O Siam Commercial Bank está buscando rendimento DeFi por meio do Compound

O Siam Commercial Bank (SCB), sediado em Bangkok, o mais antigo e um dos maiores bancos da Tailândia, entrou no mundo das Finanças descentralizadas (DeFi) por meio do Compound Treasury, o serviço focado em instituições da plataforma de empréstimos.

O braço de capital de risco digital do banco, uma subsidiária chamada SCB 10X que foi lançada no início de 2020, depositará fundos no Compound Treasury, um tipo de wrapper institucional que alavanca a empresa de custódia Fireblocks, disseram as empresas.

O serviço converte dólares americanos em USDC lastreados em fiat no Compound, o que permite que as instituições ganhem rendimentos anuais fixos de 4%. O tamanho da alocação do SCB 10x no Compound Treasury não foi divulgado. Uma classificação S&P Global da plataforma no início deste mêsrevelou que a plataforma tinha “apenas 20 clientes e US$ 180 milhões investidos no final de abril”.

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Grandes instituições, incluindo bancos, estão de olho no espaço DeFi, com serviços comoTesouro Compound e Arco Aave oferecendo um ponto de entrada útil.

O SCB 10X tem sido um ávido investidor de capital de risco em Criptoe também está envolvido na construção de infraestrutura no espaço. A divisão digital do banco vem tentando descobrir como realmente participar do DeFi desde julho do ano passado, explicou Mukaya Tai Panich, diretor de investimentos do SCB 10X.

“Não somos apenas um investidor e um construtor, também queríamos adotar esses tipos de Tecnologia disruptiva para usar, especialmente para usar dentro de um banco”, disse Panich em uma entrevista. “Achamos que a Compound criou um instrumento regulamentado que é muito fácil de entender: dólar americano entrando, dólar americano saindo com uma taxa de juros fixa de 4%, para que as instituições T precisem se preocupar em como interagir com a Cripto.”

SCB DeFi

Foi uma tarefa difícil fazer com que o conselho do SCB, bem como a equipe de gestão de tesouraria do banco, um tanto avessa a riscos, ficassem confiantes o suficiente para participar do DeFi, disse Panich.

Um problema, ela disse, diz respeito à questão da garantia principal (quando um título de renda fixa garante um retorno mínimo igual ao investimento inicial do investidor, independentemente do desempenho dos ativos subjacentes).

Panich, que conheceu o CEO da Compound, Robert Leshner, nos últimos anos (O SBC 10X sediou algumas conferências virtuais DeFi), conseguiu iniciar um diálogo para tentar atender às exigências do banco.

“Conversamos com a Compound sobre a garantia de 'retorno do principal', que era uma Request da nossa equipe de tesouraria. No começo, a Compound T ofereceu isso. Mas, vejam só, depois de muitos meses eles ofereceram uma garantia de 'retorno do principal'”, ela disse.

Uma camada de segurança e conformidade foi fornecida pela empresa de custódia de Cripto Fireblocks, que também facilita o serviço Aave Arc DeFi na lista de permissões para instituições e tem trabalhado com a Compound Treasury desde o final do ano passado.

“Estamos vendo mais clientes institucionais de ponta acessando o DeFi”, disse o CEO da Fireblocks, Michael Shaulov, em uma entrevista. “Acreditamos que coisas como Compound Treasury e Aave Arc são definitivamente trampolins para deixá-los confortáveis ​​com o DeFi, e o SCB sempre esteve na vanguarda da inovação, então ficamos felizes em vê-los avançando.”

Juros Compound

O Compound Treasury não é um pool de empréstimos permissionado por si só, como o Aave Arc, disse Shaulov. Em vez disso, é uma camada operacional que leva o USDC para o protocolo Compound sem permissão, que é monitorado por software de análise para garantir que nada malicioso aconteça nos pools de empréstimos, disse ele.

Panich, do SCB, disse que este é claramente um passo importante dentro do DeFi institucional, mas o clima piorou ultimamente, principalmente pelo colapso da stablecoin UST e do protocolo de empréstimo Anchor da Terra. (SCB 10X investiu em Âncorarodada de sementes.)

“É muito lamentável que tudo isso tenha acontecido”, disse Panich. “Mas a educação dos reguladores, membros do conselho e das pessoas no nível mais alto da gerência foi acelerada por vários anos. Então, acho que isso é um lado positivo.”