Société Générale solicita empréstimo MakerDAO de US$ 20 milhões usando garantia de token de BOND

Em uma proposta na quinta-feira nos fóruns de governança do MakerDAO, o gigante bancário multinacional francês Société Générale (SocGen) enviou uma solicitação para que a plataforma de empréstimos de Finanças descentralizadas (DeFi) aceite tokens de BOND on-chain emitidos pelo banco como garantia para um empréstimo DAI de stablecoin.

O empréstimo, mediado entre diversas entidades legais e terceiros em uma arquitetura legal um tanto complexa, seria de até US$ 20 milhões em DAI — provavelmente o maior passo em direção à adoção institucional do DeFi até o momento.

O pedido foi submetido pela Société Générale – Forge, uma “subsidiária regulamentada” do banco com foco em ativos digitais. A SocGen tem sido líder em experimentos com ativos de blockchain por anos, tendo emitido tokens lastreados em títulos na blockchain Ethereum já em 2019.

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Os tokens que o SocGen enviou para aplicação como garantia foram emitidos em 2020, têm uma taxa fixa de 0% e vencem em 2025. Eles ostentam uma classificação AAA das agências de classificação Moody's e Fitch. Tanto os tokens de BOND quanto o DAI são reconhecidos pela lei francesa.

O SocGen escreveu na proposta que o empréstimo seria um “caso de uso piloto” e que um dos objetivos do projeto é “ajudar a moldar e promover um experimento sob a estrutura legal francesa”.

Dores de cabeça legais

Dada a expertise de ambas as equipes em contratos inteligentes, a verdadeira barreira para a aplicação parece ser organizar a estrutura legal que evitará os conflitos frequentemente confusos que podem surgir quando organizações do mundo real tentam interagir com sistemas autônomos on-chain.

Um fluxograma incluído na proposta mostra seis entidades: SocGen; SocGen Forge; o protocolo MakerDAO; o DIIS Group que servirá como um "agente de segurança", um requisito sob a lei francesa para fazer cumprir os termos do empréstimo no mundo real em nome da Maker; um representante legal da MakerDAO ainda não nomeado; e um terceiro ainda não nomeado que facilitará a troca do empréstimo DAI para dólares, provavelmente um serviço de custódia ou uma bolsa centralizada.

Em uma entrevista com o CoinDesk, o colaborador pseudônimo do MakerDAO, “PaperImperium”, deu a entender que o Maker tem uma série de opções quando se trata de escolher sua representação legal.

“O Maker Representative provavelmente será uma das entidades legais que temos experimentado. Não tenho certeza se decidimos qual, mas temos várias opções de estrutura e jurisdição”, ele escreveu no Twitter.

Em abril, Maker ganhou as manchetes por emitindo um empréstimo de $ 38.000 para Finanças uma hipoteca do mundo real e tem explorado outras opções do mundo real em colaboração com a Tinlake e a Centrifuge.

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“Este é o próximo passo lógico na missão da MakerDAO de integrar as economias Cripto e do mundo real. Nossos primeiros experimentos com empréstimos imobiliários em abril foram semelhantes ao Sputnik, e a proposta SocGen-Forge é semelhante a Yuri Gagarin”, disse a PaperImperium sobre a aplicação, referindo-se ao astronauta russo que foi o primeiro homem no espaço.

Ele continuou:

“A partir daqui, o próximo objetivo é a lua.”

Desenvolvimento de negócios

A PaperImperium disse que os membros da unidade CORE de crescimento do DAO inicialmente reuniram o acordo e que a unidade CORE de Finanças do mundo real irá “liderar os preparativos e operações do repo de BOND ”. “Unidades CORE ” são as entidades descentralizadas com orçamentos fornecidos pela MakerDAO para operar o protocolo seguindo o dissolução da Fundação Makerem julho.

PaperImperium, que é o delegado mais poderoso do DAO, representando cerca de 3% de todo o poder de votação do token, disse ao CoinDesk que o acordo está em andamento desde 2020.

O SocGen não respondeu a um Request de comentário até o momento.

Sébastien Derivaux, chefe da unidade de Finanças do Mundo Real da MakerDAO, escreveu em uma resposta à proposta que ela "T tem uma boa relação risco/recompensa", observando que exigiria recursos de desenvolvimento significativos para ser aprovada.

No entanto, ele observou que os benefícios auxiliares da proposta – especificamente, ter a arquitetura legal em vigor para aceitar outros títulos bancários do mundo real – mais do que justificam o tempo e o esforço necessários.

“Essa garantia deve ser vista como o ONE passo do que está por vir. Integrar todos os títulos negociados publicamente (que estarão no Ethereum , como todos sabemos) e fornecer repo. Um mercado bem grande”, ele escreveu.

A proposta está agora em fase de discussão e passará para votação formal nas próximas semanas.