Arca para Gnosis: Mostre-nos um plano de recuperação ou devolva o dinheiro dos investidores

A gestora de fundos de hedge Arca está intensificando sua campanha para reformular a Gnosis, alegando que a plataforma descentralizada de câmbio e mercado de previsão se desviou de sua missão original.

• Durante o verão, a Arca discretamente pediu à Gnosis para fazer uma oferta pública para todos os tokens GNO em circulação, dando aos investidores a oportunidade de sacar. Aqueles que recusaram a oferta devem ser recompensados ​​com uma divisão de tokens de 10 por 1 por persistirem enquanto a Gnosis coloca sua casa em ordem, de acordo com um relatório de agosto apresentação de slidesdelineando a proposta da Arca.
• O Blocorelatou a proposta da Arca semana passada.
• Em umpostagem de blog publicado na terça-feira, o diretor de investimentos da Arca, Jeff Dorman, escreveu que, embora sua empresa nunca tenha pretendido que seu feedback à Gnosis se tornasse público, ele está feliz que isso tenha gerado uma discussão sobre os direitos dos detentores de tokens. A implicação é que um emissor de tokens tem uma obrigação com esses investidores de manter o plano de negócios para o qual eles se inscreveram.
• A postagem é o primeiro comentário público da Arca sobre as tensões latentes entre a empresa e a Gnosis. Ela chega em um momento em que Mercados de previsão descentralizados como a Gnosis estão lutando para ganhar força.

A publicação descreve a venda de tokens de US$ 12,5 milhões da Gnosis em 2017 (que avaliou o projeto em US$ 300 milhões) como um “empréstimo sem juros”. Depois de tomar o dinheiro emprestado, a equipe “falhou em entregar os produtos dispostos em seu [white paper] de arrecadação de fundos”, afirma a Arca. Os produtos criados pela Gnosis geram valor apenas para sua gestão, alega a Arca.

• Felizmente para todos os envolvidos, o balanço aumentou cinco vezes, como resultado deéter (ETH) se valorizando, deixando a Gnosis com amplos recursos (US$ 55 milhões da segunda maior Criptomoeda e US$ 10 milhões em dinheiro) para pagar os investidores, disse a Arca.
• Dorman escreveu que a Arca frequentemente trabalha com equipes de gestão ao longo do ciclo de vida de um investimento para atingir os objetivos da comunidade, o que ele descreveu como um processo tipicamente produtivo e mutuamente benéfico. Este não foi o caso da Gnosis, no entanto.
• “Apesar do nosso engajamento construtivo, a Gnosis não tomou nenhuma medida necessária para remediar os problemas que descobrimos ao longo do nosso processo contínuo de due diligence e pesquisa”, escreveu Dorman. “Na verdade, a primeira vez que ouvimos falar de QUALQUER medida indicando que a Gnosis está disposta a remediar os problemas que descobrimos foi como uma cotação promissória no artigo do Block, onde [o fundador da Gnosis Martin] Köppelmann comentou sobre refazer a tokenomics do token GNO ”

Nesse artigo, Köppelmann é citado dizendo que a Gnosis “já estava trabalhando em um caminho alternativo para o token GNO , que achamos muito mais atraente. Nossa própria proposta inclui um Gnosis DAO e dá muito mais propriedade aos detentores de GNO . Ela será apresentada à comunidade muito em breve."

• Na opinião de Dorman, essa citação sugeria que a Gnosis estava aberta à ideia de mudar sua configuração para se alinhar melhor com os detentores de tokens, mas era inflexível sobre quais medidas precisavam ser tomadas.
• “Os detentores de tokens como nós não deveriam ter que implorar para uma empresa disseminar um plano, nem deveríamos ter que continuar esperando por promessas sem detalhes”, escreveu Dorman. “Para esse chamado plano ao qual o Sr. Köppelmann alude, dê-nos uma data, dê-nos um esboço, dê-nos detalhes específicos para que a comunidade Gnosis tenha a chance de fornecer feedback.”
• Na ausência desse feedback específico, Dorman apoiou o apelo da Arca no slide deck para que a Gnosis pagasse seu "empréstimo" por meio de uma licitação para tokens pendentes "pelo valor contábil de seu balanço (ETH + USD), o que, aos preços atuais do ETH , retornaria mais de US$ 74 por token GNO aos detentores de tokens e funcionários da Gnosis , mesmo após reservar uma quantidade generosa de pista para que a Gnosis possa continuar a administrar seus negócios sem interrupções".
• Se todos os detentores dos 460.000 tokens em circulação aceitassem tal oferta, o pagamento totalizaria US$ 34 milhões. E se todo o dinheiro que a Gnosis tem em mãos fosse devolvido aos investidores, chegaria a US$ 140 por token, ou US$ 65 milhões, de acordo com a Arca. Qualquer acordo superaria facilmente o nível de US$ 46,46 que a GNO atualmente negocia no mercado aberto.

Tentativas de contato com a Gnosis para obter comentários na terça-feira não tiveram sucesso.

Visão geral:A situação sugere que, além de dinheiro e prestígio, as instituições estão a trazerinvestimento ativista estratégias para Cripto.

• DigixDAO, uma das primeiras ofertas iniciais de moedas (ICO) que enfrentou uma situação em que seu tesouro era maior do que seu valor de mercado, enfrentou um comportamento semelhante de investidores ativistasquando ofereceu uma perguntapara a comunidade – dissolver o tesouro ou continuar a fazer doações?
• No jargão de Wall Street, uma oferta pública é uma solicitação pública a todos os acionistas solicitando que eles ofereçam suas ações para venda a um preço específico durante um certo tempo. O investidor normalmente oferece um preço maior por ação do que o preço das ações da empresa, fornecendo aos acionistas um incentivo maior para vender suas ações. A Arca está adaptando esse conceito ao mundo Cripto .
• Investidores ativistas compram grandes participações em empresas para adquirir assentos no conselho e agitar por mudanças de gestão e estratégicas. Eles se tornaram um grampo de Wall Street na última década, crescendo de US$ 12 bilhões sob gestão em 2003 paraclasse de ativos ativistas ultrapassando US$ 112 bilhõesaté 2014.

Leia Mais: Chegou a hora dos Mercados de previsão, mas eles T estão prontos para isso

Correção (8 de setembro, 23:20 UTC):Uma versão anterior deste artigo exagerou os lucros da venda de tokens da Gnosis em 2017. Eles totalizaram US$ 12,5 milhões, avaliando o projeto em US$ 300 milhões.