Cboe adquire ErisX em retorno ao mercado de derivativos de Cripto

A Cboe Global Mercados está adquirindo o mercado de Cripto à vista e derivativos ErisX, anunciaram as empresas na quarta-feira.

A mudança dá à Cboe, que foi a primeira empresa dos EUA a lançar futuros de Bitcoin em 2017 antes de encerrar o produto, um novo conjunto de ofertas de derivativos de Cripto por meio dos produtos futuros de Bitcoin e ether da ErisX, bem como negociação de Cripto à vista.

Sob os termos do acordo, a Cboe adquirirá a ErisX, que operará como Cboe Digital, e manterá suas diferentes subsidiárias. Elas incluem a Eris Clearing, que é a organização de compensação de derivativos registrada (DCO) da ErisX, bem como a Eris Spot Market e a Eris Exchange, seu mercado de contrato designado registrado (DCM). As subsidiárias permitem que a ErisX ofereça seus diferentes serviços.

A transação deve ser concluída nos próximos quatro a seis meses, disse o CEO da ErisX, Thomas Chippas, à CoinDesk. Embora as empresas já tenham começado a se envolver com reguladores como a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), elas precisarão da aprovação da CFTC e de cerca de 40 reguladores estaduais diferentes para finalizar a transação.

Os termos financeiros do acordo não foram divulgados, embora a Cboe pretenda usar tanto dinheiro quanto dívida aumentada.

“O que Tom e a equipe construíram é uma grande fundação, construída sobre uma grande visão que vamos abraçar”, disse o vice-presidente executivo e diretor de operações da Cboe, Chris Isaacson, ao CoinDesk. “E com uma transação, obtemos um mercado à vista, que produzirá dados com derivativos, e uma câmara de compensação, tudo em um.”

‘Regulamentação em primeiro lugar’

Tanto Isaacson quanto Chippas apontaram as diferentes aprovações regulatórias da ErisX como parte do motivo da aquisição.

“Foi isso que realmente nos atraiu para a ErisX: a abordagem de regulamentação em primeiro lugar e todo o trabalho que Tom e a equipe fizeram com os reguladores estaduais na CFTC para derivativos”, disse Isaacson. “Eles simplesmente fizeram isso da maneira certa e, portanto, temos uma ótima base para construir.”

Eris Xlançado em 2018com apoio financeiro da TD Ameritrade, DRW Holdings e Virtu Financial.

Chippas disse que acredita que o entendimento regulatório das Cripto tem sido "bastante claro e direto", mas o processo real de garantir diferentes licenças estaduais e federais dá muito trabalho.

“Você tem que ir a todos esses estados diferentes, você tem que se candidatar a licenças diferentes, mas é um trabalho no qual você se dedica, e você faz, e pronto”, ele disse. “E você sabe que, uma vez que você fez isso, você tem a obrigação de mantê-lo.”

As empresas podem buscar novos produtos, como futuros com margem, que a Cboe Digital espera lançar, aguardando aprovação regulatória.

Assessoria digital

A Cboe está criando um comitê consultivo digital para trabalhar com a Cboe Digital no desenvolvimento contínuo dos diferentes Mercados spot e de derivativos. Fidelity Digital Assets, Galaxy Digital, Interactive Brokers, Paxos, Robinhood, NYDIG, Virtu Financial, DRW e Webull estão se juntando, e algumas dessas empresas terão participações minoritárias na Cboe Digital.

Além do desenvolvimento de produtos existentes, a Cboe espera começar a fornecer dados de mercado para clientes interessados ​​em preços específicos de execução de Cripto .

“Trazer esses parceiros apenas abre a porta para o acesso a esses produtos para pessoas que T os têm hoje, e é difícil acreditar se você está em Cripto todos os dias, o quão difícil pode ser comprar Bitcoin ou ether”, disse Chippas. “Não estamos pedindo que as pessoas façam coisas complicadas, elas podem ir para qualquer variedade de plataformas e comprar Cripto hoje, mas a maioria das pessoas tem vidas financeiras complexas.”

Tom Jessop, presidente da Fidelity Digital Assets, disse em um comunicado que sua empresa está ansiosa para trabalhar com a nova entidade.

“A combinação Cboe-ErisX representa uma oportunidade atraente de colaboração com uma operadora de câmbio global que pode trazer maior proficiência regulatória, Tecnologia resiliente e expertise em produtos para os Mercados de ativos digitais”, disse ele.

Tome dois

A Cboe foi uma das primeiras empresas a tentar listar futuros de Bitcoin nos EUA, colocando seu produto de futuros liquidados em dinheiro no ar no final de 2017 apenas dias antes do CMElançou um produto semelhante. A empresa mais tardefechou o produto, dizendo na época que não pretendia desenvolver novos produtos de derivativos de Cripto .

“Essa foi uma entrada inicial e, olhando para trás, foi, foi uma boa entrada... tendemos a iterar em produtos e, geralmente, a primeira iteração de um produto não é perfeita”, disse Isaacson. “Essa foi nossa avaliação desse produto. O que nos entusiasma tanto sobre a ErisX... é que, na verdade, temos um mercado spot.”

O fundador e CEO da DRW, Don Wilson, disse que a aquisição “aceleraria” a visão da ErisX de dar suporte a um mercado no qual as instituições financeiras tradicionais estariam dispostas a participar.

“Teremos o mercado à vista, os produtos de dados e a capacidade de construir em cima deles para que, à medida que a sofisticação das pessoas no uso desses produtos crescer, possamos adicionar as coisas que elas, seus consultores e gestores de portfólio precisam para construir produtos completos que incluam Cripto e derivativos de Cripto ”, disse Chippas.

O interesse de investidores institucionais por esses produtos vem crescendo há algum tempo, e recentemente houve ainda mais interesse, disse Chippas.

“A hora é agora para essa classe de ativos”, disse Isaacson. “Acreditamos nisso, acreditamos nisso há alguns anos, mas há uma confluência de Eventos agora [e] estamos lá, é um ponto de inflexão.”

ATUALIZAÇÃO (20 de outubro de 2021, 14:05 UTC):Corrige o nome do Cboe.