Stablecoins podem ajudar a consertar o mercado de empréstimos atual

Os Mercados de empréstimos estão evoluindo, transitando de uma estrutura tradicional centrada em bancos para um ecossistema mais diverso e tecnologicamente avançado. Essa evolução é particularmente evidente desde a Crise Financeira Global (GFC) e é fundamentalmente remodelando o panorama da agregação e distribuição de capital.

No entanto, a estrutura atual do mercado ainda enfrenta fricção considerável. Acreditamos que integrar blockchain à pilha de tecnologia financeira existente melhorará a eficiência dos fluxos de capital e expandirá o acesso.

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Distribuição de capital aprimorada por blockchain

O papel decrescente dos bancos tradicionais na distribuição de capital pós-GFC abriu caminho para empresas de empréstimos fintech como SoFi e Ramp. Essas empresas estão preenchendo o vazio com soluções inovadoras, como opções de compre agora e pague depois (BNPL), alavancando plataformas online, análise de dados e aprendizado de máquina.

Apesar dos avanços, questões comosistemas de pagamento arcaicos e Lacunas de financiamento para PMEpersistir.Moedas estáveispode ajudar a superar esses desafios revolucionando o desembolso de fundos comcusto e velocidade superiores. Ao alavancar stablecoins, as fintechs podem explorar novos Mercados com acesso limitado aos serviços bancários convencionais, oferecendo soluções financeiras mais acessíveis e eficientes em escala global.

A oportunidade de 150 biliões de dólares

O crédito privado floresceu após a crise financeira global, crescendo para US$ 1,6 trilhão e se tornando uma fonte competitiva de financiamento em larga escala. No entanto, comparado ao estado de inovação na distribuição de capital, o crescimento da agregação de capital foi historicamente prejudicado por seus processos manuais e muitos intermediários, o que tornou a integração de grandes números de LPs de bilhetes menores antieconômica.

A tokenização pode agilizar e automatizar esses processos operacionais intensivos. Essa eficiência traz duas grandes vantagens. Primeiro, agora é mais viável economicamente subscreverempréstimos menores. Em segundo lugar, democratiza oportunidades de investimento, reduzindo barreiras de entrada para um espectro mais amplo de credores, incluindo aqueles com contribuições de capital menores, muitas vezes negligenciadas hoje. Outros benefícios incluem transparência aprimorada, liquidez secundária e personalização de risco simplificada, possibilitada pela programabilidade de contratos inteligentes.

De acordo com dados recentespesquisa da Bain & Co, investimentos alternativos são sub-representados em portfólios de indivíduos (indivíduos possuem 50% da riqueza global, mas apenas 5% alocados para alternativas, enquanto pensões públicas alocam cerca de 25% para a mesma classe de ativos). E enquanto demandas de liquidez díspares e a natureza altamente manual da indústria de fundos alternativos são barreiras, Bain apresenta um caso claro de que a tokenização pode ajudar a indústria de Mercados privados a explorar o segmento de investidores individuais de US$ 150 trilhões, "desbloqueando... potencialmente US$ 400 bilhões em receita anual adicional para a indústria de alternativas".

Perspectivas para o ecossistema de crédito baseado em blockchain

• Ampliar o papel das stablecoins na distribuição de capital:Em 2023, empresas comoVisa, Mastercard e Checkout.comstablecoins integrados com várias aplicações. Em 2024, prevemos uma adoção mais ampla em pagamentos globais, encorajada pela crescente clareza regulatória em jurisdições comoHong Konge oReino Unido. Um desenvolvimento importante nessa área são os serviços de empréstimo baseados em stablecoin. Espera-se que esses serviços sejam particularmente impactantes em regiões onde o financiamento bancário tradicional é ineficiente ou escasso.
• Tokenização em fundos de ativos alternativos:No ano passado, pioneiros comoRua Hamilton e KKR estratégias de tokenização adotadas para atrair investidores individuais, reduzindo custos e diminuindo os valores mínimos de assinatura. Olhando para 2024, esperamos que mais fundos de crédito privado explorem as vantagens da tokenização e otimizem a agregação de capital usando a Tecnologia blockchain, enquanto soluções de empréstimos de crédito privado em DeFicontinuar a crescer, abordando lacunas de financiamento na economia real.

Concluindo, a Tecnologia blockchain, por meio de inovações como stablecoins e tokenização, é fundamental para aumentar a eficiência e o acesso aos Mercados de capitais.