Fireblocks, Celsius apoiam pontuação de crédito de conhecimento zero para comerciantes institucionais de Cripto

Há TON inovação atualmente em Finanças descentralizadas (DeFi), mas os empréstimos de Cripto de forma mais ampla — às vezes chamados de Finanças centralizadas (CeFi) — também ficaram muito mais inteligentes.

Anunciado na quinta-feira, a empresa de tecnologia de negociação X-Margin, sediada em São Francisco, e o provedor de custódia de Criptomoeda Fireblocks estão trabalhando para padronizar o estado fragmentado de empréstimos e financiamentos de ativos digitais para negociação institucional. Os primeiros usuários desta plataforma de sourcing de crédito institucional são a gigante de empréstimos Celsius e o fundo de hedge de Cripto Dunamis Trading.

Diferentemente dos Mercados de capital tradicionais, a negociação de Criptomoeda começou com o varejo e então evoluiu gradualmente para as Finanças institucionais – ao contrário do contrário. Uma vibrante indústria de empréstimos surgiu desde então para tirar vantagem de ineficiências, como quando as empresas têm que pré-financiar contas em muitas bolsas e locais de negociação diferentes. (Nos Mercados tradicionais, os traders só precisam ter capital em seu corretor PRIME , que lhes permitirá negociar em muitos locais.)

Enquanto isso, a infraestrutura única e incipiente da criptografia permitemuitas oportunidades de arbitragementão, os comerciantes ávidos por capital ficam felizes em pagar altas taxas de juros.

Para resolver algumas rugas e refinar mais uma sensação de corretagem de PRIME para negociação de Cripto , a X-Margin criou um sistema de gerenciamento de crédito que preserva a privacidade para credores e instituições. A parceria com a Fireblocks garante que haja um jardim murado seguro e protegido para empréstimos entre bolsas.

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“O problema agora para os comerciantes de Cripto é que para obter empréstimos ou receber alavancagem de credores como Celsius ou BlockFi, eles precisam supercolateralizar”, disse o CEO da Fireblocks, Michael Shaulov, em uma entrevista. “Então, para cada dólar de Bitcoin eles tomam emprestado, eles têm que postar um dólar vírgula dois como garantia para a segurança do empréstimo. Os tomadores estão sofrendo porque T conseguem empréstimos baratos e os credores estão em risco porque não têm visibilidade.”

Usando o sistema X-Margin Credit, se a Celsius vai emprestar para um fundo de hedge como Dunamis, o perfil de risco do fundo é disponibilizado na hora, com base em todas as posições que ele tem em locais como Binance, BitMEX ou Deribit, por exemplo. Isso é feito usando dados anônimos graças a provas de conhecimento zero (ZKPs), então o credor não tem acesso a toda a estratégia de negociação do fundo de hedge.

ZKPs em ação

Um ex-operador de fundos de hedge e Maker de mercado na Deribit, Darshan Vaidya, fundador e CEO da X-Margin, percebeu desde cedo como os cálculos de preservação de privacidade e os ZKPs (a capacidade de provar a posse de informações Secret sem divulgar seu conteúdo) seriam fundamentais para fornecer uma infraestrutura de negociação mais eficiente para Cripto.

“X-Margin Credit é um árbitro comprovadamente imparcial de risco de negociação”, disse Vaidya em uma entrevista. “Calculamos o risco geral das firmas de negociação para que os credores que estendem crédito possam tomar decisões em tempo real sobre isso, sem que os traders precisem revelar seus dados comerciais sensíveis a ninguém, incluindo nós.”

Por baixo dos panos, a solução de Política de Privacidade da X-Margin combina enclaves privados Intel SGX com ZKPs que são "super-rápidos em relação ao que existe por aí" e desenvolvidos internamente pela empresa, disse Vaidya.

“Nosso sistema poderia ser totalmente descentralizado se necessário”, disse Vaidya. “Mas você pode basicamente facilitar a confiança do credor para a empresa de negociação com esta Calculadora de conhecimento zero no meio, sem precisar ter um modelo de consenso para obter essa confiança. Como é uma prova matemática comprovadamente neutra, desintermediamos algum intermediário que normalmente seria necessário para tomar essa decisão de crédito.”

O X-Margin Portfolio Lending já está ativo e em operação, com a Celsius fornecendo um empréstimo à Dunamis Trading, cujos termos não estão sendo divulgados.

“Como credor, isso nos dá as ferramentas para estender crédito com confiança, gerenciando o risco de crédito quando o valor do portfólio de negociação do tomador muda constantemente”, disse o CEO da Celsius, Alex Mashinsky, em um comunicado.