Polychain rejeita arbitragem lucrativa de Cripto e se prepara para negociar US$ 6 milhões do token ROOK na Uniswap

O que você faz com milhões de dólares em tokens ROOK destinados a se tornarem sem valor em pouco mais de dois meses? Se você for a Polychain Capital, você tem duas opções: despejá-los no mercado aberto ou implantá-los por meio da negociação de arbitragem mais inteligente de criptomoedas, onde eles podem muito bem render milhões de dólares a mais.

A Polychain está se preparando para abrir mão do jogo de azar — que em um cenário ideal poderia render US$ 8,7 milhões, de acordo com a análise de dados on-chain da CoinDesk — aparentemente liquidando sua posição de US$ 6 milhões por meio de bolsas de Finanças descentralizadas (DeFi).

O fundo de hedge Cripto movido100.000 tokens ROOK para uma nova carteira na quarta-feira, aumentando a possibilidade de que em breve ela possa lucrar com seu antigo token de governança, que está adormecido há muito tempo.ROOK recentemente perdeuseus direitos de governo e se tornou, em vez disso, uma espécie de vale-redenção para os detentores reivindicarem sua parte do tesouro do projeto ROOK.)Horas há muito tempo aprovou esses tokens para venda no Uniswap.

Os movimentos on-chain mudam radicalmente o cálculo que impulsiona uma das jogadas de arbitragem mais selvagens nos Mercados Finanças descentralizados de hoje. Enquanto comerciantes especulativosestão brincando de cadeiras musicais de milhões de dólares com tokens de meme intrinsecamente sem valor, outro grupo de atores vem drenando metodicamente uma parte do tesouro da ROOK com tokens de resgate que devem se tornar ovos de ganso em 12 de julho.

Alguns desses investidores ativistas esperavam que a Polychain simplesmente esquecesse de resgatar seus tokens, deixando mais torta para outros detentores reivindicarem. “Odeio ver isso”, disse um observador da saída da Polychain da hibernação esta semana.

A Polychain não comentou imediatamente.

Polychain investe na Rook

Policadeiaadquiridosua bolsa ROOK parainvestindouma “soma de sete dígitos” na startup de liquidações DeFi KeeperDAO durante os dias inebriantes do verão DeFi de 2020. O projeto mudou seu nome e produto desde então, abandonou seu DAO governante e neutralizou seu token de governança, que se recuperou mais de 350% desde o final de março por causa de investidores ativistas quefez lobby com sucesso por uma “renúncia à raiva”que retornaria valor paradesencantadodetentores.

ROOK agora está sendo negociado por US$ 59 cada, fazendo com que o tesouro atual da Polychain – se vendido no mercado aberto – valha cerca de US$ 5,9 milhões. Na quinta-feira, a Polychain se preparou para vender, em vez de resgatar.

Ao fazer isso, a Polychain, um dos fundos de hedge de Cripto mais antigos e ricos, aparentemente torceu o nariz para uma negociação de arbitragem ligeiramente arriscada que poderia acabar pagando milhões de dólares a mais. Ela está abrindo mão da oportunidade de resgatar seus tokens ROOK por meio do contrato inteligente “rage quit”, onde poderia render no máximo US$ 8,7 milhões. Isso porque esses tokens ROOK dão a ela o direito a uma fatia garantida do tesouro do ROOK, além da possibilidade de ainda mais vantagens se outros detentores de ROOK se esquecerem de fazer o mesmo.

No mercado aberto, a Polychain pode vender seu ROOK por mais, mas o token precisa KEEP subindo para US$ 87. E faltam apenas dois meses para chegar lá.

Estratégia de negociação altamente lucrativa

Até meados de julho, os detentores do token ROOK podem trocar seus antigos tokens de governança por um contrato inteligente que retorna um número equivalente dePROCURAR tokens, mais $40,76 em USD Coin (USDC) por ROOK. Após a data passar, o contrato inteligente dividirá o USDC não reclamado proporcionalmente entre todos os detentores de pROOK.

Os especuladores estão colocando um prêmio de 50% no preço do ROOK – provavelmente na crença de que um bom número de detentores, por qualquer motivo, esquecerão de resgatar seus tokens. Se os resgates parassem hoje, cada pROOK valeria aproximadamente $ 94,32, de acordo com estimativas da CoinDesk . Esse é um pagamento enorme, considerando que esses detentores já coletaram $ 40,76 por seus tokens.

Polychain é oquarto maior detentorde tokens ROOK, no entanto. Sua bolsa do tamanho de uma baleia abriria um buraco enorme no lado positivo do pROOK e quase reduziria pela metade seu pagamento projetado atual. Ainda assim, US$ 47,14 em dinheiro extra além dos US$ 40,76 ainda colocariam o valor de resgate do ROOK bem acima da taxa de mercado atual.

Investidores ativistas

Concebido por investidores ativistas que controlam metade do tesouro da ROOK, o método de resgate é o produto de um acordo entre a Rook Labs e sua comunidade para encerrar seu direito de governar o projeto, que constrói ferramentas para coletar MEV – uma estratégia de negociação que se assemelha a uma arbitragem sem risco – na blockchain Ethereum . Os tokens de governança ROOK da comunidade se tornaram bilhetes para uma quota proporcionalde US$ 25 milhões do tesouro da ROOK.

O contrato inteligente de resgate da ROOK atualmente detém $ 17 milhões de USDC após pagar $ 7,6 milhões para 78 endereços de carteira diferentes. O principal resgatador atual – um endereço com o domínio ENS solanabeachresearch.eth – converteu quase 26.000 tokens ROOK em $ 1,1 milhão em ETH . Se os resgates parassem hoje (assumindo que a Polychain não resgatasse), essa carteira receberia $ 2,44 milhões por seu pROOK. Se a Polychain agir, receberia $ 1,22 milhão.

O próprio pagamento da Polychain seria ordens de magnitude maior. Se ela resgatar seus tokens ROOK até 12 de julho, ela receberá um pagamento base de $ 4,07 milhões de USDC do contrato inteligente de resgate. Mais tarde, ela receberia $ 4,7 milhões adicionais de USDC por seu pROOK – assumindo, é claro, que ONE mais resgate.