Bitcoin e ouro são investimentos complementares

Em muitos aspectos da vida, temos uma tendência a assumir uma abordagem de soma zero para a tomada de decisões. O que é bom para um lado é decididamente e proporcionalmente desvantajoso para o outro: Cara eu WIN, coroa você perde. Você é uma pessoa de cachorro ou gato, um esquiador ou um snowboarder, prefere o assento do corredor ou da janela.

Mas nada é ONE no complexo e multifacetado universo de investimentos de hoje. A grande maioria das decisões são, na verdade, não- soma zero, especialmente se considerarmos os trilhões e trilhões que compõem os Mercados globais de capital.

Russell Starr é Presidente, CEO e Diretor da Trillium Gold Mines Inc., Diretor da Canada Nickel Company e Consultor Sênior da DeFi Technologies. Ele falará no Consensus by CoinDesk, nossa experiência virtual de 24 a 27 de maio. Registre-se aqui.

Quando se trata de criptomoedas e ouro, a narrativa popular é que o primeiro está roubando o trovão do último – os ganhos da cripto são as perdas do ouro. Novamente, o impulso de destilar tudo para um cenário de um ou outro vem com uma lição muito custosa, seu dinheiro. A combinação prudente de ativos considera o retorno máximo para o menor nível de volatilidade. Como no caso do ouro e da Cripto, cada um cumpre uma função complementar como um repositório de valor em um contexto global de incerteza e inflação iminente.

O mercado de ouro é estimado em mais de US$ 11 trilhões, o que reflete uma vantagem de 2.500 anos como um meio de troca e valor globalmente reconhecido. Em contraste,Bitcoin tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 1 trilhão. Até mesmo a quantidade de ouro físico mantida por bancos centrais e investidores equivale a muitas vezes o mercado atual do bitcoin. Em 2020, o volume diário médio do ouro foi de US$ 125 bilhões, ou cerca de 30 vezes o volume spot diário do bitcoin de cerca de US$ 4 bilhões. Não obstante, ambos os ativos têm Mercados altamente líquidos, o que significa que há inegavelmente amplo espaço para que tanto a Cripto quanto o ouro floresçam.

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Então, em vez de ver Cripto e ouro como concorrentes, uma analogia aceitável pode ser considerar Cripto como a prole legítima, ou spinoff, com certos marcadores comuns. Ambos têm baixa correlação com outras famílias de ativos, e são sensíveis à inflação, grandes diversificadores e alternativas a emissões fiduciárias. O ouro é uma reserva de valor confiável, antiga e segura, e o outro é uma nova geração que está crescendo e evoluindo, QUICK para reagir, mas sem a sabedoria da longevidade.

Enquanto os investidores nos EUA estão aderindo à onda das Cripto — o que pode criar a impressão de que o ouro é ultrapassado — em outras partes do mundo, pessoas há muito acostumadas a comprar ouro só agora estão abertas a considerar as Cripto.

Os investidores devem ser cautelosos, pois investir em Cripto no momento errado pode resultar em perdas rápidas e severas. Qualquer coisa que possa valorizar-se inimaginavelmente rápido pode estar sujeita a correções severas. Nada é garantido. Enquanto a Cripto é adotada na América do Norte e em alguns outros países, ela é praticamente proibida na China e desaprovada na Coreia do Sul.

Uma analogia aceitável pode ser considerar a Cripto como a prole legítima, ou spinoff, com certos marcadores comuns

Como um crente tanto em ouro quanto em Cripto (particularmente DeFi), posso imaginar a reintegração do ouro em portfólios norte-americanos em máximas de US$ 2.200. Isso T impede os investidores de diversificarem para outras classes de ativos, como Cripto. Já há sinais de inflação, muito mais do que o governo federal gostaria que você acreditasse, e à medida que os governos continuam a imprimir dinheiro, ele continuará sua trajetória ascendente. Isso significa que o preço do ouro, Bitcoin, Ethereum e Finanças criticamente descentralizadas (DeFi) serão beneficiadas.

A visão de Peter Schiff, ex-economista-chefe e estrategista da Euro Pacific Capital, de que criptomoedas não são dinheiro e que investimentos nelas são temerários, é falha na minha Opinião. Indiscutivelmente, o valor de qualquer coisa está no que ONE está disposto a pagar por ela. O destino de qualquer moeda, digital ou não, está nas mãos das instituições financeiras e empresas de cartão de crédito que atualizam sua relevância.

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À medida que os protocolos DeFi crescem, construídos a partir do Ethereum e do Bitcoin, você simplesmente T pode argumentar que essas entidades digitais não têm valor. O valor da criptomoeda, impulsionado apenas pelo DeFi, pode fazer com que valha o valor de todos os Mercados financeiros tradicionais.

A psicologia do investimento mostrou que o comportamento razoável e racional quase nunca coincidem. ONE pode pensar que um colar de Bitcoin não vale nada, quando na realidade não vale. Existem investidores institucionais muito astutos e investidores macro lendários e experientes que acreditam que a Cripto é o futuro porque está criando uma criptoeconomia que pode funcionar sem os monopólios governamentais que existem agora.

Pense nisso como o Facebook 2.0 ou o Email 2.0 – em meados da década de 1990, o email (e certamente o Facebook) mal existia. O email era uma novidade crescente apreciada por poucos; ONE esperava usar o email como moeda legal, ou estava convencido de que a internet era segura. No entanto, olhe para onde estamos hoje. As coisas mudam antes que percebamos, o que dá credibilidade à noção de que as criptomoedas e os protocolos DeFi desestabilizadores estão aqui para ficar.

Os benefícios da Tecnologia de Cripto , DeFi e blockchain são imensos – seja Know Your Client (KYC), a eliminação do financiamento do terrorismo ou a eliminação de receitas de crimes – não podem ser subestimados. Esses protocolos são vantagens significativas sobre o ouro, que pode ser tornado irrastreável. Alguns ainda acham que as hordas de ouro nazistas residem em cofres de ouro em todo o mundo – ONE pode argumentar que esses não são receitas diretas do terrorismo.

Se prevermos um lugar para ouro e Cripto no futuro, com o tempo espero que eles se acoplem e se correlacionem. Isso se o passado servir de indicação. Se o Bitcoin puder atingir $80.000–$100.000, e o ouro $3.500–$5.000 no NEAR e médio prazo, as pessoas provavelmente investirão em ambos. E os protocolos DeFi que crescem a partir do Ethereum/ Bitcoin e outros blockchains podem valer centenas de milhares de múltiplos a mais.

Não, a Cripto provavelmente não substituirá o ouro. Eles são dois lados de uma moeda, o patriarca e a progênie, cada um em posição de se beneficiar da experiência e perspectiva do outro.