti strutturati e blockchain

Tradizionalmente nel dominio degli investitori istituzionali, i prodotti strutturati combinano vari asset e derivati per creare profili rischio-rendimento personalizzati. Con l'avvento della blockchain, il potenziale per questo segmento di mercato è enorme, promettendo significative riduzioni dei costi, una migliore componibilità e una migliore accessibilità. Attualmente, si stima che il mercato globale delle note strutturate valga più di2 trilioni di dollarie la blockchain contribuirà ad ampliare l'ampiezza del mercato, dall'origine alla base degli investitori.

Diamo un'occhiata più in dettaglio.

Semplificazione dei processi e riduzione dei costi

I prodotti strutturati tradizionali coinvolgono più intermediari quali broker, depositari e camere di compensazione, con conseguenti costi operativi che vanno daDall'1% al 5%del valore dell'investimento annualmente. SecondoAccentura, la Tecnologie blockchain può ridurre in media del 30% i costi infrastrutturali delle principali banche d'investimento, con un risparmio annuo di 8-12 miliardi di dollari.

Il potenziale di risparmio sui costi della blockchain è particolarmente significativo per i prodotti strutturati, a causa della loro complessa gestione del ciclo di vita. La trasparenza migliorata e i percorsi di controllo della blockchain possono aiutare a ridurre questi requisiti di capitale normativo.

Componibilità migliorata per creare soluzioni finanziarie personalizzabili

Gli smart contract sono particolarmente interessanti per la gestione di prodotti finanziari complessi come derivati ​​e prodotti strutturati, consentendo un'ingegneria finanziaria QUICK e innovativa. Questa modularità consente agli investitori di creare prodotti su misura, come la combinazione di protocolli DeFi generatori di rendimento, asset tokenizzati e derivati ​​di gestione del rischio come opzioni o future.

Migliorare l'accessibilità per gli originatori e gli investitori

I prodotti strutturati sono stati storicamente accessibili solo alle istituzioni. La modularità della blockchain semplifica la strutturazione e l'origine eliminando gli intermediari, mentre la proprietà frazionata amplia l'accesso degli investitori e riduce l'attrito sia sul lato dell'offerta che su quello della domanda.

Crescita del mercato dei prodotti strutturati DeFi

I prodotti strutturati offrono una gestione avanzata del rischio attraverso meccanismi come la protezione del capitale e le barriere al ribasso. Nell'ultimo anno, i prodotti strutturati DeFi comePende(6 miliardi di dollari TVL) eEtena(3,6 miliardi di $ TVL) sono cresciuti in modo significativo, mostrando una forte domanda di nuovi derivati. Si prevede che questa tendenza continuerà, guidata dalla maturazione dell'infrastruttura di mercato e da una suite di prodotti in espansione.

Standard di tokenizzazione:Innovazioni come ERC-1155, ERC-404 ed ERC-1400 affrontano le sfide legate all'identificazione BOND , alla suddivisione in tranche dei prodotti e ai controlli normativi per l'emissione di prodotti strutturati.

Brokeraggio PRIME DeFi:Piattaforme comeArcastanno introducendo sofisticati motori di margine per valutazioni specifiche degli asset, cross-margining e liquidazione cross-chain.

Gestione del rischio: Sistemi di gestione del rischio di livello istituzionale, sviluppati da aziende comeTalos (Muro di Nuvole) E Guanto di sfidasono cruciali per facilitare l’ingresso di capitali istituzionali.

Vault di opzioni decentralizzati (DOV):I DOV sono importanti per i prodotti strutturati on-chain in quanto forniscono generazione automatizzata di rendimenti, gestione del rischio e integrazione con altri protocolli DeFi.

Oracoli:Maglia di catenaProtocollo di interoperabilità cross-chain (CCIP) migliora l'affidabilità dei dati e la funzionalità cross-chain, facilitando l'integrazione tra Mercati tradizionali e Cripto e tra catene diverse.

Opzioni Cripto : Piattaforme comeAEVO E Egiticoforniscono opzioni on-chain automatizzate, che si integrano bene con prodotti strutturati algoritmicamente.

Sviluppo di benchmark e indici: La creazione di più parametri di riferimento e Indici, come ad esempio Indice CoinDesk 20 (CD20) E Benchmark di staking ETH composito CESR, fornisce agli investitori riferimenti affidabili e potenti per esprimere le proprie opinioni sul mercato e fungere da strumenti di gestione del rischio.

Tokenizzazione:La tokenizzazione è fondamentale per portare i prodotti strutturati sulla catena, con TVL che raggiungerà 130-170 miliardi di dollari (incluse le stablecoin) nel 2024 secondoRWA.xyz.

ONE dei sentimenti più diffusi nel mondo Cripto è che i prodotti spesso presentano profili rischio-rendimento a forma di bilanciere. I prodotti strutturati risolvono questo dilemma creando uno specifico profilo rischio-rendimento, catturando al contempo il sostanziale rialzo di questa classe di attività. ONE esempio in questo caso sono le note protette dal capitale che mitigano il rischio di depegging.

Il percorso per i prodotti strutturati on-chain T inizia con la Tecnologie, ma con lo sviluppo di casi d'uso interessanti per mostrare il loro potenziale. Con l'avanzare della tokenizzazione, l'integrazione di asset tradizionali e Cripto in prodotti strutturati diventerà sempre più comune, riducendo ulteriormente il divario tra Finanza tradizionale e Cripto.

Nota: le opinioni espresse in questa rubrica sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di CoinDesk, Inc. o dei suoi proprietari e affiliati.