Os detentores de Bitcoin obtêm uma opção de empréstimo sem KYC

Hodl Hodl, um não custodialBitcoin exchange, está lançando um produto de empréstimo. A exchange afirma que será “o primeiro produto Bitcoin DeFi” ( Finanças descentralizadas) verdadeiro.

A partir deste mês, os bitcoiners podem pedir emprestadoUSDT,USDC, PAX ouDAI stablecoins de forma ponto a ponto, sem passar por procedimentos de conhecimento do cliente (KYC), deixando seu Bitcoin como garantia por um período que varia de um dia a um ano.

O lançamento está seguindo um boom maior de empréstimos Cripto que decolou em 2018, quando empresas apoiadas por capital de risco como Genesis Capital e BlockFi chegaram ao mercado. Genesis se gabou US$ 1,4 bilhão em empréstimos ativos em agosto deste ano, o CEO da BlockFi, Zac Prince, disse ao CoinDesk que a empresa tinha US$ 1,75 bilhão em Cripto sob gestão em outubro.

Ambas as empresas oferecem empréstimos fiduciários apoiados por garantias de Criptomoeda para tomadores de varejo e empréstimos Cripto para investidores institucionais. O mercado ainda tem espaço para novatos, acredita Prince. “Acho que o espaço geral ainda tem toneladas de oportunidades, e quanto mais pessoas inteligentes construírem coisas com a criação de valor para o usuário em mente, melhor.”

Agora, a Hodl Hodl está tentando introduzir “verdadeiros empréstimos P2P em Bitcoin”. O CEO da Hodl Hodl, Max Keidun, disse ao CoinDesk: “Quase todas (se não todas) as plataformas de empréstimos existentes são centralizadas, exigem KYC e T permitem que você jogue de acordo com suas próprias regras”.

Mantendo essas chaves

Ao contrário dos serviços de empréstimo de Cripto existentes, o mercado de empréstimos da Hodl Hodl não atuará como custodiante e T armazenará garantias de Bitcoin . Em vez disso, os tomadores de empréstimo bloquearão seus bitcoins em dois de três multiassinaturaescrows para o tempo do empréstimo, e recebê-lo de volta quando pagarem as stablecoins que tomaram emprestado. Para liberar os fundos do escrow, uma transação precisará ser assinada por duas chaves.

Todas as transações de stablecoins acontecerão fora da plataforma, disse Keidun.

Não há opção de emprestar ou tomar emprestado dinheiro fiduciário no Lend. O objetivo da plataforma é “eliminar riscos relacionados a fiduciários para seus clientes, o que é impossível usando um intermediário como um banco”, de acordo com o rascunho dos Termos e Condições compartilhado com o CoinDesk.

Essa abordagem não é generalizada, nem a construção de produtos DeFi no blockchain do Bitcoin . Roderik van der Graaf, fundador da Lemniscap, um fundo de risco que recentemente investiu na Hodl Hodl, disse que não é nenhuma surpresa: “Trazer casos de uso financeiro complexos para um ecossistema restrito e seguro como o do Bitcoin não é uma tarefa fácil – o que é evidenciado pela falta de projetos que atualmente oferecem tais casos de uso em produção.”

Acordos P2P

O credor e o mutuário concordarão com o valor, período de tempo, taxa de juros do empréstimo e a relação empréstimo-valor (LTV), que pode ser entre 30% e 70%. A Lend receberá uma comissão de 2% de cada acordo. Quando as duas partes concordarem com os termos, cada uma receberá uma chave da multisig, com a Lend detendo a ONE.

Essa terceira chave, mantida pela plataforma, entrará em jogo se houver uma disputa entre as duas partes, caso em que Lend atuará como um árbitro e liberará os fundos para a parte que provar estar certa. Ou, se o preço do Bitcoin cair, o valor da garantia se depreciar e o mutuário não conseguir consertá-lo, Lend usará a terceira chave para liquidar a garantia, ou seja, liberá-la para o credor e fechar o empréstimo.

A equipe do Lend monitorará o preço do Bitcoin em bolsas como Coinbase, Huobi, Binance e Bitfinex e notificará os tomadores de empréstimos quando seu índice LTV estiver se aproximando do limite e eles precisarem recarregar suas garantias.

Se a Hodl Hodl perceber que o LTV de um empréstimo está subindo acima de 75%, o mutuário receberá um primeiro alerta, seguido por duas chamadas de margem se não adicionar garantias ou pagar parte do empréstimo para que o índice LTV volte ao nível acordado.

Com 90% LTV, a Hodl Hodl forçará a liquidação da garantia e liberará Bitcoin para o credor, disse Maria Geiko, COO da Hodl Hodl. Se o valor de Bitcoin bloqueado em custódia for maior que a dívida, a diferença retornará ao mutuário.

Stefan Jespers, defensor do Bitcoin baseado na Bélgica, conhecido como WhalePanda no Twitter, investiu na Lend no outono passado e acredita que o projeto pode surfar na onda DeFi lançada recentemente pela comunidade Ethereum , mas desta vez com Bitcoin.

“Se você tem algumas stablecoins por aí que T está usando, é uma boa maneira de ganhar algum dinheiro extra com elas. E você sabe de antemão qual será a taxa de juros. Com a maioria dos outros produtos no mercado, essas taxas podem mudar frequentemente, aqui elas ficam bloqueadas por toda a duração”, disse Jespers.

virada americana

Ao contrário da própria Hodl Hodl, que diz que não está atendendo clientes dos EUA, o Lend estará disponível globalmente, incluindo bitcoiners americanos, embora não imediatamente. Nas primeiras duas semanas, disse Keidun, os clientes dos EUA T poderão usar o Lend. "É uma coisa técnica, precisamos ajustar as configurações no backend", disse Keidun.

Gabriel Shapiro, sócio do escritório de advocacia Belcher, Smolen & Van Loo, disse ao CoinDesk que uma abordagem multisig praticada pela Hodl Hodl está atualmente na "área cinzenta" sob a regulamentação existente nos EUA, já que a lei atualmente não diz nada sobre tais situações específicas.

No entanto, o fato de a plataforma estar julgando disputas e determinando para qual parte o dinheiro deve ir pode potencialmente fazer com que pareça um negócio de serviços financeiros aos olhos da Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), disse Shapiro: "Eles estão desempenhando um papel essencial na transmissão".

Nos últimos anos, os reguladores dos EUA têm perseguido empresas de Cripto que atendiam usuários americanos sem seguir as regras que um negócio financeiro convencional Siga, incluindo verificações obrigatórias de KYC/AML e procedimentos de licenciamento. A mais recente vítima de alto perfil é BitMEX, uma importante bolsa de derivativos de Cripto .

Keidun acredita que não tocar em dinheiro fiduciário ou manter a custódia dos fundos dos clientes coloca a bolsa além da supervisão da FinCEN. Quando perguntado sobre o que a Hodl Hodl faria se a FinCEN não concordasse com essa abordagem, Keidun disse que eles deixariam o mercado dos EUA.