Vamos falar sobre camadas de protocolo de Cripto e por que os investidores devem examiná-las

Encontrar ideias de investimento novas e lucrativas é a tarefa interminável que qualquer investidor ou alocador de capital enfrenta. Enquanto Bitcoin (BTC) e ether (ETH) dominam a discussão em torno de criptomoedas, o conjunto de oportunidades para investidores se expande muito além.

Alguns desses candidatos estão, no entanto, intrinsecamente ligados aos blockchains Bitcoin e Ethereum , nascidos da necessidade de aprimorar suas capacidades. Bitcoin e Ethereum são conhecidos como protocolos de camada 1 (L1), e essas tentativas de escalá-los e expandi-los são chamadas de camada 2 (L2).

O valor de um L1 vem do “blockspace”, território em um blockchain onde informações ou um contrato inteligente vivem. BTC, ETH e tokens para outros L1s são valorizados com base na demanda por isso. Eles são, por assim dizer, os ingressos para um baile e custam mais quando mais pessoas querem comparecer; um motivo para comprar é porque você espera preços mais altos depois devido às pessoas se esforçando para entrar.

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O Bitcoin permite que as pessoas se envolvam em transações peer-to-peer; o preço do BTC sobe com a demanda por isso. O Ethereum e protocolos L1 semelhantes concedem às pessoas acesso a contratos inteligentes, protocolos de Finanças descentralizadas (DeFi) e, eventualmente, coisas que T podemos imaginar atualmente; o ETH e seus pares seguem junto com isso.

Mas o blockspace é escasso. E o Ethereum, a maior camada 1 baseada em contratos inteligentes, não consegue lidar com nada próximo do volume visto em outras áreas das Finanças. Ele pode processar algumas dezenas de transações por segundo, ficando atrás da rede Visa ou da Bolsa de Valores de Nova York em várias ordens de magnitude – um grande obstáculo para que as Finanças descentralizadas (DeFi) assumam as tarefas Finanças tradicionais.

Então, se um protocolo de camada 1 é uma sala para a qual as pessoas estão correndo para entrar, imagine uma longa fila na porta e um preço de admissão exorbitante. É aí que entram as camadas 2. Elas agem como uma sala de transbordamento em uma convenção. Se você T puder entrar no auditório principal para ver o palestrante HOT , você pode entrar em uma sala lateral com uma tela de TV mostrando seu discurso e se encontrar com outros participantes.

Um L2 é similar. É um lugar onde as transações podem ser descarregadas do L1 para processamento mais rápido e/ou mais barato, mas as negociações são intrinsecamente vinculadas e podem ser realimentadas no L1. Se um L1 é uma sala na qual as pessoas querem entrar, os L2s representam a construção de novas maneiras de entrar, permitindo acesso mais amplo e reduzindo o congestionamento.

Para Ethereum, os protocolos de camada 2 bem conhecidos incluem Polygon, ARBITRUM e Optimism. Para Bitcoin, há Stacks.

Assim como suas contrapartes L1, os protocolos L2 geralmente têm seu próprio token nativo, que serve como um incentivo para usar a rede. Como investidor, vejo uma camada 2 como um investimento na infraestrutura que permite maior acesso à sala principal, ao mesmo tempo em que fornece espaço para os desenvolvedores construírem coisas novas e úteis. E então, mesmo que eu ainda T saiba quais são essas coisas úteis, sei que mais níveis e portas são necessários no próprio edifício. Sabendo disso, quero investir nos materiais que fornecerão a nova infraestrutura.

Vamos examinar alguns:

• Polygon é a primeira plataforma de camada 2 que vem à mente da maioria. Atuando como um sistema de escala, a plataforma permite que os desenvolvedores criem aplicativos descentralizados no Ethereum. É muito mais rápido, capaz de cerca de 65.000 transações por segundo contra 30 no Ethereum. O JPMorgan gerou burburinho no ano passado ao fazer uma negociação DeFi usando o Polygon. Seu token nativo, MATIC, tem atualmente uma capitalização de mercado de US$ 9,8 bilhões e uma receita de US$ 47 milhões. No acumulado do ano, MATICsubiu 48%.
• Immutable X opera como um sistema de escala para tokens não fungíveis (NFT), visando lidar com altas taxas de GAS e tempos de processamento lentos. Seu token nativo, IMX, fica atrás do MATIC em capitalização de mercado em US$ 880 milhões. A dispersão entre os dois destaca tanto a significativa participação de mercado do MATIC quanto a oportunidade potencial para os tokens que ficam atrás dele. No acumulado do ano, o IMX subiu 173%.
• Stacks fez um grande sucesso no último mês ou mais. Enquanto Polygon e Immutable X ajudam o Ethereum a escalar, ele está focado no Bitcoin, onde habilitou NFTs conhecidos como Ordinals. Stacks expandiu o Bitcoin além de apenas transações peer-to-peer, o que, por um bom motivo, chamou a atenção da comunidade Cripto . Seu token nativo, STX, lidera todos os Cripto com capitalizações de mercado acima de US$ 1 bilhão em desempenho acumulado no ano (aumento de 254%).

A lista da camada 2 certamente T para aqui. Optimism (OP), Loopring (LRC) e vários outros são projetados para aumentar a utilidade dentro do ecossistema de Cripto . Além disso, ARBITRUM tem ganhou grande força como um Ethereum L2, tendo recentemente superou-o em termos de número de transações num período de 24 horas.

O sucesso ou fracasso desses projetos será determinado ao longo do tempo, mas o impacto, a oportunidade e o acesso que eles fornecem devem estar na mente de todos.

Takeaways

Do CoinDeskNick Padeiro, aqui estão algumas notícias recentes que vale a pena ler:

• SAGA DE GATE DE PRATA: Nova semana, nova fonte de problemas. O banco de Cripto Silvergate disse que está em uma situação financeira instável ao dar o temido aviso de “continuidade operacional”. Mas algo mais que ele fez pode importar mais para a comunidade institucional: fechou a Silvergate Exchange Network (SEN), uma plataforma que ajudava os players de Finanças tradicionais (TradFi) a se conectarem a exchanges de Cripto . Era um “serviço de liquidação instantânea 24 horas por dia, 7 dias por semana, que os clientes do banco podiam usar para conduzir transações entre si a qualquer hora, incluindo noites e fins de semana”, de acordo com um história recente da CoinDesk. Era um serviço importante, já que grande parte do TradFi não funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana; essa era uma ponte vital.Sinete do Signature Banké uma alternativa, no entanto, eGrupo BCBestá correndo para adicionar recursos para ajudar a preencher a lacuna.
• BOMBA DO TRIBUNAL: Os tribunais geralmente T são tão emocionantes quanto são retratados em filmes e na TV. Mas o caso de falência da Voyager Digital ficou picante na semana passada quando um funcionário da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA disse que a equipe da agência acredita Binance.EUAé umbolsa de valores mobiliários não registrada. Embora os cinco comissários da SEC tivessem que apoiar essa declaração para que ela tivesse alguma força, no denso emaranhado da regulamentação de Washington isso conta como um grande drama e uma grande alegação.
• OUTRA BOMBA:Presidente da SEC Gary Genslerrejeitado a ideia de que as bolsas poderiam ser custodiantes seguras de Cripto . "Com base em como as plataformas de negociação e empréstimo de Cripto geralmente operam, os consultores de investimento não podem confiar nelas hoje como custodiantes qualificadas", disse ele em uma reunião recente. "Para ser claro: só porque uma plataforma de negociação de Cripto afirma ser uma custodiante qualificada T significa que ela seja." A repressão governamental às Cripto está ficando real, muito rápida.
• NEGÓCIO DA COINBASE:A Coinbase temadquirido ONE River Digital Asset Management, uma gestora institucional de Cripto e consultora de investimentos registrada na SEC. Este é aproximadamente o item número 19.362 na lista de exemplos ao longo dos anos de TradFi e Cripto se cruzando (ou tentando), mas sem dúvida um dos maiores. O que a Coinbase comprou é uma rampa de acesso para que os participantes Finanças convencionais entrem em Cripto. Os participantes Finanças convencionais realmente entrando em Cripto de uma forma grandiosa continuam sendo o Santo Graal elusivo, mas a Coinbase está se posicionando para se/quando isso finalmente acontecer.

Para ouvir mais análises,Clique aqui para o podcast “Mercados Daily Cripto Roundup” da CoinDesk.