Altos rendimentos de Ether geram US$ 50 milhões para o protocolo DeFi Pendle Finanças

Pendle Finanças, umafinanças descentralizadasplataforma que oferece aos usuários rendimentos na forma de tokens digitais negociáveis, tematraiu mais de US$ 50 milhõesem meio ao interesse renovado de traders que buscam capturar retornos de mercado passivamente.

O valor total de ativos bloqueados na plataforma aumentou mais de 300% desde o início deste ano,Dados DefiLlama shows. Do total, US$ 26 milhões foram capturados na rede Ethereum , US$ 21 milhões na rede ARBITRUM e pouco menos de US$ 1 milhão na Avalanche.

O ether apostado (stETH) domina as participações, ocupando 27% de todo o capital da Pendle, seguido pelos tokens GLP do protocolo GMX com 18% e pelas stablecoins DAI com 16%.

Algumas estratégias sãooferecendo até 82%rendimentos anualizados em éter (ETH) e tokens derivados de ether. Eles têm um período de maturidade que termina no final de 2023 ou no início de 2024.

Pendle também está permitindo que investidores comprem ether com um desconto de 5,88% a partir de quinta-feira. Esse ether pode ser reivindicado em 26 de dezembro de 2024, quando o desconto será compensado pela captura de rendimentos futuros esperados sobre o valor principal.

Estratégias mais sofisticadas que usam derivativos de éter oferecidos por outros projetos, como o Frax, estão oferecendo até 441% em rendimentos em um período de 624 dias.

Como funciona o Pendle

Pendle usa um modelo de token duplo que divide e representa qualquer investimento em um protocolo DeFi, como Compound ou Aave, em duas partes: uma, o princípio inicial estabelecido por um investidor, e duas, o rendimento futuro esperado a ser obtido nessa posição na forma de recompensas simbólicas.

Isso é feito ao envolver tokens de rendimento em um token de rendimento padronizado. Esse token é então envolvido em um token principal, ou PT, e um token de rendimento, ou YT, que podem ser negociados no mercado aberto.

“Quase todos os pools em DeFi dão a você uma posição de rendimento em troca de staking ou depósito de tokens”, disse Pendle em seus documentos técnicos. “1 PT dá a você o direito de resgatar 1 unidade do ativo subjacente no vencimento. 1 YT dá a você o direito de receber rendimento em 1 unidade do ativo subjacente de agora até o vencimento, reivindicável em tempo real.”

Isso permite que a Pendle ofereça vários produtos aos usuários – como a capacidade de bloquear rendimentos fixos esperados, comprar rendimentos na esperança de retornos maiores no futuro ou alternar entre várias estratégias para ganhar continuamente com os rendimentos oferecidos por diferentes plataformas.

Os tokens de governança nativos da Pendle, PENDLE, foram negociados a 50 centavos no momento da impressão na quinta-feira. Eles acumulam valor ao longo do tempo,documentos mostram, e pode, em última análise, se beneficiar do crescimento e da adoção da plataforma subjacente.