Protocolo DeFi Abracadabra quer cobrar 200% de juros sobre empréstimo de US$ 18 milhões do fundador da Curve

• A Abracadabra está propondo medidas para se proteger de uma situação de dívida inadimplente decorrente de um empréstimo de US$ 18 milhões ao fundador da Curve Finanças, Michael Egarov.
• Se aprovado, o protocolo venderia automaticamente tokens CRV para liquidar a posição, a menos que fosse complementado com mais garantias, colocando pressão de venda em um mercado de CRV já estressado.

À medida que os protocolos de Finanças descentralizadas (DeFi) lutam para se proteger dos riscos representados por um empréstimo massivo feito contra tokens CRV (CRV), uma plataforma está propondouma medida agressiva – aumentando exponencialmente as taxas de juros desse empréstimo para liquidar efetivamente a posição.

A Abracadabra Finanças lançou hoje uma proposta que introduz taxas de juros altíssimas em dois pools específicos que ela chama de "caldeirões", compostos por CRV pertencentes ao fundador da Curve Finanças, Michael Egarov.

Egarov retirou US$ 18 milhões da Abracadabra a uma taxa atual de 18%. Mas o protocolo de quarta-feira busca aumentar isso para 200% – efetivamente espremendo-o para fora. O movimento busca reduzir a exposição geral do Abracadabra ao CRV para apenas US$ 5 milhões em tokens.

“Dado que o principal pendente atual é de $18M, a taxa base seria de 200%. A essa taxa de juros, o empréstimo seria totalmente coberto em 6 meses. Conforme o principal é pago, a taxa base diminuiria”, dizia a proposta.

O aumento não é um aumento total da taxa de juros, mas uma taxa gradual que começa em 200% e diminui conforme o empréstimo é pago de volta pela venda automática de tokens CRV . Os desenvolvedores esperam que o empréstimo seja pago de volta em seis meses com tal estratégia, com todos os rendimentos indo para o tesouro da Abracabadra.

“Acreditamos que esta solução reduzirá as externalidades negativas associadas a tais posições em comparação a um simples aumento da taxa de juros”, escreveram os desenvolvedores na proposta.

Um número impressionante de 99,95% da comunidade Abracadabra votou a favor da proposta até quarta-feira às 13:00 UTC, governançadados mostram.

Tais preocupações foram levantadas anteriormente em uma postagem de junho pelo membro da comunidade “0xthespanard”, que disse que, embora os juros de 18% cobrados no grande empréstimo “contribuam significativamente” para a lucratividade do protocolo, a plataforma enfrenta, em última análise, um risco de queda assimétrico.

“Há várias indicações de que uma liquidação provaria ser fatal para o protocolo Abracadabra”, alertou 0xthespaniard na época. “De acordo com o próprio front-end DEX da Curve, espera-se que um swap de CRV de 10M (equivalente a aproximadamente US$ 6,7M a preços spot) cause um impacto de preço de 30% no próprio DEX da Curve.”

“Os gigabrains da (empresa de gestão de risco) Gauntlet conduziram suas próprias simulações e estão estimando que os Mercados teriam dificuldade para suportar até mesmo uma liquidação de US$ 6 milhões", ele acrescentou. "Parece incrivelmente improvável que a Abracadabra consiga liquidar a posição completa do CRV sem incorrer em quantias significativas de dívida inadimplente."

A Curve Finanças, uma gigante de troca de stablecoins, sofreu uma Exploração de domingo que derrubou o preço do token CRV , colocando um estoque de US$ 168 milhões do dinheiro do fundador Michael Egorov em risco de ser liquidado.

Isso criou um sentimento de baixa para os tokens entre os traders, juntamente com preocupações de que os ativos liquidados teriam que ser vendidos em um mercado onde os preços já estão caindo. A liquidação de uma posição tão grande pode pressionar outros protocolos DeFi porque o CRV é usado como um par de negociação e lastro em pools de negociação em todo o ecossistema.